Upon Global Macro Advisory FIC FIM

Estratégia top down global macro, com vies long volatilidade e de captura de tendencias de curto/meio prazo. • Somos um verdadeiro MULTIMERCADO MACRO: alocamos a maior parte do risco em juros e moedas. Alocamos também em outras classes de ativos como commodities, crédito* e índices de ações**, sempre manifestando nossa visão macro. Implementamos nossas teses através de instrumentos como opções e outros derivativos, e operamos volatilidade como ativo. • Somos GLOBAIS: investimos em mercados líquidos globais, com foco em G10 e países emergentes com alta liquidez. Nosso fundo é uma excelente opção para descorrelacionar sua carteira de fundo locais, porque o mundo é grande demais para você investir só em Brasil. • Levamos risco à sério: liderado por Marcos Carreira (autor de Brazilian Derivatives and Securities: Pricing and Risk Management of FX and Interest-Rate Portfolios for Local and Global Markets de 2016) nosso time de risco faz um acompanhamento ativo do processo de gestão. Operamos em book único, maximizando a eficiência de alocação do risco entre os melhores ativos e mercados e sempre buscando os melhores trades. Nosso fundo tem volatilidade target de 8% e é aberto para investidor geral, com movimentação mínima de R$1.000,00 *Não operamos crédito privado **Não fazemos stock picking

Depois de quedas no mês de dezembro, em janeiro os índices de ação nos EUA começaram o ano em alta. A reabertura da China e dados apontando para o arrefecimento da inflação ao redor do mundo deram suporte ao otimismo. A expectativa do mercado é de que os Bancos Centrais estejam se aproximando do fim do ciclo de subida de juros. Isso colaborou para o enfraquecimento do dólar vs pares e também deu suporte ao mercado de ouro. Por outro lado, as commodities energéticas tiveram um mês de perdas devido ao inverno ameno na Europa, que favoreceu o aumento de estoques. No Japão, o BoJ manteve a política de controle de juros e a inflação de 2022 chegou as máximas de 40 anos, batendo 4%. O governo americano atingiu o teto da dívida - a questão está em discussão no Congresso. Tivemos perdas na posição vendida em S&P, na posição vendida em Euro e na posição comprada em petróleo. Tivemos ganhos nas posições de ouro e tomadas no juros americanos. Em FX, mantivemos nossa posição vendida em euro. Em commodities, realizamos lucro na posição comprada em ouro e diminuímos a posição comprada em petróleo. Em equities, aumentamos nossa posição vendida em S&P. Em rates, estamos tomados na parte longa da curva de juros americanos. Em Brasil, abrimos um trade de valor relativo, comprados na taxa longa e vendidos em Bolsa.

Formado pelo Instituto Tecnológico de Aeronáutica (ITA). Começou sua carreira como trader em 2003 no Banco Santander, onde ficou até juntar-se ao Morgan Stanley em 2007. Trabalhou nessa instituição em posições executivas em São Paulo, Nova York e Londres, exercendo o cargo de Head global de opções de câmbio e também Head de juros e moedas para as Américas.

Formado em Administração de Empresas pela PUC-RJ e Mestrado em Finanças e Economia pela EPGE-FGV. Possui mais de 20 anos de experiência como gestor de investimentos em instituições de ponta como Kapitalo (sócio e gestor), Kadima (sócio e principal gestor macro) e Brookfield (sócio e principal gestor macro).

Formado no ITA e com certificação CFA, começou sua carreira em 2004 na Klig Global Capital. Em 2006, ingressou na Polo Capital como PM quantitativo e de renda fixa. Co-fundou a Murano Investimentos em 2008, desenvolvendo e gerenciando estratégias em múltiplos mercados. Em 2013, se tornou CFO da Descomplica, líder em EdTech na América Latina financiada por diversos Venture Capital de Silicon Valley.

Formado em Engenharia de Produção Mecânica pelo Instituto Mauá de Tecnologia. Iniciou sua carreira como operador na mesa de Câmbio do Banco Standard de Investimento. Foi responsável pelo principal portfólio e pela gestão do risco de volatilidade de Câmbio no Itaú BBA. Liderou a mesa de opções de câmbio da América Latina no Banco Morgan Stanley em NY. Em 2020 retornou a São Paulo como gestor de portfólio da Legacy Capital.

Formado pelo Instituto Tecnológico de Aeronáutica (ITA). Com atuação de mais de 15 anos no mercado financeiro. Experiência em instituições financeiras de renome como Flow, Tullett e XP. Foi sócio na XP, tendo sido responsável por market making em FICC no varejo, Head FXO/IRO na corretora, professor especialista no MBA do IBMEC/XP.