DNA Energy FIC FIM CP

DNA Energy FIC FIM CP

  • Categoria Multimercado
  • Morningstar -
  • Aplic. Mín. R$ 100,00
  • Taxa Adm. (a.a.) 0,80 %
  • Risco (0 - 100) 21 (Moderado)
  • Mês N/D
  • Ano N/D
  • 12M N/D

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O poder do longo prazo

Danilo Gabriel, CFA

O título em si pode levar a falsa sensação de que falaremos de algo ‘óbvio’ e já muito batido por diversos especialistas de investimentos. Teremos alguma similaridade no discurso (e na essência desse mantra), mas nosso foco não será no termo Longo Prazo pensando somente em diluição de movimentos de curto prazo (política, catástrofes, escândalos etc), mas, perdoe-me o trocadilho, no prazo longo.

Quando pensamos no mundo de investimentos, o tempo tem valor. Podemos olhar pelo viés básico de juros, no qual o tempo se torna um aliado importante no crescimento do valor base. O tempo também tem muito valor na concretização de fundamentos sólidos, como por exemplo políticas focadas em meio ambiente, governança e responsabilidade social (ESG na sigla em inglês), boas práticas de gestão, entre outros. Obviamente esses elementos são muito representativos, mas o tempo também implica em custos.

Vou fazer um breve parêntese para falarmos da nossa Família de fundos DNA. Temos basicamente duas filosofias de investimento: posições em gestores renomados que nos ajudarão a navegar em diferentes cenários e alocações em mercados que gostamos. Resumindo, temos dois tipos de ativos dentro do DNA: (i) fundos de gestores renomados; e (ii) fundos passivos (também chamados de indexados).

Com essa breve explicação, volto ao meu ponto: quanto mais tempo temos em estruturas mais caras, mais custoso fica nosso investimento. Isso pode nos levar a uma conclusão equivocada: “considerando que a alocação em fundos indexados gera um custo menor, deveríamos alocar somente nesse tipo de fundo”.

Não vou entrar aqui no mérito da qualidade da gestão ativa, o qual será pauta das nossas futuras cartas dos fundos DNA, mas vou colocar os pontos de beneficio entre essa poderosa combinação entre fundos de gestão ativa e produtos de gestão indexada (passiva).

Quando olhamos com um horizonte de 5 anos (inclusive deixo como sugestão a leitura mensal do relatório ‘5 anos em 5 minutos’ do nosso time de Alocação XP Inc.), conseguimos traçar cenários sólidos a partir de expectativas de rentabilidade de renda variável (bolsas locais e globais), juros, câmbio, entre outros. Com esse cenário de longo prazo, calibramos as posições via fundos indexados buscando capturar essas tendências seculares e, obviamente, entremos num cenário no qual o tempo não será custoso para nós dado que os fundos indexados são líquidos e baratos.

Como precisamos navegar até lá, combinamos essa nossa visão de longo prazo com a experiência dos gestores para capturarmos posições de prazo mais curto e teses mais especificas e complexas.

Gostamos de gestores escolhendo as melhores ações e remuneraremos eles por isso, mas também temos uma visão consolidada do mercado no qual teremos uma posição ‘barata’ via fundo indexado. Gostamos de gestores que se posicionam bem em ativos de renda fixa e os remuneraremos por isso, mas também acreditamos que a posição ao longo da curva de forma indexada também é saudável para o portfólio. Podemos citar diversos outros fatores como esses, mas a conclusão será sempre a mesma: essa mescla entre ativo e passivo é boa e, no agregado, conseguimos surfar o juro trabalhando para nós, o fundamento se materializando sem sermos muito penalizados pelo custo.

O coração do DNA consiste nesse constante balanceamento: visão de longo prazo a partir de um time de Alocação muito robusto, um acompanhamento cirúrgico dos melhores gestores do Brasil e do mundo pelo nosso time de Analise de Fundos e uma grade muito completa de fundos indexados oferecido pelo time de gestão.

Esse é o nosso compromisso com os nossos investidores e com a família DNA queremos trazer para o nosso investidor essa solução sob medida: um portfólio diversificado e transparente, feito sob medida para você. Uma solução única, mas sem nada de mágica: apenas disciplina, paciência e diversificação.

Basta escolher o fundo DNA mais adequado a seus objetivos e você terá uma carteira diversificada e sob constante vigilância, ajustada sempre que necessário.

Estratégia

A família DNA tem em sua essência uma alocação de carteira dinâmica e flexível de acordo com cada perfil. A carteira do fundo é composta por várias classes de ativos, seguindo a carteira recomendada para o perfil Agressivo, feita pelo time de alocação da XP Inc. O fundo terá uma alocação balanceada entre fundos ativos e passivos de renda fixa, renda variável, multimercados e internacionais, respeitando, a todo tempo, o limite de 30 pontos de risco, conforme Metodologia de Risco XP.

Horizonte de investimentos: o fundo deve entregar retornos consistentes em janelas de 6 anos ou mais.

Retorno esperado: mensalmente são publicados os retornos esperados para os próximos 5 anos dos perfis recomendados pela XP Investimentos. As estimativas dadas para o Perfil Agressivo podem ser utilizadas como referência para esse fundo.

Alocação ao final de julho

Encerramos o mês de julho sem aumentar o risco da carteira, justamente por entender que, apesar das incertezas diminuírem, tanto dentro quanto fora do Brasil, os preços já não são mais tão atraentes quanto 2 meses atrás.

Continuamos muito otimistas com nossos principais temas: ativos de renda fixa no Brasil, pós-fixada e atrelada à inflação, continuam com prêmios de crédito atraentes; ativos de renda fixa fora do Brasil também continuam com prêmios de crédito muito interessantes; faz sentido carregar uma carteira diversificada de renda variável com ativos dentro e fora do Brasil.

Dentro da carteira o principal movimento foi a entrada do Moneda Latam Credit, diversificando a renda fixa global, antes focada em países desenvolvidos, para incluir também títulos de empresas em países emergentes.

Gestores ativos: gestores que estão ativamente buscando oportunidades no mercado, seja para entregar ganhos absolutos ou para superar um indicador de mercado.

Fundos passivos: apenas seguem um indicador de mercado, como o Ibovespa ou o Dólar, tipicamente com liquidez alta e custos baixos.

Quem faz a gestão

Na Família DNA tentamos entregar o maior valor possível para o investidor, maximizando o valor entregue por cada um dos times que fazem parte da XP Inc.

Alocação - XP Inc.

Responsável por definir a alocação por Classes de Ativos ótima para perfil de risco, sempre adaptando os portfólios à realidade atual. Também fazemos relatórios de acompanhamento de mercado e explicado nossas teses de investimento

Alocação e Indexador - XP Asset Management

Time responsável por implementar a carteira dos fundos DNA, e também pela gestão das estratégias passivas. Estratégias passivas são aquelas em que o fundo persegue um índice de mercado, buscando minimizar os custos e chegar o mais próximo possível dele em termos de risco e resultado.

Análise de Fundos - XP Investimentos

Focados em selecionar os gestores e fundos que vão compor as nossas carteiras, através de conversas constantes, due diligence e entendimento profundo de processos de investimento e estratégias.

Características

Público alvoInvestidores em geral
Taxa de Administração0,80% ao ano
Taxa de adm. Máxima1,30% ao ano
Taxa de Performance10% do que exceder o CDI

Aplicação
Mínimo inicialR$ 100,00
Cotização¹ na aplicação1 dia útil após aplicação
Movimentação mínimaR$ 100,00

Regra de resgate
cotização e pagamento
Cotização¹5 dias após o pedido do resgate
Pagamento2 dias úteis após a cotização
Saldo mínimoR$ 100,00

Tributação
Regra tributáriaLongo Prazo
Sujeito a come-cotas²Sim (15% sobre ganhos)
Resgates em aplicações com menos de 180 dias22,5%
Resgates em aplicações com menos de 360 dias20,0%
Resgates em aplicações com menos de 720 dias17,5%
Resgates em aplicações acima de 720 dias15,0%

Prestadores de serviço
AdministradorBNY Mellon Serviços Financeiros
CustodianteBNY Mellon Banco
GestorXP Vista Asset Management LTDA
DistribuidorXP Investimentos CCTVM S.A.
AuditorKPMG Auditores Independentes

1. Cotização: este fundo possui cotização após o fechamento do mercado. Em caso de aplicações o volume aplicado ainda não estará sujeito à variação do fundo no dia da cotização. Em caso de resgates o volume resgatado está sujeito à variação do fundo no dia da cotização.

2. Come-cotas: é o nome que se dá para uma antecipação no recolhimento do Imposto de Renda em fundos de investimento de diversos tipos. Ele ocorre ao final dos meses de maio e novembro de todos os anos.

Avisos Regulatórios

Este material é de caráter exclusivamente informativo e não deve ser considerado como recomendação de investimento ou oferta de compra ou venda de cotas do Fundo.

LEIA O PROSPECTO, O REGULAMENTO, O FORMULÁRIO DE INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES E A LÂMINA DE INFORMAÇÕES ESSENCIAIS ANTES DE INVESTIR. RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. A RENTABILIDADE DIVULGADA NÃO É LÍQUIDA DE IMPOSTOS. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO - FGC. O presente material foi preparado de acordo com informações necessárias ao atendimento das normas e melhores práticas emanadas pela CVM e ANBIMA. As informações contidas nesse material estão em consonância com o Prospecto, porém não o substituem. É recomendada a leitura cuidadosa do Prospecto, do Regulamento, do Formulário de Informações Complementares e da Lâmina de Informações Essenciais, com especial atenção para as cláusulas relativas ao objetivo e à política de investimento do fundo, bem como para as disposições acerca dos fatores de risco a que o fundo está exposto, antes da tomada de qualquer decisão
de investimento. SUPERVISÃO E FISCALIZAÇÃO: Comissão de Valores Mobiliários – CVM; Serviços de Atendimento ao Cidadão em www.cvm.gov.br.

Os fundos multimercados com renda variável podem estar expostos a significativa concentração de ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Não há garantia de que este fundo terá o tratamento tributário para fundos de longo prazo. Este fundo utiliza estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas. O fundo poderá aplicar até 20% (vinte por cento) do seu patrimônio líquido em ativos financeiros negociados no exterior. O FUNDO tem como público alvo os investidores em geral que buscam atingir a valorização de suas cotas por meio de aplicação dos recursos em carteira diversificada de ativos financeiros e demais modalidades operacionais disponíveis no âmbito do mercado financeiro e de capitais, nacional e internacional, investindo preferencialmente em ativos que tenham como principal fator de risco a variação do preço do ouro, acrescido do CDI no médio e longo prazo.

A XP Asset Management é uma marca utilizada por XP Gestão de Recursos Ltda. (“XPG”) e XP Vista Asset Management Ltda. (“XPV”), que são gestoras de recursos de valores mobiliários segregadas e autônomas autorizadas a funcionar pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM e constituídas na forma da Instrução CVM n° 558/15. Todas as regras regulatórias de segregação são observadas pelas gestoras.

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Disclaimer:

Este conteúdo tem propósito exclusivamente informativo e se baseia em dados estatísticos, metodologias probabilísticas, fatos concretos do mercado financeiro e em resultados financeiros apurados. Em nenhum momento, o conteúdo desta mensagem representa opiniões pessoais ou recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. Não se configuram, portanto, como ideias, opiniões, pensamentos ou qualquer forma de posicionamento por parte da XP Investimentos CCTVM S/A. É terminantemente proibida a utilização, acesso, cópia ou divulgação não autorizada das informações presentes neste conteúdo. O investimento em ações é um investimento de risco. Na realização de operações com derivativos existe a possibilidade de perdas superiores aos valores investidos, podendo resultar em significativas perdas patrimoniais. Para avaliação da performance de um fundo de investimentos é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Leia o prospecto e o regulamento antes de investir. Todas as informações sobre os produtos, bem como o regulamento e o prospecto e regulamento aqui listados, podem ser obtidas com seu agente de investimentos, em nosso site na internet ou no site do referido gestor. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou fundo garantidor – FGC. A taxa de administração máxima compreende a taxa de administração mínima e o percentual máximo que a política do FUNDO admite despender em razão das taxas de administração dos fundos de investimento investidos. Os fundos de ações e multimercados com renda variável /sem renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Os fundos de crédito privado estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Os fundos de cotas aplicam em fundos de investimento que utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em perdas patrimoniais para seus cotistas. Os fundos de renda fixa estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Para informações e dúvidas, favor contatar seu agente de investimentos. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. As rentabilidades divulgadas não são líquidas de impostos e taxas de saída e performance. As informações publicadas não levam em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. Caso os ativos, operações, fundos e/ou instrumentos financeiros sejam expressos em uma moeda que não a do investidor, qualquer alteração na taxa de câmbio pode impactar adversamente o preço, valor ou rentabilidade. A XP Investimentos não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização dessa plataforma. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos de perda superior ao valor total do capital investido.

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