Occam Retorno Absoluto Advisory FIC FIF Multi - RL

Lançado em 2019, é um fundo multimercado com estratégia macro, isto é, suas teses de investimento são baseadas na elaboração de cenários macroeconômicos, que dão suporte para a escolha de classes de ativos específicas e culminam com a montagem de posições dentro do fundo. A tomada das decisões de investimento para o fundo é feita de forma colegiada, com uma abordagem de investimentos que combina análises bottom-up e top-down. Com foco em ativos predominantemente locais, mas com exposição internacional, o fundo investe principalmente nos mercados de Juros Brasil, Juros Internacional, Moedas, Ações Brasil e Ações Internacional, podendo investir também, em menor proporção, nos mercados de Commodities e Outros Mercados Globais. O fundo possui objetivo de retorno de CDI+8% a.a. no longo prazo com uma volatilidade esperada de 8% a.a. . As principais métricas de risco do fundo são VaR e Stress. O fundo não apresenta o mecanismo de stop loss por gestor, nem para o fundo como um todo.

No mês de junho, uma série de eventos políticos influenciaram o mercado, com destaque para o desempenho preocupante de Biden no primeiro debate eleitoral. A inflação desacelerou nos EUA e o cenário de pouso suave da economia se tornou mais provável. Ao longo do mês observou-se uma consolidação no mercado de renda fixa nos países desenvolvidos, o Brasil, porém, destacou-se de forma negativa novamente. No Brasil, a resistência do governo em adotar reformas para flexibilizar e cortar gastos, ao mesmo tempo em que não tem força para aprovar um aumento significativo de receitas no Congresso, mantém o questionamento sobre a viabilidade tanto da meta de resultado primário quanto do atual arcabouço fiscal. Declarações do presidente Lula nesta direção implicaram em uma depreciação relevante da moeda brasileira. O IBOV subiu 1,5% no mês e terminou o semestre com queda de 7,7%. As bolsas globais continuaram o bom movimento com S&P e Nasdaq subindo 3,5% e 6,2% no mês de junho, respectivamente. As boas condições da economia americana, sem sinal de uma desaceleração mais expressiva, continuam sustentando as revisões positivas de lucro das empresas, principalmente em tecnologia. No livro de renda fixa, montamos uma posição pequena aplicada nos EUA e seguimos sem riscos relevantes nos mercados emergentes. No portfólio de moedas, mantemos a posição vendida no renminbi. No contexto de Bolsa, incrementamos nossas exposições externas, em especial relacionadas a softwares e semicondutores. Estas posições foram a grande contribuição positiva do mês. Em Brasil, optamos por aumentar ações de setores dolarizados, como energia e papel & celulose, com redução majoritariamente do setor financeiro, destaque positivo no mês, assim como o setor elétrico. Na carteira local, estamos bem hedgeados, procurando apenas gerar Alfa. Nos EUA temos proteções, mas acreditamos que também vale manter uma exposição direcional.

Engenheiro pela PUC/RJ e pós-graduado em mercado de capitais pelo IBMEC/RJ. Em sua carreira, passou por todas as áreas de renda variável até tornar-se responsável pela gestão de recursos no Brasil Plural. Iniciou sua carreira em 1995 no Banco Pactual, onde passou pelas áreas de vendas, análise fundamentalista de ações, risco e custódia. Em 2000, iniciou como trader na tesouraria de ações do Pactual, tornando-se logo depois o responsável pela área. De 2006 a 2008, geriu o Fundo Pactual Capital Partners, fundo exclusivo dos ex-sócios do Pactual. Foi o gestor de renda variável da área de asset management do UBS Pactual até setembro de 2009. A partir de 2010, foi o diretor responsável pela área de gestão de recursos do grupo Brasil Plural, até sair em 2018 para formar a Occam Brasil.

Economista pela PUC/RJ. Iniciou sua carreira no Banco BBM em 2000 na área de backoffice. Em 2002 entrou para o Banco Pactual, inicialmente na área gerencial, para depois, em 2004, juntar-se à mesa de câmbio da tesouraria do banco. Em 2006 foi para Pactual Capital Partners onde atuou como gestor de renda fixa até o final de 2008. Foi gestor de renda fixa do Asset Management do UBS Pactual até setembro de 2009. Ao final de 2009, foi um dos sócios fundadores da Vinci Partners, onde foi responsável pela gestão de Renda Fixa. Em março de 2015 juntou-se a Gap Prudential Asset Management para atuar como gestor macro das estratégias multimercado até sair em 2018 para formar a Occam Brasil.

Economista pela PUC-RJ, iniciou sua carreira na mesa proprietária de renda fixa internacional do banco Boavista, onde permaneceu de 1995 a 1998. Ingressou no Banco Pactual em 1999, onde trabalhou na mesa proprietária de renda fixa internacional e moedas, tornando-se sócio em 2005. De 2006 a 2008 foi gestor de renda fixa e moedas do Fundo Pactual Capital Partners, fundo exclusivo dos ex-sócios do Pactual. Foi gestor de renda fixa internacional e moedas da área de Asset Management do UBS Pactual até setembro de 2009. Ao final de 2009, foi um dos sócios fundadores da Vinci Partners, onde foi responsável pela parte de moedas e renda fixa internacional nos fundos multimercados. De 2015 a 2018 foi gestor de moeda e renda fixa internacional para os fundos multimercados da JGP, além de ser o Gestor do fundo de Previdência. Saiu em 2018 para formar a Occam Brasil.

Engenheiro de Produção Mecânico pela PUC-Rio, iniciou sua carreira 1996 no Opportunity Asset Management onde permaneceu por 15 anos. Foi o sócio responsável pela gestão nos mercados internacionais e títulos de dívida externa de emergentes. Co-gestor dos fundos multimercados locais e externos liderando equipe com gestores e analistas macroeconômicos focados nos mercados internacionais e emergentes. Atuou ainda na gestão de renda variável, no departamento de análise macroeconômica e na chefia da área de controle de risco do Opportunity. Foi sócio-gestor pela Brookfield Gestão de Ativos e SDA Gestão de Recursos, até sair em 2018 para formar a Occam Brasil.

Administrador de empresas pela PUC/RJ. Iniciou sua carreira em 2008 na Cenário Investimentos, empresa independente de gestão de recursos. Passou pelas áreas de backoffice e análise econômica. Em junho de 2011 entrou para a Brasil Plural Gestão de Recursos, atuando primeiro no backoffice e posteriormente na mesa de renda fixa, até sair em 2018 para formar a Occam Brasil.