Brasil Telecom: conectividade via satélite para celulares ganha espaço no Brasil

O que há de novo? A Unifique (FIQE3) anunciou hoje um acordo comercial com a AST SpaceMobile, juntamente com a Brisanet e a Iez!, para desenvolver serviços de conectividade via satélite diretamente para dispositivos (D2D) no Brasil. As três operadoras móveis regionais disponibilizarão seu espectro de 700 MHz e investirão nos gateways terrestres necessários para conectar suas redes móveis à constelação de satélites da AST. O serviço proposto tem como objetivo oferecer chamadas de voz, banda larga móvel e streaming de vídeo diretamente em smartphones convencionais, sem necessidade de equipamentos adicionais. Os termos financeiros e o cronograma de implementação não foram divulgados, enquanto os contratos definitivos ainda estão em negociação e a iniciativa permanece sujeita às aprovações regulatórias.

Nossa visão: Vemos o anúncio como mais um passo interessante na evolução do mercado móvel brasileiro, com implicações tanto para as operadoras regionais quanto para as incumbentes. A AST SpaceMobile (NASDAQ: ASTS) é uma empresa norte-americana que está desenvolvendo uma constelação de satélites em órbita baixa da Terra, conhecida como BlueBird, projetada para oferecer conectividade celular diretamente a smartphones convencionais. A empresa já estabeleceu parcerias com grandes operadoras globais, incluindo AT&T, Verizon e Vodafone, embora sua constelação ainda esteja sendo expandida para suportar uma implantação comercial mais ampla.

O anúncio também destaca a crescente competição na conectividade móvel baseada em satélites. Embora a Starlink possua um negócio de banda larga via satélite muito mais estabelecido, a SpaceX também está avançando significativamente em sua solução Direct-to-Cell. Como discutimos em nossos relatórios anteriores, suas recentes aquisições de espectro nos Estados Unidos, incluindo frequências nas faixas de 2 GHz e 800 MHz, reforçam suas ambições no segmento móvel e ajudam a mitigar algumas das limitações da tecnologia. Ainda assim, capacidade de rede, reutilização de espectro e cobertura indoor continuam sendo desafios importantes, especialmente em áreas urbanas densamente povoadas.

Para as operadoras regionais, a parceria com a AST reforça nossa visão de que o mercado continua atribuindo valor limitado aos seus ativos móveis, particularmente às suas posições de espectro na faixa de 700 MHz. Até o momento, as discussões com investidores têm se concentrado principalmente nas necessidades de CAPEX e nos riscos de execução associados à expansão das redes móveis. Este acordo destaca uma dimensão adicional desses ativos, abrindo potenciais oportunidades de monetização além dos serviços móveis terrestres convencionais. Embora ainda seja cedo para avaliar os retornos financeiros, vemos o desenvolvimento como estrategicamente positivo.

Para Vivo e TIM, não vemos uma ameaça competitiva relevante no curto prazo. A conectividade D2D deve inicialmente complementar as redes terrestres, especialmente em áreas com menor cobertura, em vez de replicar sua capacidade ou qualidade de serviço nos principais mercados urbanos. No entanto, como discutimos em nosso relatório Starlink Mobile: The Rocket Is Moving Faster Than the Disruption, o risco de longo prazo vai além da infraestrutura. A possibilidade de empresas como a Starlink estabelecerem relacionamentos diretos com os consumidores por meio de fabricantes de smartphones pode eventualmente redefinir o papel das operadoras na cadeia de valor. Nesse contexto, a parceria com a AST também ilustra um modelo alternativo no qual as operadoras móveis podem preservar sua relevância ao integrar a conectividade via satélite às suas próprias redes e ofertas comerciais. Por enquanto, continuamos vendo mais complementaridade do que disrupção, embora a evolução desses diferentes modelos de negócio mereça acompanhamento atento.

Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!

Clique aqui