Apple impactada por falta de chips – 🌎RADAR GLOBAL

MACRO

Bolsas internacionais amanhecem sem movimentos expressivos (EUA -0,3% e Europa 0%) enquanto investidores aguardam novos dados sobre o desemprego americano; o consenso do Dow Jones aponta para a criação de 581 mil vagas de trabalho em novembro. O pronunciamento de cientistas sul-africanos, pontuando que as vacinas atuais devem ainda oferecer proteção contra casos severos da variante Ômicron, parece amenizar a volatilidade dos mercados pela manhã. Na Europa, a presidente do ECB, Christine Lagarde reafirmou que a inflação na zona do Euro é transitória e que deverá cair em 2022, sem a necessidade de acelerar a retirada de estímulos. Na China, o índice de Hang Seng (-0,1%) encerra em leve baixa com a notícia de que a Didi, Uber chinesa, iniciará o processo de remoção de suas ações na bolsa americana após ordem do governo Xi; ações locais chinesas encerraram em alta de +0,9%. O petróleo (+2,4%) amanhece em alta mesmo após decisão da OPEP+ em manter seu plano para o aumento de produção em 400 mil barris/dia a cada mês, até o final de 2022. Em contrapartida, a organização afirmou que poderá rever a decisão se os casos da pandemia afetarem materialmente a demanda futura.

Coranavírus: Cientistas da África do Sul que rastreiam a disseminação da Ômicron observaram um aumento nos casos de reinfecção em pessoas que já foram contaminadas com a COVID-19 previamente, aumentando o risco de que a infecção anterior ofereça menos proteção contra a nova cepa, em comparação às anteriores. De acordo com autoridades do país, “a infecção anterior costumava proteger contra a Delta, mas não parece ser o caso com a Ômicron”. 

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EMPRESAS

Apple (AAPL34) sofre com a crise dos chips: A gigante de tecnologia comunicou aos seus fornecedores de peças que a demanda pelo iPhone 13 vem caindo devido a escassez e os atrasos das entregas, que frustram os consumidores. Além disso, a alta inflação e a variante Ômicron trazem preocupações para os compradores, que podem perder o apetite pelo consumo. A Apple pretendia produzir 90 milhões de unidades, mas recentemente reduziu sua estimativa em 10 milhões de unidades e ainda sinalizou uma possibilidade de haver piora neste número. A temporada natalina é historicamente o melhor período da Apple em termos de receita, mas será afetado esse ano por problemas da cadeia de suprimentos e escassez de produtos.

Tim Cook, CEO da Apple, alertou em outubro que os impactos das restrições de fornecimento custaram US$ 6 bilhões em vendas no quarto trimestre à empresa, e será pior ainda no período de férias. As ações da Apple caíram cerca de -2% no pré-mercado, além das ações de seus fornecedores de componentes e semicondutores Qualcomm (QCOM34), Skyworks (S1SL34), ASML da Europa (ASML34) , também amanhecerem em queda.  

Facebook retira restrições de anúncios de cripto: A Meta (FBOK34) anunciou na última quarta-feira sua decisão de reverter a política que impedia as empresas de criptomoedas de veicular anúncios em suas plataformas.  A empresa havia implementado a norma em janeiro de 2018 e reduziu ligeiramente a proibição em 2019. A proibição impedia as startups do mercado de cripto e blockchain de promoverem seu trabalho para clientes em potencial no Facebook e Instagram. De acordo com o diretor da empresa, eles estão fazendo as mudanças porque o cenário de criptomoedas continua a amadurecer e estabilizar nos últimos anos.

O Bitcoin, principal moeda digital, já apresenta hoje uma capitalização de mercado de US$ 1,07 tri. Esta mudança na postura do Facebook em relação ao mercado de criptoativos permitirá que as empresas divulguem seus diferentes produtos e a adesão ao novo veículo de investimento pode aumentar ainda mais. A companhia traçou planos para uma moeda e carteira digital em 2019, mas enfrentou restrições regulatórias em todo o mundo. A Meta conseguiu lançar sua moeda digital, chamada Diem, porém, é administrada por uma associação independente e não foi divulgada ao público.  

NVIDIA é processada por aquisição da ARM: A FTC (Federal Trade Commission), agência independente do governo dos Estados Unidos cuja missão principal é a aplicação das leis antitruste, anunciou nesta quinta-feira que iria entrar com uma ação para bloquear a fusão da NVIDIA (NVDC34) com a ARM devido às preocupações de que o negócio de US$ 40 bilhões afetaria a competição por várias tecnologias, incluindo datacenters e computadores automotivos. A FTC também estaria preocupada com a NVIDIA poder ter acesso a informações confidenciais de licenciados ARM, bem como alega que poderia reduzir o incentivo para a ARM desenvolver tecnologia, contrariando os objetivos de negócios da empresa.

A NVIDIA minimizou o caso, caracterizando o processo como a “próxima etapa” no processo da FTC e repetiu seus argumentos a favor da compra. A ARM é uma fornecedora central de tecnologia de arquitetura para a maioria das empresas de semicondutores. Sua tecnologia compõe parte de quase todos os processadores móveis que equipam smartphones, incluindo os da Apple (AAPL34) e dispositivos Android que usam chips Qualcomm (QCOM34). As ações da Nvidia subiam mais de +2% na quinta-feira antes do anúncio e não se moveram significativamente com as notícias.

ANÁLISE

O mercado já precificou o avanço da Ômicron? O gráfico acima mostra o Índice Efetivo de Lockdown (ELI) do Goldman Sachs, que mede, a partir de dados da Oxford e de mobilidade social do Google, a rigidez das políticas de lockdown que restringem a mobilidade das pessoas. No gráfico, é possível notar que os picos desse ano estão concentrados quando as variantes Alpha e Delta começaram a se espalhar, a partir disso é possível se ter uma noção do que esperar caso a nova variante Ômicron se espalhe globalmente.

De acordo com o banco, o mercado já precificou uma queda significativa na perspectiva de crescimento devido às preocupações com a nova variante, o preço do petróleo já apresentou novas quedas, mas os cenários mais pessimistas provavelmente não estão totalmente refletidos nos preços de mercado atuais. Diante disso, o desafio para uma recuperação sustentada do mercado vem não apenas de novas preocupações potenciais sobre a nova variante, mas também do fluxo mais amplo de notícias entre agora e o FOMC (Federal Open Market Committee – o COPOM norte-americano) de dezembro. Eventualmente, esse cenário pode criar oportunidades de reengajamento para compra de ações pensando no longo prazo, embora ainda seja a muito cedo para se concluir com alta convicção.

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