Gaia Contour Tech Equity Long & Short BRL FIC FIM IE

Na Schroders, temos uma parceria com a gestora internacional totalmente dedicada ao segmento de TMT (Tecnologia, Mídia e Telecom), a Contour Asset Management, fundada em 2010, em Nova Iorque, e que conta com um time especializado e focado nas melhores oportunidades do setor. O fundo Schroder Tech Equity Long & Short FIC FIM IE, que acessa a estratégia internacional Schroder GAIA Contour Tech Equity, foi lançado no Brasil em 01 de abril de 2020. O produto buscar gerar retornos pouco correlacionados com o mercado brasileiro, proporcionando ao investidor acesso a uma estratégia diferenciada de investimentos, com o foco no setor de tecnologia internacional, com baixa exposição líquida e baixo beta em comparação aos pares internacionais. Principais Pilares de Gestão  Geração de retornos consistente, tanto em posições compradas (long), como nas posições vendidas (short), em ações de empresas dos setores de tecnologia, mídia e telecomunicações;  Ter entre 20-30 posições compradas, 30-50 posições vendidas, e desde o início, uma exposição líquida de 9%;  Foco na geração de Alpha: mais de 85% da performance gerada independentemente dos movimentos de mercado;  Exposição global: predominantemente em EUA, com posições em Europa e Japão como fontes de diversificação para a carteira;  Baixa correlação com principais mercados de ações; e  Time de investimentos 100% focado na gestão deste produto, desde outubro de 2010.

O fundo fechou o mês com uma exposição bruta de 250% e uma exposição líquida de -0,3%, ambos em alta em relação ao final do mês anterior. Como sempre, a exposição líquida é resultado de uma pesquisa fundamental de baixo para cima, não uma previsão sobre a direção esperada do mercado. Diante deste cenário, o fundo local registrou no mês +6,5%, em 2024 +18,7%, em 12 meses +27,7%, em 24 meses +58,6% e em 36 meses +43,0%. A maior contribuinte do mês foi a nossa posição em Oracle, que relatou lucros mostrando que havia assinado acordos de parceria para serviços de nuvem de inteligência artificial (IA) com os líderes de mercado, OpenAI e Google. O presidente da Oracle, Larry Ellison, disse que estes acordos impulsionariam o crescimento de sua unidade de banco de dados em nuvem. A Oracle foi a maior posição do fundo e a maior vencedora do fundo no primeiro semestre do ano. A nossa posição em Taiwan Semiconductor, maior fabricante de chips semicondutores, foi a segunda maior vencedora, relatando que a receita de maio subiu 30% em relação ao ano anterior, à medida que a demanda por chips especializados para IA e outros usos acelerou. Já no lado negativo, nossas duas maiores perdedoras foram posições vendidas no setor de software, com uma relatando lucros melhores do que o esperado e a segunda se beneficiando do movimento de beta do mercado. Em termos de setor, software e semicondutores foram os maiores contribuintes, com ganhos líquidos em posições compradas no setor de software e desempenho positivo em ambos os lados no setor de semicondutores. Os demais contribuintes do portfólio foram bastante pulverizados, como evidenciado pelo fato de que apenas dois nomes contribuíram com mais de 100 bps de desempenho bruto. Oracle contribuiu com mais de 200 bps e TSM contribuiu com mais de 100 bps. Importante notar que nenhuma posição detraiu mais de 100bps no mês.

Antes do início da Contour em 2010, David Meyer ingressou na Brummer & Partners em 2004, como analista de tecnologia, cobrindo serviços de software e tecnologia da informação ('TI') para o Zenit Fund da Brummer & Partners. Em 2005, David se tornou um membro sênior da equipe de investimentos que administra o Fundo Manticore, que agora é administrado exclusivamente pela Contour. Antes de ingressar na Brummer & Partners, David foi analista de ações no Grupo de Gestão de Investimentos do Morgan Stanley de 1998 a 2004, onde era responsável pela cobertura de empresas de software, serviços de TI e hardware de TI. David possui um B.A. em Economia pela Northwestern University.

Ryan Fiftal ingressou na Contour em abril de 2017. Antes de ingressar na Contour, ele passou nove anos no Morgan Stanley, mais recentemente como Diretor Executivo em pesquisa de ações cobrindo mídia/cabo/satélite dos EUA como parte de uma equipe classificada como #1 II. Antes do Morgan Stanley, o Sr. Fiftal foi Associado da Oliver Wyman (anteriormente Mercer Management Consulting). O Sr. Fiftal recebeu um B.A. em Física e Filosofia pela Universidade de Yale e MBA pela Stern School of Business da Universidade de Nova York

David Reison ingressou na Contour em maio de 2014. Antes de ingressar na Contour, ele foi analista de banco de investimentos na Keefe, Bruyette & Woods no Grupo de Finanças Diversificadas. O Sr. Reison formou-se bacharel em Economia e História pela Williams College

Mit Shah ingressou na Contour em julho de 2012. De 2009 a 2012, trabalhou na Sanford C. Bernstein, onde foi membro da equipe de pesquisa nº 1 do ranking II cobrindo empresas de hardware de TI. De 2000 a 2007, o Sr. Shah ocupou cargos de engenharia e gerenciamento de software na Opsware, Inc. em Sunnyvale, Califórnia. O Sr. Shah recebeu um M.S. em Engenharia Elétrica pela Stanford University e MBA pela Wharton School of Business da University of Pennsylvania.

Brian Thackray ingressou na Contour em fevereiro de 2018. Antes de ingressar na Contour, ele foi chefe de setor da Blackrock, onde passou quatro anos liderando a cobertura do setor de tecnologia da informação para seus fundos de crescimento nos EUA. Antes da Blackrock, o Sr. Thackray foi analista sênior de investimentos na Citadel, com foco no setor de tecnologia, mídia e telecomunicações. De 2004 a 2011, o Sr. Thackray foi analista sênior de ações no Deutsche Bank após quatro anos no Credit Suisse em pesquisa de ações. O Sr. Thackray se formou com um B.S. em Administração de Empresas (concentração em Finanças) e um B.S. em Economia pela Universidade de Richmond.