Análise - RBR ALPHA FUNDO DE FUNDOS FII – RBRF11

Análise - RBR ALPHA FUNDO DE FUNDOS FII – RBRF11

  • Categoria Títulos e Valores Mobiliários
  • Preço R$ 6,71
  • Último Dividendo R$ 0,11
  • Risco (0 - 100) 20 Risco Médio

    A nova pontuação de risco leva em consideração critérios de risco, mercado e liquidez. Para saber mais, clique aqui.

  • Vol. Diário Médio R$ 2.851.070,95
  • Mês 1,89 %
  • 3M 0,41 %
  • 12M -11,52 %

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Ticker

RBRF11

Data de Atualização

31/01/2025

Recomendação

COMPRA

Categoria XP

Fundo de Fundos

Gestor

RBR Asset

Taxa de administração

0,80%

Tese de Investimento O fundo RBR Alpha Multiestratégia é um Fundo de Fundos Imobiliários com objetivo de auferir rendimentos e ganho de capital na aquisição de Fundos Imobiliários, Certificados de Recebíveis Imobiliários (“CRIs”) e outros ativos líquidos ligados ao mercado imobiliário.

Portfólio  

Do ponto de vista de alocação por segmento, o portfólio está atualmente alocado em 5 CRIs e 13 FIIs, e por setor 30,6% em papel (13,9% liquidez, 9,1% high grade e 7,5% crédito estruturado), 26,4% no segmento Corporativo, 19,1% no segmento de Shoppings, 12,4% no segmento residencial, 8,3% no segmento Logístico e 3,2% em outros segmentos. O fundo, ainda possui possíveis catalizadores que podem agregar valor ao cotista, como a venda das unidades do Global FII, que pode trazer impactos positivos equivalentes à R$ 0,26/cota.

Características do Fundo

O RBRF11 busca a diversificação de seus investimentos em cinco estratégias, sendo elas:

• Ações (0% da carteira): Ações do segmento imobiliário na B3. Voltado para estratégia de longo prazo;

• Desenvolvimento (5,4% da carteira): Ativos “off-market”: Permutas, Equity Preferencial e Equity direto em incorporações. Foco no logo prazo;

• Tijolo (64,1% da carteira): Ativos “off-market”: Foco em ativos exclusivos (35,5%), voltado para o longo prazo e FIIs com olhar táticas (28,5%) com foco em dividendos estabilizados e mais sensíveis às oscilações de curto prazo;

• Crédito (atualmente 16,7%): A estratégia consiste em CRIs originadas pela RBR (7,5%) e FIIs com olhar tático (9,1%), ambas com foco no curto prazo;

• Liquidez (13,9% da carteira): Foco na rentabilização do Caixa

Nossa Visão e Recomendação

Seus gestores têm buscado qualificar o portfólio do fundo reduzindo posições que não consideram como estratégicas e com menor retorno ajustado ao risco. Foram efetuados desinvestimentos equilibrando com ganhos de capital, de forma a não impactar a distribuição de dividendos. Acreditamos que o fundo está negociando em patamares atrativos ao considerar a qualidade do seu portfólio. Além disso, o dividend yield anualizado do fundo é de 20,8%. Por fim, enxergamos que o fundo possui catalizadores que podem vir a destravar valor e gerar ganho de capital. ganho de capital.

Fontes: Research XP; Economática; Data Base 15/10/2024

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