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Onde Investir | Agosto de 2025

Entenda nossa visão e saiba como investir no mês de agosto de 2025.

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Resumo

  • Após breve trégua, a política tarifária de Donald Trump retomou os holofotes em julho. A confirmação de tarifas menores do que o esperado ajudou a impulsionar os mercados globais – assim como a forte temporada de resultados nos Estados Unidos, com destaque para tecnologia e IA.
  • Em um contexto de lucros fortes e arrecadação em alta, ganha força a preocupação com o impacto das tarifas sobre os preços, e um repique inflacionário retoma espaço entre principais riscos adiante.
  • A mensagem dura do FED ajudou a evitar uma nova onda de enfraquecimento do dólar, enquanto a temporada de resultados reforçou que Big Techs americanas devem seguir centrais em carteiras de investimento globais.
  • No Brasil, o anúncio de tarifas de 50% prejudicou o fluxo de capital estrangeiro, embora a lista de isenções tenha amenizado a piora da percepção de risco.
  • Já o fiscal perdeu protagonismo com mudanças que ajudam no curto prazo (apesar de não resolverem o desafio estrutural), e o Banco Central manteve a Selic em 15,00% – reforçando juros altos por “período prolongado”.
  • Para agosto, mantemos nossa recomendação de priorizar estratégias decarrego frente ao ganho de capital em carteiras diversificadas. 
  • O momento segue oportuno para a renda fixa local, com destaque para CDBs, diante do menor impacto relativo de mudanças regulatórias. Na bolsa brasileira, reduzimos o risco, mas vemos a queda recente como oportunidade. Em bolsa global, a mensagem é clara: “a hora e a vez da Inteligência Artificial”.

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