Kiron Institucional FIA

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Taxa de Administração (ao ano)

2,00 %

Cotização de Resgate

D+30 (Dias Corridos)

Aplicação Mínima

R$ 1 mil

Público Alvo

Investidor em Geral

Rentabilidade no Mês

0,95%

Rentabilidade no Ano

-6,52%

Rentabilidade em 12M

-1,41%

Rentabilidade em 36M

5,89 %

Estratégia

Informação fornecida pela gestora
Lançado em 2018, é um fundo de renda variável com estratégia Long Only Livre, com foco em uma carteira comprada de ações, tendo liberdade para investir em qualquer tipo de empresa. A tomada das decisões de investimento para o fundo é feita de forma colegiada, com uma abordagem de investimentos majoritariamente Bottom-up. Com foco em ativos locais, o fundo investe principalmente nos mercados de Ações Brasil e Ações Internacional, podendo investir também, em menor proporção, nos mercados de Moedas. O fundo possui objetivo de retorno de Ibovespa+10% a Ibovespa+15% ao ano no longo prazo com uma volatilidade esperada entre 14 e 18% ao ano. O fundo usualmente tem entre 66 e 100% de posições compradas, e possui de 15 a 20 emissores na carteira , onde cada posição geralmente representa de 2 a 20% da carteira. Há um limite de 33% de exposição por setor.

Comentário Mensal da Gestão

Informação fornecida pela gestora
Os principais destaques de Junho foram: STBP3 19%, NU 9%, CURY3 12%, GMAT3 -10%, MILS3 – 12%. Durante o mês, a preocupação com o tema fiscal no cenário macro doméstico se manteve, ao mesmo tempo em que os ruídos políticos em relação à sucessão no Banco Central contribuíram para uma maior depreciação do câmbio e abertura da curva de juros. A volatilidade trouxe impacto importante no preço de diversas ações, e aproveitamos as oportunidades para fazer ajustes e movimentações. No âmbito das empresas do portfólio, estamos enxergando crescimento de receita e resultados, ao mesmo tempo preços muito atrativos, dessa forma seguimos com alocação máxima. O setor de saúde apresenta fundamentos de crescimento positivos e duradouros, sendo um item que sempre está presente no topo da lista de desejos de gastos. Esse segmento possui ampla fragmentação em todas as etapas da cadeia, e apenas 26% da população possui plano de saúde privado. Desde a pandemia, o setor vem enfrentando diversos desafios. Os atendimentos de COVID, somados à demanda reprimida decorrente da postergação de procedimentos e mudanças de hábitos em relação à saúde, aumentaram significativamente a frequência de uso, gerando grande pressão inflacionária. A regulação ainda trouxe uma pressão adicional de custo, devido ao piso salarial dos enfermeiros, discussões sobre o rol de procedimentos e o fim dos limites de terapias. Por último, houve uma janela de ampla abundância de capital, resultando em uma série de M&As que, posteriormente, se mostraram destrutivos de valor para diversos compradores. Esse ciclo foi bastante negativo e as ações caíram de forma relevante. Entretanto, ao longo dos últimos 24 meses, temos observado um aumento contínuo dos preços dos planos de saúde, um amplo esforço de ganho de eficiência na cadeia e uma maior disciplina de capital. Especialmente em HAPV e RDOR, enxergamos uma melhoria relevante e consistente de resultados nos últimos trimestres, apesar do preço das ações continuar em baixa. Acreditamos que o ponto de inflexão do setor já ficou para trás, e temos aumentado nossa exposição nesses nomes.

Principais Gestores

Informação fornecida pela gestora

Francisco Utsch

Francisco Utsch é sócio-fundador e Chief Investment Officer - CIO, da Kiron Capital. De 2004 a 2006, foi sócio da Tarpon Investimentos, responsável pela cob...

Leia a Bio completa  
Luiz Liuzzi

Luiz Liuzzi é sócio fundador e Diretor de Estratégia - CSO, da Kiron Capital. De 2002 a 2010, foi gestor de portfólio da GAS Investimentos, com ativos sob g...

Leia a Bio completa  

A gestora

Informação fornecida pela gestora

Fundada em 2016, a Kiron Capital está sediada na cidade de São Paulo e tem mais de R$ 1 bilhão em ativos sob gestão, com atuação na estratégia de Ações. A empresa possui mais de 10 colaboradores, e, entre os principais executivos, estão Francisco Utsch (CIO), Luiz Liuzzi (CEO), Caio Castro (COO) e Alex Thumlert (RI).

VER PÁGINA DA GESTORA

Rentabilidade Histórica

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo -3,32% 1,34% 4,24% -6,20% -4,18% 1,26% 2,00% 6,44% -1,76% -1,20% -5,46% 0,95%
IBRX - - - - - - - - - - - -
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 2,33% -6,99% -5,47% 0,64% 6,83% 7,77% 2,63% -5,14% -1,19% -8,11% 12,52% 5,92%
IBRX - - - - - - - - - - - -
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 9,99% -0,47% 5,44% -9,60% 0,78% -9,86% 8,13% 7,14% 1,30% 10,78% -10,15% -3,93%
IBRX - - - - - - - - - - - -
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo -1,02% -2,47% 2,56% 2,46% 4,76% 0,86% -6,01% -3,09% -5,70% -12,24% -0,48% 0,53%
IBRX - - - - - - - - - - - -
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 1,43% -6,63% -35,61% 15,54% 8,01% 11,78% 9,69% -3,29% -4,63% -1,15% 11,88% 2,72%
IBRX - - - - - - - - - - - -
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Patrimônio Líquido

Atual R$ 16 mil

Cotistas

Atual 41

Drawdown

Atual -0,81%

Risco e Retorno

No Ano 12 Meses 24 Meses 36 Meses Desde o Início
Rentabilidade -6,52% -1,41% 2,69 % 5,89 % -
Volatilidade - - - - -
Índice de Sharpe - - - - -

Consistência

Meses Positivos Meses Negativos Maior Retorno Mensal Menor Retorno Mensal Meses Acima CDI Meses Abaixo CDI Meses Acima IBOV Meses Abaixo IBOV
47 34 15,54% -35,61% 44 37 43 38

Indicadores Técnicos

Correlação em 12 meses (IMA-B) Correlação em 12 meses (IHFA) Correlação em 12 meses (Ibovespa) Perda Máxima (Desde início)
0,34 0,43 0,80 -49,04

Documentos

Características

Conheça as principais características operacionais do fundo

Básicas

CNPJ

29.054.793/0001-03

Aplicação Mínima

R$ 1 mil

Taxa de Administração (ao ano)

2,00 %

Taxa de Performance

20,00 %

Cotização de Resgate

D+30 (Dias Corridos)

Liquidação de Resgate

D+2 (Dias Úteis)

Público Alvo

Investidor em Geral

Benchmark

IBRX

Classificação XP

Renda Variável Long Only
Prestadores de Serviços

Gestor

Kiron Capital

Administrador

BNY Mellon DTVM

Custodiante

BNY Mellon

Auditor

KPMG
Mais Informações

Risco

27

Data de Início

22/03/2018

Benchmark

IBRX

Classificação CVM

Renda Variável

Movimentação Mínima

R$ 1 mil

Saldo mínimo de permanência

R$ 1 mil

Cotização de Aplicação

D+0 (Dias Úteis)

Taxa Máxima de Administração (ao ano)

2,35 %

Objetivo

Capturar resultados substanciais e superiores ao Índice Brasil 100 (IBRX-100)

Política de Gestão

Estratégia long-only, fundamentalista e de longo-prazo

Tributação

Renda variável.
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Disclaimer:

Este conteúdo tem propósito exclusivamente informativo e se baseia em dados estatísticos, metodologias probabilísticas, fatos concretos do mercado financeiro e em resultados financeiros apurados. Em nenhum momento, o conteúdo desta mensagem representa opiniões pessoais ou recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. Não se configuram, portanto, como ideias, opiniões, pensamentos ou qualquer forma de posicionamento por parte da XP Investimentos CCTVM S/A. É terminantemente proibida a utilização, acesso, cópia ou divulgação não autorizada das informações presentes neste conteúdo. O investimento em ações é um investimento de risco. Na realização de operações com derivativos existe a possibilidade de perdas superiores aos valores investidos, podendo resultar em significativas perdas patrimoniais. Para avaliação da performance de um fundo de investimentos é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Leia o prospecto e o regulamento antes de investir. Todas as informações sobre os produtos, bem como o regulamento e o prospecto e regulamento aqui listados, podem ser obtidas com seu agente de investimentos, em nosso site na internet ou no site do referido gestor. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou fundo garantidor – FGC. A taxa de administração máxima compreende a taxa de administração mínima e o percentual máximo que a política do FUNDO admite despender em razão das taxas de administração dos fundos de investimento investidos. Os fundos de ações e multimercados com renda variável /sem renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Os fundos de crédito privado estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Os fundos de cotas aplicam em fundos de investimento que utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em perdas patrimoniais para seus cotistas. Os fundos de renda fixa estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Para informações e dúvidas, favor contatar seu agente de investimentos. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. As rentabilidades divulgadas não são líquidas de impostos e taxas de saída e performance. As informações publicadas não levam em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. Caso os ativos, operações, fundos e/ou instrumentos financeiros sejam expressos em uma moeda que não a do investidor, qualquer alteração na taxa de câmbio pode impactar adversamente o preço, valor ou rentabilidade. A XP Investimentos não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização dessa plataforma. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos de perda superior ao valor total do capital investido.

A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.Toda comunicação através de rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por força de falha de serviços disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A é instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.


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