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Carteira Precavida (Conservadora)- Maio 2023

O perfil precavido é recomendado para investidores que possuem pouca tolerância a riscos ou um horizonte de investimentos curto.

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A política de investimentos Precavida é recomendada para investidores com perfil Conservador, porém com diferentes objetivos que podem ser desde aqueles investidores que (i) estão começando sua jornada no mundo dos investimentos agora, ou (ii) já investem a um tempo porém não gostam de oscilações, até aqueles que (iii) vão precisar dos recursos no curto prazo (6 meses) e por isso precisam de um portfólio com baixa exposição ao risco. Com uma dinâmica conservadora, a alocação busca segurança e liquidez, reunindo uma seleção de ativos com gestão especializada e papéis de qualidade.

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A alocação a seguir é recomendada para investidores que possuem pouca tolerância a riscos ou um horizonte de investimentos curto. Por esse motivo, toda a alocação da carteira é concentrada em ativos de renda fixa, dado sua segurança em relação a maior previsibilidade sobre o tipo de remuneração oferecida. Nossas sugestões de fundos combinam sofisticação e qualidade na gestão da carteira, oferecendo aos investidores uma alocação dinâmica e que combina segura e liquidez de acordo com as necessidades do investidor.

Confira carteiras recomendadas para todos os perfis:

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O que vimos do mês anterior

O mês de abril foi marcado por um retorno da aversão ao risco nos mercados globais diante das preocupações contínuas com o setor bancário e com os riscos de uma recessão se mantendo presentes. O PIB dos EUA do primeiro trimestre cresceu 1,1%, abaixo das expectativas, uma desaceleração em relação ao ritmo de 2022. Além disso, a confiança do consumidor caiu para a mínima de nove meses devido ao receio de recessão econômica.

De qualquer forma, com uma temporada de resultados do 1T23 indo melhor do que o esperado até agora, as bolsas dos EUA avançaram e acumularam ganhos em abril, com Dow Jones, S&P 500 e Nasdaq fechando respectivamente em +2,5%, 1,5% e 0,04%. O principal índice global de ações, o MSCI ACWI, também fechou positivo em +1,3%.

Já o crescimento chinês trouxe boas notícias, inclusive para nós aqui no Brasil. Com dados positivos no primeiro trimestre de 2023, como o PIB que cresceu acima do esperado, a reabertura do gigante asiático deve seguir beneficiando seus principais parceiros comerciais e, principalmente, países emergentes e/ou asiáticos.

O Brasil também registrou retornos positivos no último mês. Dados de inflação em desaceleração, expectativas de que a economia finalmente encontre espaço para reduzir as taxas de juros em 2023 e o anúncio do novo arcabouço fiscal apoiaram um avanço de 2,5% do Ibovespa em abril. Ainda permanecem uma série de dúvidas em como o superávit fiscal será alcançado e também sobre a falta de regras mais duras caso haja o descumprimento da meta, mas vimos um retorno na entrada de fluxo de capital estrangeiro para as ações brasileiras.

Na curva de juros vimos as taxas curtas acumulando pequenas altas e as longas tiveram quedas em relação ao encerramento do mês passado. Já o Dólar seguiu perdendo força mundialmente contra divisas de diversos países e contra o Real não foi diferente, fechando abril em R$4,99, com variação negativa de 1,59%.

O índice de fundos imobiliários (IFIX) teve seu primeiro mês positivo no ano e apresentou forte alta de 3,52%, com destaque para os fundos de tijolos, deixando a variação do IFIX no ano quase no zero a zero.

Maio começa com as expectativas de ser um divisor de águas para aprovação do arcabouço fiscal no Brasil e fim do ciclo de altas de juros nos EUA, o que pode trazer novos ares aos mercados local e global para os meses a frente.

Onde alocar os recursos nesse cenário?

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