eTrend All Star Brasil FIC FIA

eTrend All Star Brasil FIC FIA

  • Classificação XP Renda Variável Long Only Livre
  • Morning Star -
  • Aplic. Mín. R$ 100,00
  • Taxa Adm. (a.a.) 1,00 %
  • Risco (0 - 100) 26 Risco Alto

    A nova pontuação de risco leva em consideração critérios de risco, mercado e liquidez. Para saber mais, clique aqui.

  • Mês -6,65 %
  • Ano N/D
  • 12M N/D

Análise

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O eTrend All Star FIC FIA é o fundo de ações da Família eTrend que busca replicar as posições de alta convicção dos gestores profissionais da indústria de fundos que investem em ações brasileiras.

O objetivo é superar o índice Ibovespa com um retorno próximo a uma carteira de gestores ativos. Isto significa que é esperado que os retornos do produto fiquem próximos do índice no curto prazo e o supere no médio e longo.

Assim, o fundo busca se posicionar como um alternativa de alta liquidez aos fundos de gestão ativa, de forma a ser usado ou como uma forma de rentabilizar a parte líquida da carteira de ações do investidor ou de tornar mais líquida a parte ativa.

O produto é um alternativa de alta liquidez e custo reduzido aos fundos de ações de gestão ativa, e pode ser utilizado para:

  • tornar mais líquida e barata a parcela de renda variável do investidor;
  • permitir uma maior alocação de risco a investidores que não querem abrir mão de liquidez;
  • buscar maiores retornos que uma alocação passiva de risco

Qual a estratégia do fundo?

É natural que no curso de sua atividade os gestores busquem algum nível de diversificação em suas carteiras e possuam níveis diferentes de convicção para cada uma de suas posições. Estas diferenças de convicção podem ser geradas por inúmeros motivos, alguns exemplos básicos são diferenças nos seus fundamentos, diferenças de preço entre elas, diferenças e setor e até mesmo o peso de cada uma no índice de referência.

*Foram utilizados os cortes de R$ 10 e 50 bilhões de valor de mercado para small e mid caps respectivamente

Ao mesmo tempo que isto é verdade, há um fato estilizado em finanças de que uma parte desproporcionalmente grande do alpha gerado por gestores ativos vem de suas posições de maior convicção.

Por meio do emprego de métodos quantitativos a estratégia do fundo consiste em monitorar todas as informações públicas relacionadas a todos os fundos e seus investimentos de forma a identificar quais posições de maior convicção e mais populares entre os gestores da indústria.

A estratégia consiste em replicar um panorama no âmbito da indústria. Isto significa dizer que não existe um foco em certos gestores ou carteiras específicas. Na verdade a estratégia busca capturar a distorção de que ações que são, de uma forma bastante abrangente, mais consensuais, costumam gerar retornos excedentes.

Ao contrário de um fundo passivo, o eTrend All Star FIC FIA investe em ações de diversos níveis de capitalização, buscando de aproveitar também de oportunidades que possam não ser tão óbvias.

Como o fundo gera retornos?

Criamos alguns modelos que buscam estimar, principalmente, o nível de convicção que um gestor possui em cada uma de suas posições, a popularidade de cada ação entre os gestores e a convicção que cada gestor possui em cada setor do índice. O modelo se baseia nas preferências históricas dos gestores individualmente para fazer inferências, porém em um nível agregado para a indústria.

Com estas estimativas, a carteira do fundo é construída de forma a respeitar determinados graus de concentração e diversificação mínimos em posições e setores de alta convicção e diversifica onde não existe um consenso entre os gestores, de forma a minimizar o descolamento em relação ao índice Ibovespa.

O resultado final é uma carteira de ações que possui exposição a todos os setores do índice Ibovespa e que possui tipicamente algo em torno de 30 a 40 papéis.

O tamanho de cada posição, normalmente, varia entre 1 e 10%. Este espectro de tamanho pode parecer grande, entretanto, vale lembrar que existem posições com papéis bastante diferentes na carteira: as maiores com a tarefa de gerar alpha e as menores com a tarefa de minimizar o erro em relação ao índice.

Ainda, são utilizados métodos e filtros quantitativos de forma que a cesta de carteiras que é levada em conta no nosso universo de análise busque possuir um bom grau de diversificação, um número relativamente alto na amostra, apenas gestores ativos e gestoras que possuam equipe especializada na análise de ações.

Por exemplo, vamos assumir que existam 10 empresas do setor financeiro na bolsa. Em um momento onde o modelo constate que existe uma grande convicção em 3 destes papéis, o fundo poderia estar com sua parcela de alocação no setor financeiro concentrado apenas nestes três papéis. Por outro lado, num momento onde não existe uma grande convicção na indústria ou onde esta convicção não é consensual, o fundo estará exposto aos 10 papéis.

A equipe de gestão

Além de toda a estrutura da XP Allocation, gestora que possui capacidade instalada de gestão em ações, ETF, fundos de fundos, derivativos, renda fixa e demais classes de investimento, a Família eTrend conta com profissionais ligados diretamente à gestão de seus fundos:

  • Felipe Dexheimer: Atual head de alocação da XP Allocation, dedicou a maior parte dos seus 15 anos de experiência em gestão à área de alocação de recursos para clientes alta renda, frequentemente por meio do emprego de métodos quantitativos. Mestre em Economia pela Fundação Getúlio Vargas e formado em Administração de Empresas pela Universidade de São Paulo. De 2006 a 2012, foi sócio da BAWM Investimentos, responsável pela Alocação das Carteiras. Depois foi sócio da GPS Investimentos, (Julius Baer Family Office), sendo que desde 2018 era responsável pela alocação dos portfólios focados em Brasil.
  • Pedro Mattos: Mestre em econometria e atual analista da XP Allocation, Pedro passou boa parte de sua carreira diretamente ligado à modelagem e gestão de estratégias quantitativas. Formado em economia pelo Insper e em Direito pela PUC-SP. Foi estudante-visitante na Singapore Management University e é mestre em economia, com foco em Econometria, pela Fundação Getúlio Vargas (FGV). Iniciou a carreira em modelagem quantitativa na Principia Capital Management e Constância Investimentos. Em 2018 co-fundou a Apuama Capital e em 2020 passou a integrar a equipe de Alocação da XP Investimentos.
  • Giovanni Boscolo: Atual analista da XP Allocation possui relevante experiência em aplicação de programação aos mais diversos tipos de problema. Formado em Engenharia Elétrica pela UNESP. Em 2019 ingressou no mercado de trabalho como estagiário na área de Prevenção à Fraudes na Cielo. No início de 2020 foi efetivado como Analista de Prevenção à Lavagem de Dinheiro na Cielo. Posteriormente, em outubro do mesmo ano, ingressou no time de Alocação da XP Investimentos.

Não deixe se seguir a equipe responsável para estar por dentro das novidades e tirar todas as suas duvidas!

Principais mercados de atuação

O eTrend All Star FIC FIA atua exclusivamente no mercado de ações negociadas em bolsa no Brasil, por meio da B3.

Isto se deve ao fato de que a proposta do produto é justamente perseguir o índice Ibovespa e ser utilizado pelos investidores para compor a parcela de renda variável brasileira de sua carteira.

Características

Público alvoInvestidores em geral
Taxa de Administração Base1,00% ao ano
Taxa de Performance10% do que exceder o Ibovespa

Aplicação
Mínimo inicialR$ 100,00
Cotização¹ na aplicação1 dia útil após aplicação
Movimentação mínimaR$ 100,00

Regra de resgate
cotização e pagamento
Cotização¹1 dias após o pedido do resgate
Pagamento2 dias úteis após a cotização
Saldo mínimoR$ 100,00

Tributação
Regra tributáriaRenda Variável
Sujeito a come-cotas²Não
Alíquota15%

Prestadores de serviço
AdministradorBNY Mellon Serviços Financeiros
CustodianteBNY Mellon Banco
GestorXP Vista Asset Management LTDA
DistribuidorXP Investimentos CCTVM S.A.
AuditorKPMG Auditores Independentes
Avaliação

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