Análise - HEDGE BRASIL SHOPPING FII – HGBS11

Análise - HEDGE BRASIL SHOPPING FII – HGBS11

  • Categoria Shoppings
  • Preço R$ 180,50
  • Último Dividendo R$ 1,60
  • Risco (0 - 100) 15 Risco Médio

    A nova pontuação de risco leva em consideração critérios de risco, mercado e liquidez. Para saber mais, clique aqui.

  • Vol. Diário Médio R$ 4.257.378,28
  • Mês -0,20 %
  • 3M -5,15 %
  • 12M -3,31 %

Compartilhar:

  • Compartilhar no Facebook
  • Compartilhar no Twitter
  • Compartilhar no Whatsapp
  • Compartilhar no LinkedIn
  • Compartilhar via E-mail

Ticker

HGBS11

Data de Atualização

04/04/2024

Recomendação

COMPRA

Categoria XP

Shoppings

Gestor

Hedge Investimentos

Taxa de administração

0,6%

Tese de Investimento

O Hedge Brasil Shopping FII tem como objetivo auferir rendimentos pela aquisição e exploração comercial de participações em shopping centers construídos e em operação com pelo menos 15.000 m² de área bruta locável (ABL), localizados em regiões com área de influência de, no mínimo, 500 mil habitantes e administrados por empresas especializadas, atuando de forma ativa na gestão da carteira de investimentos.

Características do fundo

O fundo possui uma carteira de ativos distribuída em: 63,5% alocado em imóveis, 15,4% em FIIs, 14,4% em fundos de renda fixa, 3,2% em CRIs e LCIs e. 3,5% investido em FIIs Líquidos.

Portfólio

Atualmente, o fundo possui investimentos em 19 shoppings, que somam em torno de 243 mil m² de área bruta locável (“ABL”) própria. O portfólio é concentrado no Estado de São Paulo (83,3% da carteira de ativos imobiliários), porém o fundo também possui empreendimentos no Rio Grande do Sul, Santa Catarina, Mato Grosso, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul e Tocantins. Vale ressaltar que alguns shoppings são detidos de forma indireta pelo fundo, através de cotas de outros FIIs, (HPDP11, FVPQ11 FLRP11, FLRP11 e ABCP11). O fundo também conta com uma boa diversificação de operadores dos ativos, sendo os principais a Allos (47%), AD Shopping (24%), Lumine (9%), Soul Malls (8%) entre outros. Com relação aos indicadores operacionais, o fundo encerrou janeiro de 2024 com 6,6% de vacância, o que representa uma aumento e 0,1 p.p. em relação ao registrado em dezembro de 2023. Em relação ao mesmo período no ano passado, o fundo teve uma redução de 0,2 p.p. na sua vacância. Tanto as vendas totais por metro quadrado quanto a receita operacional líquida (“NOI”) por metro quadrado apresentam crescimento de 3% e 3,7% respectivamente, em relação ao portfólio do fundo em 2023. Considerando o mesmo portfólio as NOI por metro quadrado de janeiro de 2024 apresentou um crescimento de 3,6% em relação a janeiro de 2023.

Segundo o fato relevante divulgado no dia 18/11/2023 o fundo concluiu a aquisição da fração ideal do Shopping Capim Dourado, localizado em Palmas/TO. O valor da transação foi de aproximadamente R$182,3 milhões, pago à vista com recursos da 9ª emissão de cotas, o que representa um cap rate de 9,25%. Em outubro o Shopping também fez duas propostas de aquisição para fração ideal de 65% do Boulevard Shopping Bauru pelo valor de R$152,1 milhões e para a fração ideal de até 60% do Shopping Jardim Sul pelo valor de R$343,8 milhões, respeitando o mínimo de 50%. Vale ressaltar que caso a aquisição da fração ideal do Shopping Jardim Sul seja efetivada, o fundo passará a deter 100% de participação do ativo, observado o mínimo de 90%. Por fim, o fundo realizou a avaliação a mercado dos seus imóveis em dezembro/23. O resultado deste processo foi uma varação positiva de 3,10% no valor da cota patrimonial do fundo. Com isso, o valor patrimonial da cota do fundo passou a ser de R$233,24

Nossa Visão e Recomendação

Acreditamos que o portfólio do fundo é constituído primordialmente por shoppings bem consolidados e que vêm conseguindo apresentar uma boa recuperação de seus indicadores operacionais, e consequentemente, em seus resultados.

Relatório Gerencial divulgado em: 11/03/2024

XPInc CTA

Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!

XP Expert

Avaliação

O quão foi útil este conteúdo pra você?


Newsletter
Newsletter

Gostaria de receber nossos conteúdos por e-mail?

Cadastre-se e receba grátis nossos relatórios e recomendações de investimentos

Disclaimer:

Este conteúdo tem propósito exclusivamente informativo e se baseia em dados estatísticos, metodologias probabilísticas, fatos concretos do mercado financeiro e em resultados financeiros apurados. Em nenhum momento, o conteúdo desta mensagem representa opiniões pessoais ou recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. Não se configuram, portanto, como ideias, opiniões, pensamentos ou qualquer forma de posicionamento por parte da XP Investimentos CCTVM S/A. É terminantemente proibida a utilização, acesso, cópia ou divulgação não autorizada das informações presentes neste conteúdo. O investimento em ações é um investimento de risco. Na realização de operações com derivativos existe a possibilidade de perdas superiores aos valores investidos, podendo resultar em significativas perdas patrimoniais. Para avaliação da performance de um fundo de investimentos é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Leia o prospecto e o regulamento antes de investir. Todas as informações sobre os produtos, bem como o regulamento e o prospecto e regulamento aqui listados, podem ser obtidas com seu agente de investimentos, em nosso site na internet ou no site do referido gestor. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou fundo garantidor – FGC. A taxa de administração máxima compreende a taxa de administração mínima e o percentual máximo que a política do FUNDO admite despender em razão das taxas de administração dos fundos de investimento investidos. Os fundos de ações e multimercados com renda variável /sem renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Os fundos de crédito privado estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Os fundos de cotas aplicam em fundos de investimento que utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em perdas patrimoniais para seus cotistas. Os fundos de renda fixa estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Para informações e dúvidas, favor contatar seu agente de investimentos. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. As rentabilidades divulgadas não são líquidas de impostos e taxas de saída e performance. As informações publicadas não levam em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. Caso os ativos, operações, fundos e/ou instrumentos financeiros sejam expressos em uma moeda que não a do investidor, qualquer alteração na taxa de câmbio pode impactar adversamente o preço, valor ou rentabilidade. A XP Investimentos não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização dessa plataforma. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos de perda superior ao valor total do capital investido.

A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.Toda comunicação através de rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por força de falha de serviços disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A é instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.


Este site usa cookies e dados pessoais de acordo com a nossa Política de Cookies (gerencie suas preferências de cookies) e a nossa Política de Privacidade.