JS REAL ESTATE MULTIGESTÃO FII – JSRE11

JS REAL ESTATE MULTIGESTÃO FII – JSRE11

  • Categoria Híbrido
  • Preço R$ 90,20
  • Vol. Diário Médio R$ 2.925.947,81
  • Último Dividendo R$ 0,53
  • Risco (0 - 100) 20 Risco Médio

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  • Mês -4,72 %
  • 3M -6,72 %
  • 12M -0,87 %

Análise

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Dados cadastrais

Ticker

JSRE11

Data de Atualização

19/03/2021

Administrador

Banco Safra

Categoria XP

Híbrido

Gestor

Safra Asset

Taxa de administração

1,00%

Objetivo

O objetivo do JSRE11 é distribuir renda mensal aos cotistas através do recebimento de receitas como aluguéis, rendimentos e ganho de capital.

Tese de Investimento

O JS Real Estate (JSRE11) é um fundo imobiliário híbrido com gestão ativa, destinado à investidores em geral, podendo alocar seus recursos em ativos imobiliários como imóveis, cotas de outros FIIs, Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs).

O fundo possui portfolio com alta qualidade e boa performance em seus ativos. Recentemente, o fundo concluiu a compra das torres Marble e Ebony, do condomínio Rochaverá, onde detém 40% de participação.

Com essa aquisição, a vacância financeira do fundo é de 7,8%, já que os novos ativos contam com renda mínima garantida de até R$ 40 milhões como complemento ao aluguel mensal pago pelos atuais locatários, com cap rate anual de 7,25% pelos próximos 36 meses após a conclusão da aquisição.

De modo geral, o fundo possui boa diversificação setorial e acreditamos que os inquilinos do fundo são consolidados em seus segmentos. Por ser um fundo com alocação tanto em ativos imobiliários físicos quanto em renda fixa, acreditamos que o fundo possui risco reduzido.

Apesar da boa qualidade de seus ativos, entendemos que aqueles que apresentam maiores taxas de vacância estão localizações mais desafiadoras no momento. Por fim, também vemos poucos catalizadores no curto prazo para o preço da cota. Apesar do fundo estar negociando com desconto em relação ao seu valor patrimonial (81% P/VP), mantemos a recomendação NEUTRA para o papel, com preço alvo de R$ 99,1 e um dividend yield estimado de 6,3% em 2021.

Portfólio do Fundo (%Alocação)

Diversificação Setorial (%Receita)