CSHG RENDA URBANA FII – HGRU11

CSHG RENDA URBANA FII – HGRU11

  • Categoria Híbrido
  • Preço R$ 129,99
  • Vol. Diário Médio R$ 6.984.651,18
  • Último Dividendo R$ 0,68
  • Mês 2,10 %
  • 3M 17,54 %
  • 12M 24,85 %

Compartilhar:


Dados cadastrais

Ticker

HGRU11

Data de Atualização

24/04/2020

Administrador

CSHG

Categoria XP

Híbrido

Gestor

CSHG

Taxa de administração

0,60%

Nossa visão para o fundo

Descrição do Fundo

O fundo tem por objetivo a exploração de empreendimentos imobiliários urbanos de uso institucional e comercial, priorizando empreendimentos que não sejam lajes corporativas, shopping centers ou ativos logísticos. Atualmente, o fundo possui investimentos em 14 empreendimentos do segmento educacional e de varejo, que somam 241 mil m² de ABL.

Tese de Investimento

Com a finalização da segunda emissão de cotas, que captou um montante de aproximadamente R$882 milhões em dezembro de 2019, desencadeou uma importante mudança no fundo. O HGRU11 passou de um fundo educacional monoativo (Ibmec-RJ) para um fundo híbrido de ativos do segmento educacional (4 empreendimentos) e varejo (10 empreendimentos e cotas do FII SPVJ11, que detém 7 ativos varejistas).

No lado do varejo (parte majoritária do seu portfólio), o fundo possui apenas exposição ao segmento de supermercados (Supermercados BIG, ex-Walmart Brasil), que tendem a ser pouco impactado durante o período de quarentena e crise dado que a grande maioria dos mercados permaneceram em funcionamento para o fornecimento de alimentos e outros insumos essenciais (como artigos de higiene).

Para o segmento educacional, acreditamos que o impacto será maior devido a paralisação e baixa visibilidade de retorno das aulas presenciais, como alternativas algumas instituições adotaram aulas via EAD (ensino à distância). Adicionalmente, ressaltamos que a deterioração da economia e da renda dos alunos, que pode diminuir o número de ingressantes no curto prazo. No entanto, acreditamos que o fundo possui inquilinos (YDUQS, Ânima e Laureate) que possuem posição de liquidez e risco de crédito saudáveis para atravessarem a crise do coronavírus.

Adicionalmente, a carteira de contratos do fundo possui alta concentração de contratos atípicos (88% da receita contratada) com vencimento no longo prazo (somente a partir de 2023), que garantem maior estabilidade na receita de locação em relação à rescisão contratual e concessões aos inquilinos.

Por esses motivos, recomendamos a compra do papel com preço-alvo de R$144/cota e esperamos um dividend yield de 7,2% para 2020 (preço da cota de R$112/cota).

Quer acessar o site do fundo?

Clique aqui!

Telegram XP

Acesse os conteúdos

Telegram XP

pelo Telegram da XP Investimentos

Avaliação

O quão foi útil este conteúdo pra você?


Disclaimer:

Este conteúdo tem propósito exclusivamente informativo e se baseia em dados estatísticos, metodologias probabilísticas, fatos concretos do mercado financeiro e em resultados financeiros apurados. Em nenhum momento, o conteúdo desta mensagem representa opiniões pessoais ou recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. Não se configuram, portanto, como ideias, opiniões, pensamentos ou qualquer forma de posicionamento por parte da XP Investimentos CCTVM S/A. É terminantemente proibida a utilização, acesso, cópia ou divulgação não autorizada das informações presentes neste conteúdo. O investimento em ações é um investimento de risco. Na realização de operações com derivativos existe a possibilidade de perdas superiores aos valores investidos, podendo resultar em significativas perdas patrimoniais. Para avaliação da performance de um fundo de investimentos é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Leia o prospecto e o regulamento antes de investir. Todas as informações sobre os produtos, bem como o regulamento e o prospecto e regulamento aqui listados, podem ser obtidas com seu agente de investimentos, em nosso site na internet ou no site do referido gestor. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou fundo garantidor – FGC. A taxa de administração máxima compreende a taxa de administração mínima e o percentual máximo que a política do FUNDO admite despender em razão das taxas de administração dos fundos de investimento investidos. Os fundos de ações e multimercados com renda variável /sem renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Os fundos de crédito privado estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Os fundos de cotas aplicam em fundos de investimento que utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em perdas patrimoniais para seus cotistas. Os fundos de renda fixa estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Para informações e dúvidas, favor contatar seu agente de investimentos. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. As rentabilidades divulgadas não são líquidas de impostos e taxas de saída e performance. As informações publicadas não levam em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. Caso os ativos, operações, fundos e/ou instrumentos financeiros sejam expressos em uma moeda que não a do investidor, qualquer alteração na taxa de câmbio pode impactar adversamente o preço, valor ou rentabilidade. A XP Investimentos não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização dessa plataforma. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos de perda superior ao valor total do capital investido.

Receba nosso conteúdo por email

Seja informado em primeira mão, não perca nenhuma novidade e tome as melhores decisões de investimentos

A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.

Toda comunicação através de rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por força de falha de serviços disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A é instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.

BMF&BOVESPA

BSM

CVM