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Onde Investir | Dezembro de 2025

Entenda nossa visão e saiba como investir no mês de dezembro de 2025.

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  • Novembro foi um mês fraco para os mercados globais, com o MSCI ACWI recuando 0,1%. Questionamentos sobre a precificação de ativos ligados à Inteligência Artificial e incertezas sobre a política monetária nos EUA pesaram, apesar de uma temporada de resultados corporativos majoritariamente positiva.
  • O cenário macroeconômico internacional foi marcado pelo mais longo shutdown da história americana, aumentando incerteza sobre os próximos passos do Fed. A alta dos juros de longo prazo no Japão e preocupações com a liquidez global reforçaram a pressão sobre os mercados.
  • No Brasil, o Ibovespa foi na contramão do mundo, e renovou máximas históricas no mês. O desempenho foi impulsionado por expectativas de início do ciclo de queda de juros, resultados corporativos sólidos e aproximação do “trade eleitoral”.
  • O contexto doméstico colaborou para o bom humor, alimentando expectativas para o início da queda da Selic e favorecendo a renda fixa. A continuidade da desinflação e a desaceleração do PIB no 3º trimestre corroboraram o “plano de vôo” do Banco Central, contribuindo para menor percepção de pressão inflacionária. Vimos a curva de juros fechar, com a taxa da NTN-B 2035 para 7,71%.  
  • Apesar do cenário atual favorável, o quadro adiante traz desafios. Fatores globais que impulsionaram os mercados em 2025 devem perder força, e questões locais — como eleições e reformas fiscais — tendem a aumentar a volatilidade.
  • Em dezembro, mantivemos inalteradas as recomendações de alocação nas três políticas de investimento. Nas carteiras, seguimos com ações de alta qualidade e baixa alavancagem na bolsa brasileira, diversificação criteriosa na renda fixa doméstica, e visão positiva para infraestrutura de IA e setor financeiro americano em bolsas globais.

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