ARX Elbrus Advisory FIC INFRA RF

ARX Elbrus Advisory FIC INFRA RF

Investidor em geral Investidores em Geral
10 Risco Médio

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Risco (0-100)

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Taxa de Administração (ao ano)

0,70 %

Cotização de Resgate

D+30 (Dias Corridos)

Aplicação Mínima

R$ 500

Público Alvo

Investidor em Geral

Rentabilidade no Mês

1,26%

Rentabilidade no Ano

5,40%

Rentabilidade em 12M

15,60%

Rentabilidade em 36M

36,14 %

Estratégia

Informação fornecida pela gestora
O fundo objetiva a maximização do retorno com alocação prioritária em ativos destinados ao financiamento de projetos de infraestrutura enquadrados na Lei 12.431/11. Fazemos isso com análise da relação risco versus retorno e liquidez de cada ativo elegível em bases individuais e comparativas (setor, rating e duration). Além disso, também priorizamos a identificação de oportunidades de operações de spread pick-up, arbitragens, market making, entre outras. Seu benchmark é o índice de mercado Anbima IMA-B5, composto pelas NTN-Bs com vencimento de até 5 anos.

Comentário Mensal da Gestão

Informação fornecida pela gestora
Após a aversão ao risco de crédito observada no primeiro semestre de 2023, o apetite pela classe de ativo foi se recuperando gradualmente na segunda metade do ano. Ainda com demanda muito concentrada em ativos de baixíssimo risco de crédito, os prêmios se acomodaram em patamares próximos aos observados antes do anúncio de fraude nas Lojas Americanas. Ainda assim, vemos uma discrepância significativa de prêmios de risco entre os setores defensivos e os mais cíclicos, sinalizando uma postura cautelosa dos investidores frente ao ambiente macroeconômico. Entendemos que o cenário macro tende a melhorar ao longo de 2024, o que, em algum momento, será refletido nos resultados corporativos e, consequentemente, no apetite ao risco. Assim como em outros países emergentes, o Brasil saiu na frente no ciclo de aperto monetário global iniciado em 2021/2022 e agora colhe o benefício de também ser um dos primeiros a iniciar seu ciclo de afrouxamento monetário. Ao longo de 2023, as companhias vieram ajustando suas operações, cortando custos e despesas e focando na geração de caixa. Os esforços das companhias, aliados a um cenário inflacionário benigno e taxa de juros mais baixa, permitirão que empresas cíclicas voltem a recompor margens, reduzir despesas e acelerar o processo de desalavancagem, o que contribui, em nossa visão, para que o diferencial de spreads de crédito entre os setores comece a normalizar a níveis históricos. O risco de crédito trouxe contribuições positivas, sem destaques individuais. O risco de mercado trouxe contribuições positivas, com novas correções nos patamares das curvas de juros nominais e reais no Brasil, seguindo os ajustes observados nas treasuries americanas. Não houve alterações relevantes no portfólio e mantivemos a duration (3,2y). Seguimos cautelosos em participar de emissões primárias devido aos níveis de precificação dos prêmios de risco.

Principais Gestores

Informação fornecida pela gestora

Pierre Jadoul, CFA

Pierre Jadoul integrou a equipe da ARX em 2018, na qual é membro do comitê de crédito e responsável pela gestão dos portfólios dedicados às estratégias ...

Leia a Bio completa  
Lucas Dias, CFA

Lucas ingressou na ARX em 2018 como membro do comitê de crédito e integrante da equipe de análise de crédito. Iniciou sua carreira na Fator Corretora, na qu...

Leia a Bio completa  
Vitor Trova

Vitor Trova juntou-se à ARX em 2018, ingressando no comitê de crédito e na equipe de análise de crédito. Atuou durante cinco anos na área de Risco de Cré...

Leia a Bio completa  

A gestora

Informação fornecida pela gestora

A ARX Investimentos foi fundada em 2001 e é controlada pelo grupo global BNY Mellon desde 2008. Os recursos sob gestão são divididos em uma diversificada grade de produtos nas estratégias ações, multimercados, crédito e renda fixa. O histórico de retornos comprova a capacidade da companhia em gerar performance de forma consistente, pautada pela disciplina, geração de ideias, trabalho em equipe e um processo de gestão colaborativo. A ARX possui uma robusta infraestrutura operacional e tecnológica que permite maior eficiência nos processos. Inserida em um grupo global com os mais altos padrões éticos e de governança, a gestora mantém estrutura de controles de risco e compliance que atua de forma independente da gestão e busca garantir a segurança dos investimentos dos cotistas.

VER PÁGINA DA GESTORA

Análise Research

Análise

Conheça a visão do nosso time de experts sobre este fundo

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Rentabilidade Histórica

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 1,47% 2,48% 0,93% -0,82% 1,26% - - - - - - -
IMA-B 5 - - - - - - - - - - - -
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 0,54% -0,25% 1,42% 0,56% 2,74% 2,49% 1,92% 1,30% -0,10% -0,28% 1,99% 1,76%
IMA-B 5 - - - - - - - - - - - -
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo -0,19% 1,39% 2,60% 1,61% 1,05% 0,16% -0,11% 0,06% -0,11% 0,95% -1,01% 0,78%
IMA-B 5 - - - - - - - - - - - -
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 0,75% -0,41% 0,78% 1,26% 0,50% 0,37% 0,38% 0,53% 1,06% -1,36% 3,00% 0,69%
IMA-B 5 - - - - - - - - - - - -
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 0,85% 0,56% -3,44% -0,16% 2,56% 1,72% 1,98% 0,56% -0,30% 0,61% 1,96% 2,38%
IMA-B 5 - - - - - - - - - - - -
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Patrimônio Líquido

Atual R$ 881.5 mil

Volatilidade

Atual 2,62%

Cotistas

Atual 22.7 mil

Drawdown

Atual -0,12%

Risco e Retorno

No Ano 12 Meses 24 Meses 36 Meses Desde o Início
Rentabilidade 5,40% 15,60% 22,47 % 36,14 % 65,08%
Volatilidade 2,77% 2,62% 3,07% 3,15% 3,74%
Índice de Sharpe 1,00 1,31 -0,59 -0,02 0,57

Consistência

Meses Positivos Meses Negativos Maior Retorno Mensal Menor Retorno Mensal Meses Acima CDI Meses Abaixo CDI Meses Acima IBOV Meses Abaixo IBOV
47 15 3,00% -3,44% 40 22 30 32

Indicadores Técnicos

Correlação em 12 meses (IMA-B) Correlação em 12 meses (IHFA) Correlação em 12 meses (Ibovespa) Perda Máxima (Desde início)
0,76 0,67 0,50 -6,32

Documentos

Características

Conheça as principais características operacionais do fundo

Básicas

CNPJ

32.319.627/0001-04

Aplicação Mínima

R$ 500

Taxa de Administração (ao ano)

0,70 %

Taxa de Performance

0,00 %

Cotização de Resgate

D+30 (Dias Corridos)

Liquidação de Resgate

D+1 (Dias Corridos)

Público Alvo

Investidor em Geral

Benchmark

IMA-B 5

Classificação XP

Debêntures Incentivadas Não Hedgeado
Prestadores de Serviços

Gestor

ARX Investimentos

Administrador

BNY Mellon DTVM

Custodiante

BNY Mellon

Auditor

KPMG
Mais Informações

Risco

10

Data de Início

25/03/2019

Benchmark

IMA-B 5

Classificação CVM

Renda Fixa Pré-Fixado/Inflação

Rating Morningstar

★★★★

Movimentação Mínima

R$ 100

Saldo mínimo de permanência

R$ 100

Cotização de Aplicação

D+0 (Dias Úteis)

Taxa Máxima de Administração (ao ano)

1,00 %

Objetivo

O fundo busca atingir seu objetivo de rentabilidade aplicando seus recursos, preponderantemente, em ativos destinados ao financiamento de projetos de infraestrutura enquadrados na Lei 12.431/11.

Política de Gestão

A política de investimento do FUNDO consiste na alocação de seus recursos, preponderante, em ativos financeiros que tenham como objetivo a captação de recursos para a implementação de projetos de infraestrutura e que atendam os critérios de elegibilidade previstos na Lei 12.431/2011, com o objetivo de obter retornos superiores ao IMA-B 5 . (Índice de Mercado ANBIMA)

Tributação

Debêntures Incentivadas - Isento de IR para pessoa física.
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Disclaimer:

Este conteúdo tem propósito exclusivamente informativo e se baseia em dados estatísticos, metodologias probabilísticas, fatos concretos do mercado financeiro e em resultados financeiros apurados. Em nenhum momento, o conteúdo desta mensagem representa opiniões pessoais ou recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. Não se configuram, portanto, como ideias, opiniões, pensamentos ou qualquer forma de posicionamento por parte da XP Investimentos CCTVM S/A. É terminantemente proibida a utilização, acesso, cópia ou divulgação não autorizada das informações presentes neste conteúdo. O investimento em ações é um investimento de risco. Na realização de operações com derivativos existe a possibilidade de perdas superiores aos valores investidos, podendo resultar em significativas perdas patrimoniais. Para avaliação da performance de um fundo de investimentos é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Leia o prospecto e o regulamento antes de investir. Todas as informações sobre os produtos, bem como o regulamento e o prospecto e regulamento aqui listados, podem ser obtidas com seu agente de investimentos, em nosso site na internet ou no site do referido gestor. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou fundo garantidor – FGC. A taxa de administração máxima compreende a taxa de administração mínima e o percentual máximo que a política do FUNDO admite despender em razão das taxas de administração dos fundos de investimento investidos. Os fundos de ações e multimercados com renda variável /sem renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Os fundos de crédito privado estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Os fundos de cotas aplicam em fundos de investimento que utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em perdas patrimoniais para seus cotistas. Os fundos de renda fixa estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Para informações e dúvidas, favor contatar seu agente de investimentos. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. As rentabilidades divulgadas não são líquidas de impostos e taxas de saída e performance. As informações publicadas não levam em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. Caso os ativos, operações, fundos e/ou instrumentos financeiros sejam expressos em uma moeda que não a do investidor, qualquer alteração na taxa de câmbio pode impactar adversamente o preço, valor ou rentabilidade. A XP Investimentos não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização dessa plataforma. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos de perda superior ao valor total do capital investido.

A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.Toda comunicação através de rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por força de falha de serviços disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A é instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.


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