Índice Small Caps Brasil: Alta Ilimitada – 5 anos e 9 meses

Índice Small Caps Brasil: Alta Ilimitada – 5 anos e 9 meses

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  • Rentabilidade Alta Ilimitada do Índice

Análise

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Porque Small Caps?

(1) Alta capacidade de geração de alfa;

(2) O cenário de queda de juros tende a ser prejudicial para o setor financeiro, que não faz parte do Índice Small Caps Brasil, e benéfico para o setor imobiliário e indústria,que são relevantes no Índice;

(3) Possibilidade de investimento mais diversificado e menos correlacionado ao Ibovespa.

Detalhes do Índice

(1) Ticker do Bloomberg: MSUSBS17 Index;

(2) Volatilidade máxima de 17%;

(3) Composição: 20 empresas com o menor Valor de Mercado do Ibovespa;

(4)Carteira estática, com mudança apenas dos pesos de cada ação no Índice;

Rentabilidade (Backtesting)

O gráfico abaixo ilustra os retornos ano a ano do Índice SmallCaps Brasil do banco Morgan Stanley vs Ibovespa, em reais:

Retorno Anualizado 3 anos*: 16,51% a.a.
IBOV: Retorno Anualizado 3 anos*: 1,16% a.a.
Retorno Anualizado 5 anos*: 15,03% a.a.
IBOV: Retorno Anualizado 5 anos*: 6,48% a.a.

Fonte: Bloomberg Professional; Morgan Stanley; XP Investimentos; Data base 30/06/2014 – 09/03/2020; Price Returns; Dados em reais; Desempenho e alocação simulados com base em dados históricos individuais. Retornos passados não indicam resultados futuros.

Paridade de Risco e Controle de Volatilidade

(1) O Índice utiliza a estratégia de paridade de risco (risk parity) para ajustar os pesos das ações, no qual a distribuição de pesos dos componentes é tal que cada ativo contribuí com fatia de risco equivalente para a carteira (o que não necessariamente determina pesos iguais a cada ativo). Quanto maior a volatilidade do ativo, menor o seu peso;

(2) O Índice possui uma meta de volatilidade de 17% ao ano, assim, caso a volatilidade dos ativos aumente ou diminua, a composição do índice automaticamente é rebalanceada para manter os mesmos 17% de volatilidade, alterando os pesos da parcela de caixa e da cesta de ações na carteira.

Cenário com Alta Volatilidade

Cenário com Baixa Volatilidade

Fonte: Morgan Stanley; XP Investimentos; Data base 09/03/2020

Comportamento do Índice na Prática

Em momentos de volatilidade o índice se comportou de maneira defensiva e na medida em que o IBOV foi caindo (volatilidade subindo), a alocação em caixa foi aumentando gradativamente.

Na prática, até a presente data, enquanto o IBOV no ano de 2020 caiu 43,58%, o índice small caps caiu apenas 15,66%.

LEIA O DOCUMENTO DE INFORMAÇÕES ESSENCIAIS ANTES DE APLICAR NESTE CERTIFICADO DE OPERAÇÕES ESTRUTURADAS

Emissor: Banco Morgan Stanley
Categoria: Valor Nominal Protegido
Vencimento: 03/03/2026
Risco de Crédito do Banco Emissor

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