Como anda o ritmo da transição energética global?

Destaques do evento da BloombergNEF sobre as perspectivas para o sistema energético global em 2025

Esta semana, participamos do webinar ‘New Energy Outlook 2025′ da BloombergNEF, que explorou a dinâmica da transição energética global. Embora a descarbonização esteja acontecendo, o progresso agora depende menos da redução de custos e mais da integração de sistemas, das disparidades regionais e do avanço da infraestrutura. De modo geral, o evento reforçou a visão de que a transição deve seguir um caminho não linear, onde a demanda por combustíveis fósseis pode atingir o pico no início dos anos 2030, mas o crescimento da energia limpa começará a enfrentar gargalos adiante.

Emissões relacionadas à energia atingem o pico, mas as trajetórias regionais divergem. A BNEF estima que as emissões globais relacionadas à energia atingiram o pico e estão iniciando um declínio lento, mas constante. No entanto, a velocidade muda de acordo com a região: (i) aumento das emissões em economias em rápido desenvolvimento, como Índia, Vietnã e Indonésia; (ii) estagnação das emissões no Brasil, Coreia do Sul, Oriente Médio e partes da África, onde o crescimento é compensado pela eficiência e pelas políticas públicas; e (iii) redução das emissões em economias avançadas, incluindo EUA, Reino Unido, Alemanha, Japão e França.

Demanda por combustíveis fósseis: Carvão diminui, petróleo atinge o pico, e gás se mantém. De acordo com a BNEF, a demanda global por carvão deve cair 25% até 2035. Da mesma forma, a demanda por petróleo deve atingir o pico entre 2030 e 2032, seguida por um declínio gradual, impulsionado principalmente pela eletrificação do transporte rodoviário e pela eficiência energética. No entanto, a demanda persiste em setores mais difíceis de reduzir: (i) aviação, com a demanda dobrando até 2050; e (ii) petroquímica, onde o petróleo continua sendo uma matéria-prima essencial. Em contraste, o gás natural segue um caminho diferente: o cenário base da BNEF prevê uma estagnação da demanda até 2035, aumentando posteriormente à medida que seu papel cresce – embora sujeito a políticas e escrutínio climático.

Armazenamento é fundamental – mas não suficiente – para o crescimento contínuo da energia solar. Embora a implementação global de energia solar continue em um ritmo acelerado, a BNEF observou que a integração do sistema – e não o custo – está surgindo como uma restrição importante. De acordo com a BNEF, o desenvolvimento da energia solar estagnará por volta de 2030 devido aos limites de absorção da rede. Embora as baterias desempenhem um papel fundamental no combate a esse desafio, não há solução mágica. Atualmente, as baterias de curta duração (capacidade de descarga de 2 a 4 horas) são eficazes para transferir o excedente solar do meio-dia para os picos de demanda da noite. No entanto, sua viabilidade econômica diminui à medida que a penetração solar aumenta e os sistemas ficam saturados. À medida que a implementação do armazenamento se aprofunda, são necessárias baterias de maior duração (8 a 10 horas), reduzindo sua frequência de ciclos.

Data centers: Energia limpa ou aumento da demanda por combustíveis fósseis? A BNEF espera que o uso de energia dos data centers quadruplique até 2035, passando de 1,4% para 3% da eletricidade global e podendo chegar a cerca de 9% até 2050. No entanto, grande parte dessa nova capacidade corre o risco de ser alimentada por combustíveis fósseis, a menos que as operadoras adotem ativamente a energia limpa ininterrupta. Sem um fornecimento dedicado de energia limpa, os data centers podem surgir como uma fonte crescente de demanda de combustível fóssil, principalmente de gás natural.

Rota dupla de energia da China: Equilíbrio entre carvão e expansão renovável. A China continua sendo o epicentro global tanto da demanda por combustíveis fósseis quanto do crescimento da energia renovável. Em resposta às preocupações com a segurança energética após a escassez de 2023, os planos de curto prazo do país incluem até 2.000 GW de nova capacidade de carvão. Embora essas usinas possam operar com fatores de carga cada vez mais baixos, seu desenvolvimento pode levar ao excesso de capacidade, intensificando a concorrência entre os geradores de energia. Ao mesmo tempo, a China continua a aumentar sua capacidade solar, eólica e nuclear. No entanto, se o crescimento econômico ficar aquém das expectativas, a demanda de energia poderá enfraquecer, aumentando os riscos de redução e pressionando as margens em todo o setor de geração.

A transição energética dos EUA continua, mas em um ritmo mais lento. Mesmo em um ambiente político menos favorável, a BNEF espera que a transição energética dos EUA continue, embora em um ritmo mais lento. Estima-se que as emissões ainda diminuam 16% até 2035 e 29% até 2050, abaixo das estimativas do ano passado de 24% e 41%, respectivamente. O modelo da BNEF que não inclui créditos fiscais para veículos elétricos resulta em uma desaceleração notável na descarbonização do setor de transportes. Do ponto de vista da capacidade, a energia solar e o armazenamento de baterias continuam a crescer moderadamente, enquanto o desenvolvimento eólico sofre um leve declínio.

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