Constellation Institucional Advisory FIC FIA

Constellation Institucional Advisory FIC FIA

Investidor em geral Investidores em Geral
42 Risco Alto

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Risco (0-100)

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Taxa de Administração (ao ano)

2,00 %

Cotização de Resgate

D+60 (Dias Corridos)

Aplicação Mínima

R$ 500

Público Alvo

Investidor em Geral

Rentabilidade no Mês

-1,09%

Rentabilidade no Ano

-11,05%

Rentabilidade em 12M

-6,39%

Rentabilidade em 36M

-11,37 %

Estratégia

Informação fornecida pela gestora
O Constellation Institucional Advisory FIC FIA é um fundo de investimento de Renda Variável Long Only que tem como objetivo obter retornos consistentes no longo prazo. O fundo mantém, no mínimo, 95% (noventa e cinco por cento) do seu patrimônio investido em cotas do Constellation Master FIA.

Comentário Mensal da Gestão

Informação fornecida pela gestora
O Constellation Institucional Advisory FIC FIA apresentou alta de 1,86% vs. 1,48% do Ibovespa em junho de 2024, desta forma o fundo teve rentabilidade acumulada de -9,56% no primeiro semestre de 2024 comparada a -7,66% do Ibovespa. As principais contribuições do mês foram os setores financeiro e de utilities. O principal detrator foi o setor de serviços. O alpha positivo do mês é explicado sobretudo pela boa performance de algumas de nossas principais posições, que tem menor peso no índice, assim como o fato do índice não ter exposição a empresas brasileiras listadas no exterior. Não tivemos grandes mudanças na carteira no útimo mês. O nível atual de caixa está em ~3%. Apesar de alguns ruídos de curto prazo, que geraram oscilações na curva de juros, enxergamos um cenário positivo para equities no Brasil. As empresas estão entregando operacionalmente e sendo negociadas a múltiplos descontados. Hoje, o P/E do portfólio está mais de 1 desvio padrão abaixo da média histórica. Acreditamos estar bem-posicionados para capturar um retorno implícito positivo nos próximos anos e vemos uma TIR esperada de 3 anos de 30% no portfólio. A Constellation está praticamente 100% investida. As empresas estão entregando operacionalmente e sendo negociadas a níveis de valuations um desvio padrão abaixo da mediana histórica. Nossa estratégia consiste em encontrar as melhores empresas, pelo preço certo, em um cenário positivo. Apesar da volatilidade, principalmente devido a variações nas expectativas acerca da taxa de juros, acreditamos estar em um momento positivo para o investimento em equities no Brasil. Sobre o portfólio, estamos com o menor turnover dos últimos 10 anos, com pequenas alterações. Não queremos estar muito concentrados, minimizando os impactos negativos de erros, mas também não queremos estar muito diversificados, diluindo nossas melhores ideias.

Principais Gestores

Informação fornecida pela gestora

Florian Bartunek

Florian é sócio fundador e CIO (Chefe de Investimentos) da Constellation, iniciada em 1998 como Utor Investimentos para gestão dos investimentos dos atuais c...

Leia a Bio completa  

A gestora

Informação fornecida pela gestora

Fundada em 1998, a Constellation é uma das gestoras de investimentos mais tradicionais do Brasil, com um gestor que possui mais de 25 anos de experiência no mercado e com sócios que trabalham juntos há mais de uma década. Criamos soluções de investimentos inteligentes para ver resultados de valor no longo prazo, sempre com base no pensamento analítico e no processo de investimento que foge do óbvio. Acreditamos no alinhamento de interesses, trazendo nossos executivos como principais acionistas. Um time incansável que se envolve de verdade. Com nossos sócios e especialistas na linha de frente, estabelecemos relações diretas. Colocamo-nos no lugar do investidor com proximidade e troca para priorizar decisões justas.

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Análise Research

Análise

Conheça a visão do nosso time de experts sobre este fundo

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Rentabilidade Histórica

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo -3,62% 0,43% -0,15% -5,83% -2,47% 1,86% 3,71% 7,16% -5,09% 0,51% -6,19% -1,09%
IBOVESPA - - - - - - - - - - - -
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 3,96% -7,06% -3,16% 1,29% 5,75% 9,27% 4,26% -4,50% -2,00% -5,87% 14,28% 4,46%
IBOVESPA - - - - - - - - - - - -
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 0,34% -0,56% 4,88% -12,06% -0,28% -11,06% 7,75% 3,62% 0,12% 9,82% -10,02% -5,30%
IBOVESPA - - - - - - - - - - - -
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 0,42% -1,17% -3,67% 2,44% 2,69% 1,55% -2,25% -0,56% -7,76% -12,82% -6,65% -1,99%
IBOVESPA - - - - - - - - - - - -
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 3,96% -6,45% -30,00% 14,18% 10,13% 12,57% 9,94% 0,71% -3,77% -0,28% 8,14% 6,29%
IBOVESPA - - - - - - - - - - - -
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Patrimônio Líquido

Atual R$ 152 mil

Cotistas

Atual 5.2 mil

Drawdown

Atual -5,06%

Risco e Retorno

No Ano 12 Meses 24 Meses 36 Meses Desde o Início
Rentabilidade -11,05% -6,39% 5,83 % -11,37 % -
Volatilidade - - - - -
Índice de Sharpe - - - - -

Consistência

Meses Positivos Meses Negativos Maior Retorno Mensal Menor Retorno Mensal Meses Acima CDI Meses Abaixo CDI Meses Acima IBOV Meses Abaixo IBOV
61 46 14,27% -30,00% 56 51 61 46

Indicadores Técnicos

Correlação em 12 meses (IMA-B) Correlação em 12 meses (IHFA) Correlação em 12 meses (Ibovespa) Perda Máxima (Desde início)
0,46 0,39 0,89 -48,16

Documentos

Características

Conheça as principais características operacionais do fundo

Básicas

CNPJ

34.462.109/0001-62

Aplicação Mínima

R$ 500

Taxa de Administração (ao ano)

2,00 %

Taxa de Performance

20,00 %

Cotização de Resgate

D+60 (Dias Corridos)

Liquidação de Resgate

D+2 (Dias Úteis)

Público Alvo

Investidor em Geral

Benchmark

IBOVESPA

Classificação XP

Renda Variável Long Only
Prestadores de Serviços

Gestor

Constellation Asset Management

Administrador

XP Investimentos

Custodiante

Santander

Auditor

KPMG
Mais Informações

Risco

42

Data de Início

16/12/2019

Benchmark

IBOVESPA

Classificação CVM

Renda Variável

Rating Morningstar

★★

Movimentação Mínima

R$ 100

Saldo mínimo de permanência

R$ 100

Cotização de Aplicação

D+1 (Dias Úteis)

Taxa Máxima de Administração (ao ano)

2,20 %

Objetivo

O Constellation Institucional Advisory FIC FIA é um fundo de investimento que tem como objetivo obter retornos consistentes no longo prazo através do investimento em ações.

Política de Gestão

O fundo Constellation Institucional Advisory FIC FIA busca gerar retornos consistentes e superiores ao mercado, apoiando-se em um processo de investimento que envolve profundas análises individualizadas das empresas.

Tributação

Renda Variável - Alíquota de IR de 15% incidida sobre o lucro obtido no momento do resgate.
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Este conteúdo tem propósito exclusivamente informativo e se baseia em dados estatísticos, metodologias probabilísticas, fatos concretos do mercado financeiro e em resultados financeiros apurados. Em nenhum momento, o conteúdo desta mensagem representa opiniões pessoais ou recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. Não se configuram, portanto, como ideias, opiniões, pensamentos ou qualquer forma de posicionamento por parte da XP Investimentos CCTVM S/A. É terminantemente proibida a utilização, acesso, cópia ou divulgação não autorizada das informações presentes neste conteúdo. O investimento em ações é um investimento de risco. Na realização de operações com derivativos existe a possibilidade de perdas superiores aos valores investidos, podendo resultar em significativas perdas patrimoniais. Para avaliação da performance de um fundo de investimentos é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Leia o prospecto e o regulamento antes de investir. Todas as informações sobre os produtos, bem como o regulamento e o prospecto e regulamento aqui listados, podem ser obtidas com seu agente de investimentos, em nosso site na internet ou no site do referido gestor. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou fundo garantidor – FGC. A taxa de administração máxima compreende a taxa de administração mínima e o percentual máximo que a política do FUNDO admite despender em razão das taxas de administração dos fundos de investimento investidos. Os fundos de ações e multimercados com renda variável /sem renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Os fundos de crédito privado estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Os fundos de cotas aplicam em fundos de investimento que utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em perdas patrimoniais para seus cotistas. Os fundos de renda fixa estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Para informações e dúvidas, favor contatar seu agente de investimentos. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. As rentabilidades divulgadas não são líquidas de impostos e taxas de saída e performance. As informações publicadas não levam em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. Caso os ativos, operações, fundos e/ou instrumentos financeiros sejam expressos em uma moeda que não a do investidor, qualquer alteração na taxa de câmbio pode impactar adversamente o preço, valor ou rentabilidade. A XP Investimentos não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização dessa plataforma. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos de perda superior ao valor total do capital investido.

A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.Toda comunicação através de rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por força de falha de serviços disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A é instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.


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