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1° título verde soberano do Brasil avança; ORVR3 emite SLB no valor de R$130M; Bancos públicos de desenvolvimento se encontram | Brunch com ESG

Nossa visão sobre as principais notícias da semana na agenda ESG

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Como avaliamos os principais acontecimentos da semana

Pensando em melhor auxiliar os investidores, o Brunch com ESG é um relatório publicado todos os domingos pelo time ESG do Research da XP que busca destacar os principais tópicos da agenda na semana. Considerando que informação é a melhor ferramenta para auxiliar os investidores na tomada de decisão, nosso objetivo é mantê-los atualizados com os acontecimentos mais relevantes no Brasil e no exterior da semana que passou, incluindo: (i) nossa visão sobre as principais notícias ESG; (ii) o desempenho dos principais índices ESG em diferentes países; e (iii) comparação da performance do Ibovespa vs. ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial).

#1. Brasil lança guia para emitir primeiro título soberano sustentável

Na mídia: Brasil lança regras para títulos soberanos sustentáveis e prepara primeira emissão – Valor Econômico, 5 de setembro (link)

Nossa visão: Mais próximo de emitir seu primeiro título soberano sustentável no mercado estrangeiro, o Tesouro Nacional do Brasil lançou esta semana o guia a ser usado como documento de referência contendo um conjunto de regras chave que o país deve cumprir. Com as diretrizes, o Brasil está pronto e no caminho certo para cumprir o plano inicial de lançamento até o final de setembro de 2023. Para isso, as autoridades estão planejando uma rodada de reuniões (non-deal roadshow, no termo em inglês) com investidores internacionais entre 11 e 15 de setembro, sob o plano de promover a iniciativa do governo e identificar possíveis interessados. Em nossa visão, o documento adiciona um grau de credibilidade e previsibilidade aos títulos do Brasil, vistos como uma oportunidade emergente para canalizar o mercado de capitais estrangeiro em direção à objetivos e investimentos ESG.

#2. IFC (International Finance Corporation) ancora empréstimo vinculado à sustentabilidade para ORVR3 no valor de R$130 milhões

Na mídia: Orizon recebe financiamento de R$130 milhões do IFC vinculado a metas de sustentabilidade – Valor Econômico, 4 de setembro (link)

Nossa visão: Títulos vinculados à sustentabilidade oferecem taxas mais atrativas para emissores que atingem as metas ESG atreladas ao financiamento, incentivando as empresas a se comprometerem com objetivos ambiciosos e mapear o desempenho ao longo do tempo. Como tal, vemos com bons olhos o acordo de financiamento da Orizon com o IFC, o primeiro do tipo no setor de tratamento de resíduos brasileiro. De forma geral, reforçamos nossa visão da Orizon como uma das empresas melhores posicionadas quando o tema é ESG, conforme mencionado em nosso relatório 'Radar ESG Update | Orizon (ORVR3)' (acesse aqui), e lembrando que o nome também faz parte da carteira ESG XP.

#3. Colômbia recebe a quarta edição da Finance in Common Summit (FiCS), a grande reunião dos bancos de desenvolvimento públicos

Na mídia: Blended finance visa apoiar o clima e o desenvolvimento – Valor Econômico, 26 de agosto (link)

Nossa visão: Vemos o FiCS como um fórum importante para os bancos de desenvolvimento de todo o mundo impulsionarem a colaboração, além de aprimorarem seus papéis na promoção de soluções e investimentos de longo prazo para enfrentar os desafios emergentes relacionados a agenda ESG.

Índices ESG e suas performances

(1) O Índice ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial da B3) tem como objetivo ser o indicador do desempenho médio das cotações dos ativos de empresas com reconhecido comprometimento com o desenvolvimento sustentável, práticas e alinhamento estratégico com a sustentabilidade empresarial.
(2) O Índice S&P/B3 Brasil ESG mede a performance de títulos que cumprem critérios de sustentabilidade e é ponderado pelas pontuações ESG da S&P DJI. Ele exclui ações com base na sua participação em certas atividades comerciais, no seu desempenho em comparação com o Pacto Global da ONU e também cias sem pontuação ESG da S&P DJI.
(3) O ICO2 tem como propósito ser um instrumento indutor das discussões sobre mudança do clima no Brasil. A adesão das companhias ao ICO2 demonstra o comprometimento com a transparência de suas emissões e antecipa a visão de como estão se preparando para uma economia de baixo carbono.
(4) O objetivo do IGCT é ser o indicador do desempenho médio das cotações dos ativos de emissão de empresas integrantes do IGC que atendam aos critérios adicionais descritos nesta metodologia.
(5) A série de índices FTSE4Good foi projetada para medir o desempenho de empresas que demonstram fortes práticas ambientais, sociais e de governança (ESG).
(6)
O Índice MSCI ACWI, que representa o desempenho de todo o conjunto de ações de grande e médio porte do mundo, em 23 mercados desenvolvidos e 26 emergentes.


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