Análise - XP Special Situations FIC FIM CP LP IE

Análise - XP Special Situations FIC FIM CP LP IE

  • Classificação XP Crédito Privado High Yield
  • Morning Star -
  • Aplic. Mín. R$ 50.000,00
  • Taxa Adm. (a.a.) 1,75 %
  • Risco (0 - 100) 26 Risco Alto

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  • Mês 0,37%
  • Ano 7,60%
  • 12M 12,38%

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Estratégia do fundo

O XP SS FIC FIM CP LP IE é o fundo gerido pelo time de Special Situations (SS) da XP Asset, lançado em 2019 com o título de XP Crédito Estruturado 360 Profissional. A equipe é composta por profissionais com experiência nas diferentes classes ativos ilíquidos (crédito, ativos judiciais e private equity), formando um time multidisciplinar.

As operações de SS, por sua vez, visam alta geração de retorno com downside protection por meio de mecanismos de proteção que são criados na estruturação da operação. O fundo XP Special Situations possui uma parcela de sua rentabilidade normalizada (que não dependem de upsides), mas sua principal fonte de elevados retornos estão nos chamados eventos de liquidez, nos quais o fundo busca ganhos extraordinário. Os upsides são gerados em situações específicas, sob estruturas montadas de forma a tentar maximizar as probabilidades de ocorrência desses eventos de liquidez.

Do lado da proteção de risco, a proteção começa na formação do time, que conta com 5 advogados internos; além disso, existem mecanismos adicionais de proteção, tais como: (i) garantias reais, (ii) existência de valor incontroverso e (iii) senioridade na estrutura. A estratégia de investimento tem foco na originação, aquisição e recuperação de: (a) ativos judiciais, com destaque para precatórios e pré-precatórios contra a administração pública (foco em federal) e grandes empresas público e privadas; (b) operações mezanino, em que temos uma operação de crédito com potencial upside em determinadas situações, e mecanismos de conversibilidade, (c) operações de crédito estruturado; e (d) securitização, que são operações que envolvem risco de crédito pulverizado em inúmeras contrapartes, como crédito consignado, FIDCs de desconto de cartão de crédito e risco sacado.

Principais mercados de atuação

Principais gestores

Equipe

A equipe de investimentos é liderada por André Masetti e Fausto Silva, que são responsáveis pela tomada de decisão e montagem da carteira, contando com o suporte de um time de analistas focados no acompanhamento e modelagem de empresas. Tamanho da equipe de análise (além dos gestores): entre 3 e 5 analistas.

A empresa

XP Asset Management

Fundada em 2005, a XP Asset Management está sediada na cidade de São Paulo e tem mais de R$ 46 bilhões em ativos sob gestão, com atuação nas estratégias de Renda Fixa, Crédito, Multimercados, Ações, Imobiliário, Internacionais, Private Equity, Infraestrutura. A empresa possui mais de 70 colaboradores, e, entre os principais executivos, estão Marcos Peixoto (CEO), Fausto Silva Filho (Gestor), André Masetti (Gestor) e Bruno Fonseca (Compliance/Risco).

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