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Brasil
A quinta-feira começa com destaque para a decisão do governo dos Estados Unidos de aplicar uma tarifa adicional de 25% sobre produtos brasileiros, seguindo a recomendação do USTR a partir das investigações conduzidas no âmbito da chamada Seção 301, sobre supostas práticas comerciais desleais que seriam adotadas pelo Brasil (https://tinyurl.com/25whxk7q).
A medida entra em vigor na próxima quarta-feira, 22 de julho, isentando da nova sobretaxa uma lista de itens que inclui carne bovina, café, laranja, suco de laranja, partes para a fabricação de aviões, petróleo e celulose. Outros produtos básicos com peso relevante na inflação americana também foram deixados de fora da taxação, sob a justificativa de que “não são produzidos” pelos americanos, o que fez com que a lista de exceções crescesse em comparação com a publicada de maneira preliminar em junho (https://tinyurl.com/3jvmucat e https://tinyurl.com/269qzyye). Segundo o Valor, a nova tarifa pode atingir 40,2% das exportações do Brasil para os EUA (https://tinyurl.com/2ayyqkmr).
Ao anunciar a decisão, o secretário de Estado americano, Marco Rubio, fez ataques ao presidente Lula, ao afirmar que “suas políticas econômicas são ruins para americanos e brasileiros” e que “seu governo não negociou com os EUA de boa-fé”. “No último ano, Lula colocou seu próprio ego à frente de fazer um acordo pelo bem-estar do povo brasileiro, e essas tarifas são o preço por isso”, escreveu em publicação nas redes sociais (https://tinyurl.com/28lxchzv).
Em nota emitida pela Secom, o Planalto ressaltou que “iniciará imediatamente os trâmites para acionar os instrumentos previstos na Lei de Reciprocidade” e “retomará o tema no âmbito do mecanismo de solução de controvérsias da Organização Mundial do Comércio (OMC)” (https://tinyurl.com/25egrt2e). Uma outra reação poderia se dar a partir da edição de uma nova Medida Provisória, nos moldes do programa Brasil Soberano, para auxiliar os setores mais prejudicados (https://tinyurl.com/2ayyqkmr). Segundo o jornal O Globo, contudo, ainda não há decisão sobre a medida, que poderia ser aplicada em escala reduzida desta vez (O Globo: Equipe econômica avalia que pacote de socorro a tarifaço dos EUA deve ser pontual (https://tinyurl.com/249zrjdh).
Para além do tarifaço, repercutiu em Brasília o resultado da última pesquisa Quaest, divulgado na manhã de ontem, que mostra o presidente Lula com vantagem de 8 pp sobre Flávio Bolsonaro em cenário de segundo turno – diferença que estava em 1 pp em maio (app: https://bit.ly/4vtVb3O | desktop: https://tinyurl.com/2apdszcy). Como escreveu o time XP Política, a oscilação de 2 pp de junho para cá foi atribuída pelo entorno do pré-candidato do PL como efeito imediato da disputa interna no bolsonarismo, aberta pela ex-primeira-dama Michelle Bolsonaro. A desvantagem, no entanto, ainda é tratada como recuperável dentro da campanha, com foco na estratégia de amadurecer o discurso mais ao centro, fechar os palanques estaduais e a vaga de vice na chapa. A expectativa no entorno do senador é de que a decisão do ministro do STF, Alexandre de Moraes, em proibir Flávio de visitar Jair Bolsonaro por 90 dias, gere um efeito positivo a ser registrado nas próximas pesquisas (app: https://bit.ly/4bJ6uxM | desktop: https://tinyurl.com/yw8v8exh).
Pelo lado do Planalto, a Quaest foi bem recebida por ter sido a primeira do ano a registrar que os indicadores de aprovação do governo superaram os de desaprovação. A partir disso, a coordenação da campanha de Lula já começa a mirar uma vitória no primeiro turno das eleições, embora considere este cenário como improvável. Até outubro, o jornal O Globo reporta que a campanha petista pretende explorar cada vez mais a ligação entre Flávio e Daniel Vorcaro, bem como o desgaste do senador com Michelle (https://tinyurl.com/22fh265s). Aliados do pré-candidato do PL também estariam apostando em um cenário mais equilibrado daqui para frente, a partir da leitura de que os números do governo foram inflados pelo conjunto de medidas econômicas anunciadas nos últimos meses (https://tinyurl.com/23xs5ww7).
No mais, o Executivo publicou na noite de ontem a Medida Provisória que trata da renegociação das dívidas do agronegócio. Além de estabelecer novas condições para o pagamento dos débitos, o texto prevê a criação de um fundo garantidor para o setor, com possibilidade de aporte da União, mas sem especificar valores – o fundo deverá contar com a participação de produtores rurais e instituições financeiras e poderá ter também estados e municípios como cotistas. A medida também amplia o Move Aplicativos para veículos elétricos ou híbridos flex seminovos, produzidos a partir de 2024, e estabelece condições de juros, amortização e prazo de quitação dos empréstimos do FNDCT à Finep, no âmbito da linha de crédito para maquinário agrícola, lançada no primeiro semestre (app: https://bit.ly/4ymBLAm | desktop: https://tinyurl.com/4dj5t4v2).
Monitor de Pesquisas: Pesquisa PoderData pode ser divulgada hoje. Levantamento conduzido pelo Real Time Big Data pode sair a partir de terça-feira.
Agenda BCB: Presidente e diretores não têm falas públicas ou reuniões com o mercado hoje.
Agendas de Lula e Durigan: Lula despacha com o ministro José Guimarães (Secretaria de Relações Institucionais), às 15h. Durigan recebe na Fazenda o presidente do Instituto Brasileiro de Mineração, às 10h, e o presidente do CA da MRV, às 17h.
Agenda local de dados: O IBGE divulga a PMC de maio às 9h, com o consenso esperando crescimento de 0,5% m/m e 1,2% a/a do varejo restrito e 0,8% m/m e 1,1% a/a do ampliado, enquanto a XP projeta 0,6% m/m e 1,2% a/a para o conceito restrito e 0,8% m/m e 1,0% a/a para o ampliado. Às 10h30 o Tesouro publica o edital do leilão de pré-fixados.
Internacional
Sem destaques no noticiário internacional nesta manhã.
Agenda internacional de dados: No Reino Unido, o PIB cresceu 0,1% m/m em maio (exp. 0,0%).Nos EUA, às 9h30 teremos as vendas no varejo de junho e os pedidos semanais de seguro desemprego e, às 11h, dados de junho de vendas de casas pendentes. Ainda teremos dois fedspeakers à tarde.
Bons negócios!
XP Política & Macro Strategy
XP News Clipping
Capas dos jornais: https://bit.ly/4wLAfX0
Brasil/EUA
Valor: Tarifaço perde alcance, mas pode atingir 40% da exportação aos EUA (https://tinyurl.com/2ayyqkmr)
O Globo: Estados Unidos anunciam tarifa de 25% sobre produtos brasileiros, mas com exceções (https://tinyurl.com/25whxk7q)
Folha: EUA decidem taxar produtos do Brasil em 25% após investigação comercial sobre Pix e etanol (https://tinyurl.com/23ve4zs9)
Estadão: Novo tarifaço de 25% dos EUA contra o Brasil começa a valer na próxima quarta; veja as exceções (https://tinyurl.com/28lxchzv)
Folha: Entenda em 5 pontos o novo tarifaço dos EUA contra o Brasil (https://tinyurl.com/2y5mzdb5)
Estadão: Carne, café, mel e mais: confira a lista de produtos isentos do novo tarifaço dos EUA para o Brasil (https://tinyurl.com/27a8xcu8)
O Globo: Tarifaço dos EUA terá 864 exceções: terras-raras, suco de laranja, carne, café, entre outros (https://tinyurl.com/269qzyye)
O Globo: Governo Lula ‘repudia’ tarifaço de Trump, diz que irá acionar Lei de Reciprocidade e critica família Bolsonaro (https://tinyurl.com/29rdheha)
Estadão: Governo repudia tarifaço, fala em acionar lei de reciprocidade e responsabiliza família Bolsonaro (https://tinyurl.com/25egrt2e)
Folha: Governo Lula diz que vai acionar Lei de Reciprocidade contra tarifaço dos EUA (https://tinyurl.com/29jfqn4b)
O Globo: Ministro da Fazenda fala em usar a reciprocidade contra os EUA: entenda o que diz a lei aprovada no primeiro tarifaço de Trump (https://tinyurl.com/2bqbqaup)
O Globo: Tarifaço: Rubio diz que Lula põe seu ego na frente (https://tinyurl.com/225fqg38)
O Globo: Lula não negociou de boa fé com os EUA e colocou ego acima de acordo, diz Rubio (https://tinyurl.com/26pxp7nl)
Folha: Rubio diz que Brasil foi tarifado em 25% porque Lula não negociou com os EUA de boa-fé (https://tinyurl.com/2akc52fb)
O Globo: Tarifaço de Trump virou cabo de guerra entre Lula e Flávio antes das eleições (https://tinyurl.com/2da2sxmx)
O Globo: Governo Lula avalia que tarifaço de Trump só será negociado após as eleições (https://tinyurl.com/22b8pw3q)
O Globo: Retaliação, negociações e exceções: como o Brasil pode reagir a novo tarifaço de Trump (https://tinyurl.com/2asg72gs)
Estadão: Opinião: Retaliação brasileira a tarifaço pode gerar guerra comercial com os EUA (https://tinyurl.com/25psoe29)
O Globo: Equipe econômica avalia que pacote de socorro a tarifaço dos EUA deve ser pontual (https://tinyurl.com/249zrjdh)
CNN: Fazenda vê impacto econômico limitado de possível novo tarifaço dos EUA (https://tinyurl.com/2csnuh4p)
G1: Nova taxação dos EUA sobre o Brasil: Fazenda prevê impacto reduzido (https://tinyurl.com/26ahehbw)
Folha: Governo Lula se preparou para cenário hostil após EUA anunciar novo tarifaço (https://tinyurl.com/2agu83fp)
O Globo: Indústria diz que tarifaço dos EUA prejudica competitividade brasileira e ameaça exportações (https://tinyurl.com/233wkxkt)
Eleições presidenciais
XP Política: A reação de Brasília à Quaest (app: https://bit.ly/4gGZJjE | desktop: https://tinyurl.com/mpd5pfn3)
O Globo: Vantagem de Lula na Quaest preocupa aliados de Flávio, que apostam em reação com o fim do pacote de benesses do governo (https://tinyurl.com/23xs5ww7)
G1: Flávio Bolsonaro precisa recuperar espaço na direita não-bolsonarista e entre independentes, avaliam aliados após Quaest (https://tinyurl.com/258fjmas)
CNN: Entorno de Flávio desacredita Quaest para defender tese de empate técnico (https://tinyurl.com/28kgqqqh)
O Globo: A opinião de Flávio Bolsonaro sobre a pesquisa Quaest: ‘vergonha’ (https://tinyurl.com/2bealx3g)
CNN: Campanha de Flávio “estranha” Quaest e quer checagem qualitativa (https://tinyurl.com/2c6rckjb)
Metrópoles: Vantagem de Lula sobre Flávio na Quaest bate com tracking de petistas (https://tinyurl.com/2cqr5fe8)
Folha: Painel: Petistas veem perda de credibilidade de Flávio e acertos de Lula após pesquisa Genial/Quaest (https://tinyurl.com/23hyyf6w)
G1: O que explica melhora na aprovação de Lula, segundo diretor da Quaest (https://tinyurl.com/2bzry4ug)
Folha/Mônica Bergamo: Aliados de Flávio Bolsonaro temem desmobilização e vitória de Lula por larga margem (https://tinyurl.com/2d625rou)
O Globo: Lula vai explorar rejeição a Flávio com ataques sobre casos Master e Michelle após Quaest indicar flanco por Jaques Wagner (https://tinyurl.com/22fh265s)
CNN: PT mira batalha de credibilidade com Flávio para impulsionar Lula (https://tinyurl.com/24kuo4dc)
Estadão: Incoerente e preso à bolha, Flávio patina na pré-campanha e terá de rever estratégias (https://tinyurl.com/2yx2c2su)
O Globo: Esquerda ataca Flávio por imagem com Sicário, que integrava ‘A Turma’ de Vorcaro (https://tinyurl.com/297lnqba)
Folha: Site publica foto de Flávio com Sicário, apontado como chefe da milícia de Vorcaro (https://tinyurl.com/2dm8wp34)
Metrópoles: Caciques do PL sabiam da foto de Flávio com Sicário há mais de um mês (https://tinyurl.com/2a6dl8kt)
Metrópoles: Líder do PL reage à foto de Flávio Bolsonaro com “Sicário” (https://tinyurl.com/2437e22b)
CNN: Brasil precisa de orçamento base zero, diz Daniella Marques (https://tinyurl.com/2afrsw9z)
CNN: PEC da Reforma Tributária cortará gastos, diz Daniella Marques (https://tinyurl.com/287y7h4v)
CNN: Fiscal se resolve com harmonia entre Poderes, diz Daniella Marques (https://tinyurl.com/26eo7qux)
O Globo: Flávio Bolsonaro faz gesto ao União Brasil e a candidato preso em busca de reaproximação (https://tinyurl.com/24ad2prq)
Estadão: Criticado por Zema e Caiado, Flávio cita ‘desserviço’ e diz que ‘não vai se prestar a esse papel’ (https://tinyurl.com/2dcxgsx6)
Estadão: Flávio Bolsonaro diz que ‘hoje em dia não tem relação’ com Michelle e não vai pressioná-la por apoio (https://tinyurl.com/29nwbkue)
Folha: Flávio Bolsonaro diz que não tem relação com Michelle e que não viu vídeo com críticas (https://tinyurl.com/22v7wtjj)
Folha: Campanha de Flávio usará veto a visita para reforçar papel de porta-voz de Bolsonaro e isolar Michelle (https://tinyurl.com/2a66zrjl)
Folha: PT intensifica ataques para desgastar Flávio Bolsonaro com novo tarifaço de Trump (https://tinyurl.com/2a6thzcf)
CNN: Lula quer explorar fim da fila do INSS como trunfo na campanha à reeleição (https://tinyurl.com/269nl22c)
Valor: Jantar na casa de Durigan reúne ministros e presidente do PT para discutir pré-campanha de Lula (https://tinyurl.com/2d4peg2y)
Folha: Pré-campanha de Lula tem disputa interna, e aliados travam embates do jurídico à comunicação (https://tinyurl.com/274pyj7c)
O Globo: PDT sela apoio a Lula, e Lupi diz que Ciro deu guinada à direita: ‘caminho sem volta’ (https://tinyurl.com/29xf35du)
G1: Zema critica Moraes, defende cartas de Bolsonaro e mira Presidência (https://tinyurl.com/2xq4xhtv)
CNN: PL pede nova impugnação de pesquisa Atlas e rigor do TSE com institutos (https://tinyurl.com/2adh7obp)
Estadão: PL aciona TSE e tenta barrar nova pesquisa AtlasIntel; instituto nega irregularidades (https://tinyurl.com/2crskqwq)
Folha: Campanha de Flávio Bolsonaro volta a questionar no TSE pesquisa da AtlasIntel (https://tinyurl.com/238hhad7)
Dívidas rurais
XP Política: Governo publica MP para renegociação de dívidas do agro e amplia Move Aplicativos para carros seminovos (app: https://bit.ly/4ymBLAm | desktop: https://tinyurl.com/4dj5t4v2)
Estadão: Após acordo, governo Lula publica MP que autoriza renegociação das dívidas rurais (https://tinyurl.com/2dn5avvq)
O Globo: Governo publica proposta alternativa ao projeto de refinanciamento das dívidas rurais (https://tinyurl.com/23w9a5jt)
Estadão: Durigan anuncia acordo sobre MP das dívidas rurais; governo espera renegociar mais de R$ 100 bilhões (https://tinyurl.com/26pkvx3m)
Tarifa zero
Estadão: Tarifa zero para transporte público no Brasil custaria R$ 100 bi ao ano, estima Fazenda (https://tinyurl.com/27kukuze)
Outras de fiscal
Folha: STF tende a decidir a favor do governo Lula e barrar pauta-bomba aprovada pelo Senado (https://tinyurl.com/2b4mw9hc)
O Globo: Orçamento de 2027 deve prever aporte bilionário nos Correios (https://tinyurl.com/2xp5ujvt)
O Globo: ‘Pauta-bomba’: equipe econômica teme precedente aberto por aposentadoria especial de agentes de saúde (https://tinyurl.com/2aq4dd36)
Folha: Governo pede, e Alcolumbre segura promulgação de pauta-bomba à espera de conversa com Lula (https://tinyurl.com/2ackou56)
O Globo: Alcolumbre evita dar prazo para promulgar ‘pauta-bomba’, mas sinaliza tempo para governo negociar (https://tinyurl.com/28tl2eq7)
Valor: Durigan pede que Alcolumbre adie promulgação da PEC dos agentes de saúde (https://tinyurl.com/22wqagun)
O Globo: Ministro da Fazenda diz que pediu ‘cautela’ a Alcolumbre para promulgação de aposentadoria especial a agentes de saúde (https://tinyurl.com/2xtgq9vs)
O Globo: Em reunião reservada com Durigan, Alcolumbre se compromete a segurar promulgação da PEC dos agentes de saúde (https://tinyurl.com/29vuq7bp)
O Globo: STF deve derrubar ‘pautas-bomba’ do Congresso e acelerar discussão para barrar medidas de impacto fiscal (https://tinyurl.com/28l24e9h)
Congresso
CNN: Alcolumbre anuncia esforço concentrado no Congresso antes das eleições (https://tinyurl.com/2bx9glzx)
Estadão: Alcolumbre anuncia esforço concentrado no Congresso Nacional após recesso (https://tinyurl.com/235mfg2c)
Folha: Painel: Prioridades do governo, PLs da Misoginia e de IA ficam para depois do recesso (https://tinyurl.com/2c3gpejz)
Emendas
CNN: Dino intima presidentes de 21 partidos para explicar destinação de emendas (https://tinyurl.com/24gr4oww)
G1: Flávio Dino exige que partidos expliquem uso de emendas em 10 dias (https://tinyurl.com/245f87x4)
G1: Após fala de Valdemar, Dino cobra presidentes sobre cotas de emendas (https://tinyurl.com/29u76jhj)
Estadão: Dino ordena que presidentes de partidos esclareçam se mantêm poder sobre emendas após caso Valdemar (https://tinyurl.com/29nh5948)
O Globo: Presidentes de partidos negam controlar emendas e se distanciam de prática atribuída a Valdemar (https://tinyurl.com/2bkhpb6h)
CNN: Partidos veem briga por orçamento em ações de Flávio Dino (https://tinyurl.com/24rxua4w)
Combustíveis
O Globo: Governo deve esperar até o fim de julho para decidir sobre reversão de subvenção da gasolina (https://tinyurl.com/26fqjv37)
Folha: Sumiço de diesel russo e retomada de guerra no Irã voltam a pressionar preço no Brasil (https://tinyurl.com/23m4tj4q)
Bolsonaro
G1: Bolsonaro não sabia que Flávio divulgaria carta, diz defesa ao STF (https://tinyurl.com/2asq2ob6)
Estadão: Defesa de Bolsonaro diz ao STF que ele não sabia que Flávio iria tornar carta pública (https://tinyurl.com/275gbhc7)
Eleições estaduais
Folha: Painel: PSB de Minas rejeita intervenção para apoiar PT e candidatos ameaçam abandonar chapa (https://tinyurl.com/24nfzo4j)
Folha: Carlos Portinho é escolhido pré-candidato ao Senado pelo PL no Rio de Janeiro (https://tinyurl.com/27k2b7df)
MCMV
Estadão: Governo avalia proposta para baixar juros do Minha Casa, Minha Vida (https://tinyurl.com/2agg38d9)
Penduricalhos
Folha: TCU contraria área técnica e libera penduricalhos fora do teto após pressão do Congresso (https://tinyurl.com/229kwqjv)
Boletim Macrofiscal
Folha: Fazenda eleva projeção oficial de inflação em 2026 para 5,1%, acima da meta do BC (https://tinyurl.com/22zmqlqo)
Valor: Com El Niño no radar, Fazenda já prevê inflação acima da meta (https://tinyurl.com/2ygrch9p)
Bets
O Globo: Ministro da Fazenda pede ao STF para manter restrições para estados e municípios autorizarem bets (https://tinyurl.com/24ceucjg)
Estadão: Fachin tem conversado com ministros do STF para pautar ação contra bets no 2º semestre, diz Durigan (https://tinyurl.com/23vexfeu)
Energia
O Globo: Light anuncia homologação de aumento de capital de R$ 1,5 bi e pede fim da recuperação judicial (https://tinyurl.com/27psqwba)
Mercados
Valor: Brasileiro reduz risco e corre para renda fixa pós-fixada (https://tinyurl.com/27ljtuu3)
Valor: Fundos de crédito sofrem também com risco de mercado (https://tinyurl.com/2xroqndq)
STF
Folha: Toffoli fica isolado no STF após crise do Master, e PT ensaia reaproximação com ministro (https://tinyurl.com/23tne24w)
Internacional
Valor: Irã e houthis ameaçam transporte marítimo de petróleo no Mar Vermelho (https://tinyurl.com/2b6ly6ff)
Valor: Economia da China tem um dos menores crescimentos trimestrais desde começo dos anos 1990 (https://tinyurl.com/2cjsc78l)
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