MAG Global Sustainable Dólar FIC FIM IE

Lançado em 2020, o objetivo do fundo é maximizar o retorno dos seus cotistas, investindo diretamente em uma carteira diversificada de ações globais que atendem aos critérios de sustentabilidade. O fundo investe 100% dos seus recursos no fundo offshore Aegon Global Sustainable Equity Fund, um fundo 5 estrelas Morningstar e premiado entre os 6 melhores fundos globais de ações ESG pela ONU. Para a construção do portfólio, é aplicado um filtro com base na capitalização de mercado, volume mínimo diário de negociações e países de origem. Apenas os países representados no MSCI ACWI são considerados para o universo de global equity, que dá um ponto de partida de cerca de 4.000 ações. Na sequência é feita a avaliação de sustentabilidade, onde então, se exclui cerca de 10% desse universo com base em certos produtos, processos ou métricas de melhoria não sustentáveis. Em seguida, inicia-se o processo de análise e debate, em que é utilizada toda a estrutura de gestores e analistas, junto à equipe de ESG, para analisar as empresas a partir de uma perspectiva de sustentabilidade. Por fim, os gestores chegam a um conjunto composto por algo entre 35 e 45 papeis, sendo definido o chamado portfólio de “alta convicção ESG”. Portanto, menos de 0,1% do universo originalmente analisado de empresas acaba entrando na seleção. A gestão busca as melhores oportunidades de investimento e visam aprimorar o desempenho, aumentando a exposição em empresas com fortes critérios de sustentabilidade.

Junho foi um mês relativamente tranquilo do ponto de vista de negociações. Alfen foi a única venda completa. Também reduzimos nossa exposição a alguns nomes relacionados a semicondutores, a fim de gerenciar o risco após um período de forte desempenho. Embora não esperemos cortes múltiplos nas taxas nos EUA antes do final do ano, as condições que o Fed está procurando para começar a flexibilizar a política agora parecem estar todas em vigor, o que deveria ser um bom sinal para os mercados. No entanto, os riscos permanecem. Dados macroeconômicos recentes e resultados específicos de empresas apontaram fraquezas em algumas áreas do consumo. O risco político também é um fator: com as eleições francesas em andamento, as eleições no Reino Unido prestes a acontecer e o aumento da retórica na corrida presidencial dos EUA, esses mercados podem ver mudanças na política e volatilidade nos próximos meses. No entanto, no geral, vemos mais catalisadores positivos do que negativos para a carteira e aguardamos o restante de 2024 com confiança O mercado global de ações teve um mês positivo, consolidando um primeiro semestre produtivo. A inflação nos EUA mostrou sinais positivos, com o CPI ligeiramente abaixo das expectativas e o PCE atingindo seu menor nível em seis meses. Nos EUA, os mercados, especialmente NASDAQ, registraram ganhos sólidos, impulsionados pelo forte desempenho do setor de tecnologia. Na Europa, apesar do suporte monetário, as ações tiveram um desempenho fraco devido à incerteza política, destacada pela eleição antecipada na França. A liderança do mercado continuou focada em tecnologia nos EUA, com forte impulso devido à Inteligência Artificial. A TSMC e NVIDIA se destacaram, impulsionadas por aumentos de preços e inovação. A Crowdstrike teve resultados excepcionais em segurança cibernética. Fora da tecnologia, Halma teve desempenho superior, enquanto Alfen enfrentou desafios significativos com um aviso de lucro decepcionante. Avantor teve um desempenho mais fraco, mas sem desenvolvimentos negativos substanciais. A falta de exposição a gigantes como Apple, Microsoft e Amazon foi uma desvantagem. A perspectiva é cautelosamente otimista para o segundo semestre, apesar dos riscos econômicos e políticos.

Andrei Kiselev é portfolio manager no time de Global Equities com a responsabilidade de co-gestão no fundo Global Sustainable. Ele se juntou a Aegon Asset Management UK em 2020 vindo da Border to Cost Investment Partnership, onde trabalhou como gestor sênior na área de Research de Global Equities. Antes da Border to Coast Investment Partnership, ele atuou como gestor de investimentos Global e US Equities na Baillie Gifford. Andrei é formado em economia pela Universidade de Edimburgo e possui mais de 11 anos de experiência no mercado de gestão.

Malcolm McPartlin é portfolio manager na equipe de Equity com a responsabilidade de co-gestão das estratégias do Global Sustainable Equity Fund e UK Equity Absolute Return. Sua pesquisa tem foco particular em empresas disruptivas em tecnologia e mídia, e também participa como CIO na estratégia do Reino Unido de ativos globais. Malcolm se juntou a Aegon Asset Management UK em 2003 vindo da Scottish Equitable, onde atuava como analista de negócios. Ele estudou Finanças na Napier University e possui mais de 18 anos de experiência no mercado de gestão.