Hidrogênio verde e créditos de carbono em destaque | Brunch com ESG

Como avaliamos os principais acontecimentos da semana

Pensando em melhor auxiliar os investidores, o Brunch com ESG é um relatório publicado pelo time ESG do Research da XP que busca destacar os principais tópicos da agenda na semana. Considerando que informação é a melhor ferramenta para auxiliar os investidores na tomada de decisão, nosso objetivo é mantê-los atualizados com os acontecimentos mais relevantes no Brasil e no exterior da semana que passou, incluindo: (i) nossa visão sobre as principais notícias ESG; (ii) o desempenho dos principais índices ESG em diferentes países; e (iii) comparação da performance do Ibovespa vs. ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial).

#1. Petrobras e siderúrgicas vão entrar no mercado de hidrogênio de baixo carbono

Na mídia. Petrobras avalia fornecimento de hidrogênio para siderúrgicas, afirma Tolmasquim – Epbr, 14 de agosto (link)

Nossa visão. Durante um seminário na Câmara dos Deputados no dia 13 de agosto, o Sr. Mauricio Tolmasquim, Diretor de Transição Energética da Petrobras, destacou que a empresa está conversando com grandes siderúrgicas¹ para estabelecer parcerias para o fornecimento de hidrogênio de baixa emissão de carbono. O Sr. Tolmasquim observou que, embora os preços do hidrogênio de baixo carbono ainda sejam pouco competitivos em relação as fontes de energia tradicionais, novas regulamentações estão incentivando uma mudança para esse mercado - por exemplo, o recém-aprovado Programa de Desenvolvimento do Hidrogênio de Baixa Emissão de Carbono, que concede R$ 18,3 bilhões em financiamento para projetos. Além disso, a Petrobras também está investindo em seus próprios projetos, incluindo uma planta piloto no Rio Grande do Norte com capacidade de 2 megawatts, para o estudo do processo de produção de hidrogênio, além de centros de captura de CO₂. De modo geral, vemos com bons olhos os investimentos da Petrobras tanto no mercado de hidrogênio quanto nas iniciativas de captura de carbono, embora ressaltamos que a maior parte dos investimentos da empresa ainda está concentrada no upstream.

#2. BHP, Rio Tinto e Qantas vão investir US$ 52,7 milhões no mercado de carbono da Austrália

Na mídia. BHP, Rio Tinto, Qantas devem investir US$ 53 mi em fundo de crédito de carbono australiano – Reuters, 12 de agosto (link)

Nossa visão. No dia 12 de agosto, a BHP, a Rio Tinto e a Qantas anunciaram um investimento de cerca de US$ 53 milhões em um fundo de crédito de carbono administrado pela Silva Capital, uma joint venture entre a Roc Partners e a C6 Investment, que gera e administra Unidades de Crédito de Carbono Australiano (ACCUs) de projetos de reflorestamento. Consideramos positiva a iniciativa dessas empresas de se envolverem com soluções sustentáveis, por serem companhias de setores de alta intensidade de emissões, como mineração e siderurgia, buscando cada vez mais compensar suas emissões através da compra créditos de carbono. Em nossa visão, embora não exista uma solução mágica para as mudanças climáticas, a precificação do carbono continua sendo uma ferramenta muito importante para responsabilizar os poluidores e, ao mesmo tempo, ajudar as empresas (e os países) a atingirem suas metas climáticas.

¹ Mitsui, ArcelorMittal, Vale, Energy China, Casa dos Ventos and European Energy;

Índices ESG e suas performances

(1) O Índice ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial da B3) tem como objetivo ser o indicador do desempenho médio das cotações dos ativos de empresas com reconhecido comprometimento com o desenvolvimento sustentável, práticas e alinhamento estratégico com a sustentabilidade empresarial.
(2) O Índice S&P/B3 Brasil ESG mede a performance de títulos que cumprem critérios de sustentabilidade e é ponderado pelas pontuações ESG da S&P DJI. Ele exclui ações com base na sua participação em certas atividades comerciais, no seu desempenho em comparação com o Pacto Global da ONU e também cias sem pontuação ESG da S&P DJI.
(3) O ICO2 tem como propósito ser um instrumento indutor das discussões sobre mudança do clima no Brasil. A adesão das companhias ao ICO2 demonstra o comprometimento com a transparência de suas emissões e antecipa a visão de como estão se preparando para uma economia de baixo carbono.
(4) O objetivo do IGCT é ser o indicador do desempenho médio das cotações dos ativos de emissão de empresas integrantes do IGC que atendam aos critérios adicionais descritos nesta metodologia.
(5) A série de índices FTSE4Good foi projetada para medir o desempenho de empresas que demonstram fortes práticas ambientais, sociais e de governança (ESG).
(6) O Índice MSCI ACWI, que representa o desempenho de todo o conjunto de ações de grande e médio porte do mundo, em 23 mercados desenvolvidos e 26 emergentes.