XP Expert

A maçã de US$ 3 trilhões – 🌎RADAR GLOBAL

Recorde da Apple, EVs na China e expansão da AMD

Compartilhar:

  • Compartilhar no Facebook
  • Compartilhar no X
  • Compartilhar no Whatsapp
  • Compartilhar no LinkedIn
  • Compartilhar via E-mail

MACRO

Bolsas internacionais amanhecem levemente positivas (EUA +0,4% e Europa +0,7%) enquanto investidores aguardam dados de atividade econômica (PMI) e mercado de trabalho nos EUA, que deverão dar indícios sobre o impacto das disrupções nas cadeias globais de abastecimento sobre a economia do país. Casos da nova variante atingem novo recorde em solo americano, mas permanecem abaixo do pico de contaminações registrado anteriormente, segundo a universidade John Hopkins. Notícias sobre a alta transmissibilidade do vírus alinhada a sintomas mais amenos parecem acalmar os mercados. Na China (-0,5%), o mercado encerra no negativo após piora nos dados de exportações e confiança das empresas contrabalancearem o maior crescimento da produção industrial nos últimos 6 meses. O índice de Hang Seng (0%) terminou sem movimentos expressivos após autoridade de segurança cibernética do país afirmar que empresas relacionadas a internet com dados de mais de 1 milhão de usuários deverão passar por uma auditoria antes de fazerem IPO no exterior. Por fim, o petróleo (+0,8%) amanhece em campo positivo em dia de reunião da OPEP+, estimativas apontam que o plano atual para o aumento de produção da commodity deverá ser mantido pela organização.

Coronavírus: O FDA (Anvisa americana) autorizou nesta segunda-feira a expansão da elegibilidade da aplicação de doses de reforço da Pfizer aos adolescentes de 12 a 15 anos. Além disso, a agência também autorizou a aplicação da 3ª dose para a crianças de 5 a 11 anos, que possuem o sistema imunológico comprometido.

Inscreva-se aqui para receber o nosso conteúdo diário.

EMPRESAS

iPhone ganha força na China: Pela 1ª vez desde 2015, a Apple (AAPL34) alcançou a liderança nas vendas de smartphones na China. De acordo com a Counterpoint Research, a empresa teve seu sucesso impulsionado devido ao novo iPhone 13, o que garantiu uma representação da empresa em 23,6% no mercado chinês por 2 meses consecutivos, outubro e novembro. A companhia teve a estratégia de manter os preços do novo iPhone de acordo com o modelo do ano anterior, o que permitiu que um quinto das vendas totais fossem provenientes do novo aparelho. Em adição, as temporadas de promoções como Black Friday e “Dia dos Solteiros”, que tiveram vendas recordes em 2021 nas plataformas de e-commerce, também contribuíram para que os modelos antigos e novos dos iPhones alcançassem o Top 10 de vendas diárias em grandes sites. Dessa forma, a Apple cresceu cerca de 15,5% em novembro em relação ao mês anterior, segundo dados da Counterpoint. Entretanto o analista da Counterpoint, Ethan Xi, afirma que após os consumidores atualizarem seus novos modelos do iPhone, as vendas tenderão a cair em dezembro e janeiro no país.

A notícia foi bem recebida pelo mercado e a Apple foi a 1ª empresa do planeta a alcançar um valuation de US$ 3 trilhões nas negociações desta segunda-feira.

China cortará novos subsídios a veículos de energia em 30% em 2022:  Nessa última sexta-feira, o Ministro de Finanças da China anunciou que o país irá cortar os subsídios aos veículos de energia nova (NEVs), como carros elétricos, em 30% em 2022 e removê-los totalmente ao final do ano. O ministério havia dito em abril de 2020 que os subsídios do NEV seriam cortados em 2020, 2021 e 2022 em 10%, 20% e 30% respectivamente, enquanto para os veículos elétricos relacionados ao transporte público esse corte seria de 10% em 2021 e em 20% em 2022. O órgão também afirmou que a China aumentará a supervisão das questões de segurança dos NEVs para prevenir acidentes. Estes cortes podem acabar desestimulando parcialmente a indústria incipiente no país, que de acordo com a Associação de Fabricantes de Automóveis da China, cresceu 47%, para 5 milhões de unidades circulando localmente, apenas em 2021.

No entanto, os subsídios da China normalmente se aplicam apenas a veículos com preços abaixo de 300 mil yuans (US$ 47 mil), com exceção a veículos construídos com tecnologia de troca de bateria. Logo, a remoção do incentivo afetará diretamente as montadoras de veículos que operam no país, uma vez que os veículos que mais vendem por lá, segundo o CNBC, são o Han da BYD, eQ da Cherry e Model 3 da Tesla (TSLA34), sendo estes todos abaixo de US$ 47 mil. Consequentemente, o crescimento exponencial da indústria no país poderá desacelerar no curto prazo, mas o governo segue com a meta de possuir NEVs como 20% de sua frota total até 2025.

AMD visa mercados complementares: A Advanced Micro Devices (A1MD34) anuncia que a compra da Xilinx (X1LN34) deve acontecer no 1º semestre de 2022 no valor de US$ 35bilhões. O acordo definiu que a aquisição seria por ações, unindo dois líderes da indústria com clientes complementares. A AMD declarou o acordo em outubro, o que intensificou a sua batalha de mercado com a grande concorrente, Intel (ITLC34), no mercado de semicondutores e data centers. 

A Xilinx é uma empresa de fabricação de chips, datacenters e processadores automotivos, além de ter como principal cliente, a gigante chinesa Huawei, representando 8% de sua receita. A sinergia entre a empresa e a AMD emerge com à medida que Xilinx poderá potencializar os chips de alta performance da marca, permitindo que os semicondutores sejam reprogramados para tarefas de indústrias específicas como o setor industrial, de telecomunicações, automotivo e aeroespacial. Em adição, sua tecnologia é benéfica para a conexão à internet 5G em fabricação de radares e dispositivos móveis, atraindo outros grandes clientes.  

ANÁLISE

Fonte: J.P

Concentração do S&P atinge maior valor desde a Bolha da Internet: O gráfico acima, do J.P Morgan, mostra que atualmente as 50 maiores empresas do S&P 500 respondem por 56% do índice. Chegando próximo ao pico de 61% de concentração da Bolha Ponto Com de 2000, movimento especulativo em ações de empresas com negócios concentrados na internet ou intensivas em tecnologia. Essa especulação cresceu ao longo da década de 1990 e culminou com o estouro da bolha em de março de 2000. O episódio atual é em grande parte devido à busca dos investidores globais por segurança, renda e liquidez em um mundo onde os títulos soberanos são susceptíveis de entregar retornos reais negativos. Além disso, de acordo com o banco, as maiores empresas do S&P 500 atualmente têm histórico comprovado de crescimento orgânico, maior poder de precificação e retorno de capital superior.

No momento atual as companhias que dominam o S&P 500 possuem diversas vantagens quando comparamos com as empresas dominantes de períodos anteriores, visto que a maioria possui grande alcance global, forte balanço patrimonial e baixa intensidade de ativos. Durante a Bolha da Internet, no entanto, o valuation das maiores empresas foram severamente infladas devido às suposições de crescimento irrealistas de empresas como Cisco (CSCO34), Amazon (AMZO34), Intel (ITLC34) e AOL. O índice P/L de Shiller, uma medida de valuation geralmente aplicada a índices de ações que usam ganhos reais por ação ao longo de 10 anos, do S&P 500 na época atingiu 42,9x em abril de 2000, enquanto o nível atual se encontra em 38,4x; seu maior nível desde então. O risco atual dessa concentração no índice seria se taxas de juros se movessem drasticamente para cima ou se os governos legislassem políticas mais restritivas (por exemplo, mais altas taxas de impostos para multinacionais, antitruste).

Gostou do conteúdo? Compartilhe nosso link de cadastro e nos avalie abaixo:

XPInc CTA

Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!

XP Expert

Avaliação

O quão foi útil este conteúdo pra você?


Newsletter
Newsletter

Gostaria de receber nossos conteúdos por e-mail?

Cadastre-se e receba grátis nossos relatórios e recomendações de investimentos

Disclaimer:

  • Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A XP Investimentos não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório.
  • Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor.
  • O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à XP Investimentos e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela XP Investimentos.
  • O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Resolução CVM nº 20/2021 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório.
  • Os analistas da XP Investimentos estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC Brasil para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários da XP Investimentos.
  • O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da XP Investimentos ou por assessores de investimento que desempenham suas atividades por meio da XP, em conformidade com a Resolução CVM nº 178/2023, os quais encontram-se registrados na Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários – ANCORD. O assessor de investimento não pode realizar consultoria, administração ou gestão de patrimônio de clientes, devendo atuar como intermediário e solicitar autorização prévia do cliente para a realização de qualquer operação no mercado de capitais.
  • Para fins de verificação da adequação do perfil do investidor aos serviços e produtos de investimento oferecidos pela XP Investimentos, utilizamos a metodologia de adequação dos produtos por portfólio, nos termos das Regras e Procedimentos ANBIMA de Suitability nº 01 e do Código ANBIMA de Distribuição de Produtos de Investimento. Essa metodologia consiste em atribuir uma pontuação máxima de risco para cada perfil de investidor (conservador, moderado e agressivo), bem como uma pontuação de risco para cada um dos produtos oferecidos pela XP Investimentos, de modo que todos os clientes possam ter acesso a todos os produtos, desde que dentro das quantidades e limites da pontuação de risco definidas para o seu perfil. Antes de aplicar nos produtos e/ou contratar os serviços objeto deste material, é importante que você verifique se a sua pontuação de risco atual comporta a aplicação nos produtos e/ou a contratação dos serviços em questão, bem como se há limitações de volume, concentração e/ou quantidade para a aplicação desejada. Você pode consultar essas informações diretamente no momento da transmissão da sua ordem ou, ainda, consultando o risco geral da sua carteira na tela de carteira (Visão Risco). Caso a sua pontuação de risco atual não comporte a aplicação/contratação pretendida, ou caso existam limitações em relação à quantidade e/ou volume financeiro para a referida aplicação/contratação, isto significa que, com base na composição atual da sua carteira, esta aplicação/contratação não está adequada ao seu perfil. Em caso de dúvidas sobre o processo de adequação dos produtos oferecidos pela XP Investimentos ao seu perfil de investidor, consulte o FAQ. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.
  • A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes.
  • Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo assessores de investimentos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos.
  • 0800 77 20202. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 722 3710.
  • O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da XP Investimentos: www.xpi.com.br.
  • A XP Investimentos se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo.
  • A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas.
  • Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto.
  • O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.
  • O investimento em termos são contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem.
  • O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.
  • ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO.
  • A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.Toda comunicação através de rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por força de falha de serviços disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A é instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.


    Este site usa cookies e dados pessoais de acordo com a nossa Política de Cookies (gerencie suas preferências de cookies) e a nossa Política de Privacidade.