Oaktree Global Credit BRL FIC FIM

Estratégia diversificada em ativos de crédito como High Yield Bonds e Senior Loans (60%), Real Estate, Emerging Markets, Convertibles e outros ativos mais oportunistas (40%) com um viés maior para EUA e Europa mas ainda bem diversificado também com exposição em UK, América do Sul, Australia, entre outros.

A Oaktree permanece com uma abordagem oportunística na gestão, com ênfase na seleção de ativos de empresas de qualidade e buscando se aproveitar de empresas que negociam a preços descontados e oferecem uma boa relação de risco-retorno. O Fundo Alvo segue diversificado em diferentes setores e instrumentos de crédito, o que o torna bastante descorrelacionado com um portfólio local. A taxa de carrego está em 12,7% ao ano em BRL, duration em 1,9 anos e rating médio em Ba3/BB-. Dentre as principais mudanças na carteira, destaque para a diminuição de caixa/Investment Grade Credit e no aumento da exposição à classe U.S. High Yield Bonds. O Fundo Alvo teve novamente um mês excelente, com todas as classes de ativos dando retornos positivos ou neutros. Novamente o desempenho do fundo se deu em boa parte à duration um pouco mais longa do que o Fundo Alvo normalmente está habituado, o movimento de fechamento de taxas, a rotação do portfólio com spreads mais comprimidos para spreads com maior folga e a manutenção de posições com bastante fluxo de caixa foram parte essencial da performance surpreendente desse e dos últimos meses. O Fundo Alvo continua afrente de seus pares internacionais como o ETF HY, por exemplo. As classes que contribuíram mais para a performance do fundo foram US High Yield Bonds e Corporate Structured Credit, retornando 25 bps e 21 bps respectivamente. A Oaktree permanece contente com a sua alocação em caixa dado o custo de oportunidade do caixa e das oportunidades que ela vê no mercado atualmente

Ingressou na Oaktree em 2016 e é diretor administrativo e gerente de portfólio da estratégia de US Senior Loans. Antes de ingressar na Oaktree, foi gerente de portfólio, diretor administrativo e analista da Levine Leichtman Capital Partners. Antes disso, foi analista da estratégia de oportunidades de crédito na Wolf Point Capital Management. Experiência adicional em investimentos, na área de dívidas inadimplentes, atuou como vice-presidente da PPM America, Inc.; Sr. Kaplan começou sua carreira como analista sênior na Bankers Trust Corporation. Ele recebeu um B.S. grau cum laude em economia da The Wharton School da Universidade da Pensilvânia e é CFA

Ingressou na Oaktree em 2003 e atua como gerente de portfólio para as estratégias European High Yield Bond e European Senior Loan. Também é a chefe do Comitê de Diversidade e Inclusão da EMEA da empresa. Antes de ingressar na Oaktree, passou mais de três anos no Deutsche Bank AG em Londres como associada sênior do Leveraged Debt Origination Group. É Graduada em Economia pela Universidade de Durham, Inglaterra e é CFA.

Atua como PM da estratégia de de Emerging Markets da Oaktree. Antes de ingressar na Oaktree em 2012, foi presidente da Fintech Advisory, Inc., durante seu mandato de quinze anos na Fintech, o Sr. Herrera desempenhou um papel de liderança em muitas das maiores reestruturações de dívida nos mercados emergentes, particularmente na América Latina, Ásia e Antiga União Soviética. De 1995 a 1997, foi Vice-Presidente Sênior e Chefe de Pesquisa de Renda Fixa Corporativa de Mercados Emergentes da Lehman Brothers Inc.De 1994 a 1995, o Sr. Herrera foi vice-presidente da ING Capital Holdings Inc., Antes de ingressar no ING, ele passou cinco anos como analista de investimentos e gerente de portfólio na RRH Capital Management. O Sr. Herrera é graduado pela Universidade da Califórnia, Los Angeles.

O Sr. Boyd é PM da estratégia da Oaktree, que inclui a estratégia Absolute Return Income. Antes de ingressar na Oaktree em 2019, Boyd passou 17 anos na Payden & Rygel, mais recentemente como vice-presidente sênior e PM da estratégia de renda fixa. Após mais de três anos em Londres atuando como PM de renda fixa do Reino Unido/Europa, o Sr. Boyd foi Co PM de US Core Bonds. Ele começou sua carreira como associado de negociação de títulos na Standish, Ayer & Wood. O Sr. Boyd é graduado em finanças pela Universidade de Utah e é credenciado pela CFA.