Western Asset Macro Strategies FIC FIM IE

O fundo busca maximizar o retorno total, mantendo a volatilidade entre 8% e 10% ao ano. Produto gerido pelo Chief Investment Officer da Western Asset, Ken Leech, com o suporte do time global de análise. O fundo pode ter duration positiva ou negativa, de modo que a rentabilidade do fundo não está necessariamente associada ao aumento ou queda das taxas de juros. O fundo utiliza-se do expertise de crédito da Western Asset para posicionar-se em títulos de crédito globais, com o objetivo de gerar retornos consistentes de longo prazo. Vantagens do Fundo Baixa correlação com a bolsa local: as bolsas internacionais apresentam alta correlação com a bolsa local. O Macro Strategies é uma opção de baixa correlação com a bolsa local. Acesso: facilidade de acesso a todos os mercados globais de renda fixa e moedas. Hedge: diversificação no exterior sem abrir mão da taxa de juros local. Custo: o investidor local terá acesso à classe de cota com baixo preço (1% ao ano), disponível apenas para ticket mínimo de US$ 30 milhões. Diversificação: diluição do Risco Brasil. Exposição a vários mercados globais de taxas de juros e moedas.

O mercado de renda fixa americano voltou a apresentar alguma acomodação no mês de Junho, mesmo após um período de elevada volatilidade. A divulgação de dados de inflação e de atividade econômica mais fracos acabaram por contribuir para o aumento da percepção de proximidade do início do ciclo de afrouxamento monetário por parte do FED. Apesar dos dados mais fracos, as últimas manifestações de governadores do FED reiteraram a leitura de que ainda precisam ganhar convicção antes de iniciar o ciclo de afrouxamento monetário. Na Europa, os resultados eleitorais trouxeram incertezas ao mercado, assim como o resultado eleitoral no Mexico que acabou por impactar de forma significativa o Peso Mexicano. A estratégia conseguiu se beneficiar da queda das taxas de juros americanos, porém, as exposições a crédito privado e especialmente a moedas de economias emergentes como Mexico e Brasil impactaram negativamente o desempenho do portfolio. O fundo segue aplicado em juros americanos, mas também em mercados emergentes, em títulos da Alemanha e do Reino Unido, mas short em títulos do Japão. No crédito, continuamos com exposição em títulos corporativos, tanto Investment Grade quanto High Yield. Em mercados emergentes, as principais posições são em títulos de México, Brasil e India, além de posições menores em títulos da Polônia, África do Sul e outros países. Por fim, em termos de exposição a moedas, a nossa principal exposição é ao peso mexicano, seguido do iene, do real e do dólar australiano. Por outro lado, estamos short no euro, na libra esterlina e no zloty polonês.

30 Anos de Experiência de Mercado – Western Asset Management Company – Head de Investimentos e Gestão de Renda Fixa, 2008 - Atualmente – Western Asset Management Company – Head de Gestão de Renda Variável, 2005 - 2008 – Citigroup Asset Management – Head de Gestão de Renda Variável, 1999 - 2005 – Banco Inter American Express – Senior Investment Officer, 1995 - 1998 – Bank of Boston – Economista Sênior , 1992 - 1994 – Mestre em Economia pela Universidade de São Paulo. – Graduado em Economia pela Universidade de São Paulo – Premiado como Melhor Gestor de Renda Fixa em 2016 pela revista Investidor Institucional – Premiado com o Performance Achievement Certificate pela Lipper Analytical Services em 1997 Categoria Brazilian Equity Class - gestão do fundo Inter American Expresss Pegasus Fund (no. 1 em performance na amostra da Lipper Overseas Fund Table) – Certificado com CGA Anbima

17 Anos de Experiência de Mercado – Western Asset Asset Management Company - Portfolio Manager, 2019 - Atualmente – Bradesco Asset Management - Portfolio Manager, 2011 - 2019 – Votorantim Asset Management - Portfolio Manager, 2010 - 2011 – Banco Alfa (Asset Management) - Portfolio Manager, 2010 - 2011 – Votorantim Asset Management - Portfolio Manager, 2005 - 2010 – Graduado em Engenharia Civil pela POLI - USP – Certificado com CGA Anbima – Certificado com CPA20 Anbima – CFA charterholder