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O que é Opex e Capex e como analisar. Confira!

Se você quer aprender o que é capex e opex para otimizar suas análises empresariais e, consequentemente, seus investimentos, veio ao lugar certo. Entenda como aprimorar seu método de escolha!

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O que é Opex e Capex e como analisar. Confira!

Um bom gerenciamento empresarial envolve analisar e pontuar todos os gastos sofridos pela empresa.  Logo, ter controle sobre a contratação e aquisição de produtos e serviços é essencial para que as finanças corporativas sejam mantidas em dia. 

Nesse sentido, entender o que é Capex e Opex e como funcionam a dinâmica dessas despesas é importante para a empresa definir qual modalidade se adequa melhor às suas necessidades. 

Se você é um investidor e já conhece esse segmento, entende a importância das questões financeiras da empresa, tal como elaborar demonstrações financeiras como balanço patrimonial e DRE. 

Quer saber como o Opex e Capex impactam na hora de escolher bons investimentos? Então, continue a leitura! 

Mas, o que é Opex e Capex? 

Opex e Capex são termos utilizados no setor financeiro de uma corporação, mas vamos falar sobre cada sigla, especificamente. Assim, você entende perfeitamente o que ambas significam: 

O que é opex e para que serve? 

Opex vem do inglês Operational Expenditure, que significa em português “despesas operacionais”. Em outras palavras, entra no Opex todo o montante que a empresa investe em bens operacionais

Para ficar mais claro, o Opex corresponde a gastos cotidianos da empresa, como: 

  • Gastos com combustível; 
  • Despesas com funcionários; 
  • Manutenção de equipamentos; 
  • Gastos com mão de obra e manutenção. 

E o que é Capex? 

Capex é a sigla do termo, em inglês, Capital Expenditure, que significa “despesas de capitais”. Sendo assim, entra no Capex a parcela dos recursos da empresa que será destinada a bens de capital

Resumidamente, o Capex é destinado aos bens intangíveis da empresa. Então, ele se destina a manter ou ampliar sua produção, elevando a produtividade e os lucros da companhia. 

O Capex indica o quanto do capital de uma companhia está comprometido com a aquisição de bens materiais, seja a maquinário, hardwares, veículos ou imóveis. 

Resumindo: qual é a diferença entre Capex e Opex? 

Apesar de ser comum a confusão entre Capex e Opex, já que ambos são modalidades de investimentos da empresa, os conceitos são bem distintos. Confira na imagem abaixo:

Imagem comparativa de capex e opex, mostrando os pontos em que eles se diferenciam.

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Importância do Opex e Capex para o investimento  

Quando uma empresa pega um empréstimo significa que ela está injetando mais recursos no negócio do que o possui.  

Nesse sentido, caso o investimento não traga retorno financeiro suficiente para suprir gastos, quitar dívidas e aumentar os lucros, a empresa pode ter sérios problemas no futuro. 

Sendo assim, antes de adquirir ações de uma determinada companhia, o investidor deve analisar qual é o Capex e Opex da empresa. 

Como calcular o Opex e Capex 

Em primeiro lugar, antes de calcular esses indicadores é necessário avaliar as mudanças anuais nos ativos.  

Então, verifique a variação no patrimônio da empresa de um ano para o outro e, na sequência, contabilize também as mudanças nos passivos presente no balanço patrimonial. 

Cálculo do Opex 

O Opex pode ser encontrado de maneira mais simples que o Capex, já que pode ser extraído das informações disponíveis no balanço patrimonial da empresa, no demonstrativo de fluxo de caixa (DFC) e também na DRE (Demonstração do Resultado do Exercício). 

O cálculo consiste em somar as despesas operacionais, tais como manutenção e folha de pagamento, realizadas nos últimos 12 meses

Uma forma de analisar o Opex seria a seguinte: 

Uma empresa faz o orçamento de despesas para o valor de R$50.000,00, mas o pagamento será de R$25.000,00 seguindo o fluxo de caixa.  

A diferença será de R$25.000,00 e posteriormente será listado no balanço patrimonial no campo “contas a pagar”. 

Cálculo do Capex 

Caso você tenha acesso à demonstração de fluxo de caixa da empresa, não será necessário realizar nenhum cálculo. Basta procurar pelas despesas de capital feitas na seção de fluxo de caixa de investimento

Outra forma de encontrar o Capex é por meio da seguinte equação: 

Capex = variação dos ativos imobilizados (atual – anterior) + depreciação (período atual). 

Para ficar mais claro, imagine que, em 2020, foi identificado no balanço patrimonial de uma empresa que parte do capital foi gasto em novos equipamentos e uma instalação ampliada, com as seguintes informações: 

  • Depreciação = R$ 8.000 
  • Imobilizado 2019 = R$ 25.000 
  • Imobilizado 2020 = R$ 37.000 

Neste caso, para encontrar o Capex, basta aplicar os valores na equação, da seguinte maneira:  

R$37.000 – R$25.000 + R$8.000 = R$20.000. 

Como gerenciar o Opex e Capex?

 

Foto de diagramas financeiros
Analisar o opex e capex de uma empresa é uma estratégia inteligente e fácil de realizar!

O gerenciamento da empresa será completo quando o administrador levar em conta a organização e o planejamento de todas as despesas. Inclusive aquelas que dizem respeito a aquisições, manutenções e substituições de ativos fixos.  

Sendo assim, o gerenciamento adequado do Opex e do Capex pode impactar diretamente na saúde financeira do negócio.  

Gerenciamento do Opex 

O gerenciamento do Opex envolve os gastos que um negócio apresenta no seu dia a dia para manter suas operações em funcionamento. É cada vez mais comum encontrar empresas que trocam seus investimentos em Capex por Opex.  

Isso significa, por exemplo, que ao invés de adquirir um bem, a empresa pode preferir alugar o equipamento, ficando livre do custo da compra e da manutenção do produto.  

Gerenciamento do Capex 

Decisões envolvendo a aquisição de bens costumam ser custosas e voltadas para o longo prazo. Para iniciar um empreendimento, por exemplo, pode ser necessário dispor de um espaço bem como de máquinas e equipamentos. 

Diante disso, toda a decisão envolvendo despesas de capital precisam ser muito bem pensadas visto que são de difícil reversão após a decisão ter sido tomada.  

Qual a melhor opção entre Capex ou Opex? 

Essa é uma questão difícil de responder pois exige a análise do cenário atual da empresa e/ou das peculiaridades do projeto. 

Em geral, empresas são limitadas em relação ao total de Capex a que podem ter acesso. Isso fica ainda pior quando há crise financeira no mercado. 

Já com o Opex não existem investimentos e sim desembolsos. Se por um lado isso pode ser positivo, já que a empresa evita imobilizar o capital, por outro lado pode ocasionar uma elevação dos gastos que poderia ser quitado pela aquisição do produto. 

Diante disso, a melhor escolha deve recair sobre a análise de como cada despesa se enquadra nos objetivos e metas de crescimento estimadas para a companhia. 

Um ponto indispensável antes de fazer a melhor escolha é verificar qual é a capacidade que a empresa tem de executar o projeto com/sem investimento imobilizado. O objetivo, neste caso, é verificar se há possibilidade de usar serviços de terceiros ou se é obrigatório realizar investimentos. 

Na hora de investir: como analisar Capex e Opex?  

Antes de mais nada, reforçamos que ambos os indicadores são importantes para entender o quanto uma empresa está investindo nela mesma. 

Na hora de investir é importante analisar se o capital da companhia está sendo revertido para manutenção, crescimento ou para ambos

Vale destacar que cada empresa é única, além disso, segmentos diferentes exigem investimentos diferentes, por conta disso, a comparação deve ser feita entre empresas do mesmo setor. 

Companhias maiores, com grande market share, não têm muito espaço para crescer, então o Capex é revertido, sobretudo, para despesas de manutenção relacionadas à depreciação, por exemplo. 

Ao ter o conhecimento sobre as informações de Capex e Opex, é possível entender como a companhia despendeu seus gastos. Isso permite que o investidor consiga escolher entre as empresas mais eficientes dentro de um mesmo segmento

Gostou de saber mais sobre o que é capex e opex, além de como utilizá-los na hora de investir? Então, continue estudando esse mercado. Para saber mais dicas de como investir melhor, acompanhe o nosso blog e compartilhe as informações com seus amigos e família. 

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