Análise - eTrend Ativos Reais FIC FIM

O eTrend Ativos Reais FIC FIM é um fundo multimercado da Família eTrend que segue uma estratégia de Paridade de Risco entre classes de ativos globais que se comportam como ativos reais (em inglês: Risk Parity e Real Assets).

O objetivo é obter retornos acima da inflação, em especial a inflação global a partir da construção de uma carteira eficiente com os principais fatores de risco ligados à ativos reais equilibrando o risco entre ativos de renda variável, commodities, metais preciosos e criptomoedas. Essa ponderação é feito em termos de risco alocado a cada um dos grupos, buscando risco similar ao do ouro.

Como todos os fundos eTrend trata-se de uma estratégia de smart beta, nesse caso se aproveitando das propriedades de retorno dos ativos reais, porém com diversificação de risco assegurando consistência nos retornos.

O produto é uma alternativa de alta liquidez e custo reduzido aos fundos multimercado de gestão ativa, e pode ser utilizado para:

• defender sua carteira de ciclos de inflação global
• tornar mais líquida e barata a parcela de multimercados ativos do investidor;
• permitir uma maior alocação de risco a investidores que não querem abrir mão de liquidez.

Principais mercados de atuação

O eTrend Ativos Reais FIC FIM atua de forma abrangente em mercados globais como alguns setores de bolsa global, criptomoedas, commodities metálicas, agrícolas e energéticas e metais preciosos como ouro e platina.

Como o fundo se beneficia diretamente da diversificação de riscos, explorar cada vez novos mercados pode melhorar ainda mais a estratégia.

Qual a estratégia do fundo?

A estratégia do fundo consiste em alocar capital em diversas classes de ativo que geram proteção contra inflação e ganhos de capital, de maneira que o risco esteja equilibrado entre elas, por meio de um modelo matemático conhecido como paridade de risco.

*Commodities metálicas incluem cobre, zinco, alumínio e minério de ferro

Como o fundo gera retornos?

A carteira final do fundo, graças a metodologia descrita acima, é mais consistente do que investir em ativos reais individualmente. Os ativos reais, por sua vez oferecem potencial de:

• Retornos absolutos: cada mercado possui suas especificidades, porém em geral tratam-se de bens escassos e que possuem valor intrínseco (aplicações práticas), de forma que seu preço sobe ao longo do tempo;
• Diversificação: baixa correlação com as demais classes de ativos
• Proteção contra inflação: os ativos reais tendem a se valorizar junto com a inflação de preços, de forma que representam uma proteção (ou hedge) contra inflação.

Lâminas anteriores

Carteira do fundo

Data de referência: 10/05/2022

A equipe de gestão

Além de toda a estrutura da XP Allocation, gestora que possui capacidade instalada de gestão em ações, ETF, fundos de fundos, derivativos, renda fixa e demais classes de investimento, a Família eTrend conta com profissionais ligados diretamente à gestão de seus fundos:

• Felipe Dexheimer: Atual head de alocação da XP Allocation, dedicou a maior parte dos seus 15 anos de experiência em gestão à área de alocação de recursos para clientes alta renda, frequentemente por meio do emprego de métodos quantitativos. Mestre em Economia pela Fundação Getúlio Vargas e formado em Administração de Empresas pela Universidade de São Paulo. De 2006 a 2012, foi sócio da BAWM Investimentos, responsável pela Alocação das Carteiras. Depois foi sócio da GPS Investimentos, (Julius Baer Family Office), sendo que desde 2018 era responsável pela alocação dos portfólios focados em Brasil.
• Pedro Mattos: Mestre em econometria e atual analista da XP Allocation, Pedro passou boa parte de sua carreira diretamente ligado à modelagem e gestão de estratégias quantitativas. Formado em economia pelo Insper e em Direito pela PUC-SP. Foi estudante-visitante na Singapore Management University e é mestre em economia, com foco em Econometria, pela Fundação Getúlio Vargas (FGV). Iniciou a carreira em modelagem quantitativa na Principia Capital Management e Constância Investimentos. Em 2018 co-fundou a Apuama Capital e em 2020 passou a integrar a equipe de Alocação da XP Investimentos.
• Giovanni Boscolo: Atual analista da XP Allocation possui relevante experiência em aplicação de programação aos mais diversos tipos de problema. Formado em Engenharia Elétrica pela UNESP. Em 2019 ingressou no mercado de trabalho como estagiário na área de Prevenção à Fraudes na Cielo. No início de 2020 foi efetivado como Analista de Prevenção à Lavagem de Dinheiro na Cielo. Posteriormente, em outubro do mesmo ano, ingressou no time de Alocação da XP Investimentos.

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Características

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