MACRO
Bolsas internacionais amanhecem levemente positivas (EUA +0,4% e Europa +0%) à medida que o otimismo com os resultados da Nvidia parece ofuscar a mensagem de que o Federal Reserve continuará subindo a taxa de juros para controlar a inflação nos EUA. Nesta quarta-feira, a gigante dos semicondutores surpreendeu positivamente na divulgação de seu balanço, impulsionada por forte demanda por chips voltados para inteligência artificial. Já a ata do Fed confirmou a mensagem de que os membros ainda enxergam riscos de uma inflação mais persistente e, embora concordem em reduzir o ritmo das próximas altas, acreditam que novos aumentos ainda são necessários na taxa de juros local. Ainda nos EUA, na agenda econômica teremos a divulgação dos dados do PIB e pedidos semanais de seguro-desemprego. Na Europa, a inflação da Zona do Euro recuou novamente de 9,2% em dezembro para 8,6% em janeiro, no acumulado anual. Na China, o índice de Hang Seng (-0,4%) segue em tendência de baixa, enquanto investidores aguardam os resultados das gigantes Alibaba e NetEase.
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EMPRESAS
Walmart relata que consumidores estão fragilizados no cenário macroeconômico atual
O Walmart superou as expectativas de lucros do quarto trimestre de 2022. A varejista disse que atraiu compradores preocupados com o orçamento e em busca de alimentos, presentes e utensílios domésticos a preços mais baixos. Todavia, as ações fecharam apenas em leve alta na terça-feira, depois que a grande varejista deu uma perspectiva mais fraca do que o esperado para o próximo ano.
O CFO do Walmart, John David Rainey, disse à CNBC que os consumidores ainda estão comprando menos itens discricionários, já que os preços dos supermercados permanecem elevados. Ele disse que levou isso em consideração nas previsões do Walmart para o próximo ano. “O consumidor ainda está muito pressionado”, disse. “E se você olhar para os indicadores econômicos, os balanços das famílias estão ficando mais apertados e as taxas de poupança estão caindo em relação aos períodos anteriores. E é por isso que temos uma perspectiva bastante cautelosa no resto do ano”.
A receita de US$ 164 bilhões no trimestre marcou um aumento de 7,3% ano a ano. As vendas nas mesmas lojas do Walmart dos EUA aumentaram 8,3%, excluindo a receita com combustível. As vendas de e-commerce aumentaram 17% ano a ano para o Walmart dos EUA. No Sam’s Club, as vendas nas mesmas lojas cresceram 12,2%, excluindo combustível.
O Walmart também progrediu com uma dor de cabeça que tem atormentado muitos varejistas: um excesso de mercadorias não vendidas que se acumulavam nos bastidores das lojas e acabavam nas prateleiras de liquidação. O estoque está praticamente estável há um ano, disse Rainey, e caiu 3% para o Walmart dos EUA.
Olhando pro futuro, a empresa disse esperar que as vendas nas mesmas lojas do Walmart dos EUA aumentem entre 2% e 2,5%, excluindo vendas de combustível, no próximo ano fiscal. O número fornecido estava abaixo das expectativas dos analistas de crescimento de 3%, de acordo com a StreetAccount. Ela também prevê que o lucro ajustado por ação varie de US$ 5,90 a US$ 6,05, excluindo combustível.
Nvidia surpreende em faturamento, impulsionada por forte demanda de chips com foco em inteligência artificial
As ações da Nvidia subiram mais de 8% no período pós-mercado na quarta-feira, depois que a empresa divulgou receita e lucro líquido ligeiramente maiores do que Wall Street esperava, apesar de uma queda ano a ano em ambas as categorias.
Embora tanto a receita quanto os lucros tenham caído em relação aos US$ 1,32 por ação do ano passado e US$ 7,64 bilhões em vendas, a Nvidia tem sido cada vez mais vista pelos investidores como uma das ações de chips mais bem posicionadas para enfrentar uma desaceleração econômica que prejudica as vendas de PCs e semicondutores.
O negócio de data center da Nvidia, que inclui chips para IA, continuou a crescer, sugerindo que poderia continuar a se beneficiar fortemente de software de inteligência artificial como ChatGPT e o chatbot de IA da Microsoft Bing. Os processadores gráficos da Nvidia são adequados para treinar e executar software de machine learning (aprendizado de máquina). O CEO da Nvidia, Jensen Huang, disse na conferência com analistas que a IA está em um “ponto de inflexão”, levando empresas de todos os tamanhos a comprar chips da Nvidia para desenvolver software de aprendizado de máquina.
A maioria das vendas de GPUs da Nvidia para inteligência artificial se enquadra na categoria de data center da empresa. A receita do segmento de data center aumentou 11% anualmente, para US$ 3,62 bilhões. A empresa disse que o crescimento ocorreu porque os provedores de serviços em nuvem dos EUA compraram mais produtos.
Por outro lado, receita de jogos caiu, como esperado, já que as vendas foram muito elevadas nos últimos anos. A pandemia encorajou os jogadores a atualizarem seus sistemas com novas placas gráficas de empresas como a Nvidia, mas as vendas diminuíram significativamente no ano passado. Especificamente, a Nvidia registrou US$ 1,83 bilhão em receita de jogos no quarto trimestre, uma queda de 46% em relação ao mesmo período do ano passado. A empresa disse que o declínio ocorreu porque estava vendendo menos chips para parceiros porque eles atualmente têm muito estoque.
Outras categorias, como visualização profissional e chips automotivos, permanecem muito menores do que os negócios de jogos e data centers da empresa. O negócio de visualização profissional da Nvidia para designers registrou receita de US$ 226 milhões, uma queda de 65% ao ano, e a receita automotiva foi de US$ 294 milhões, um aumento de 135% em relação ao ano passado.
Baidu anuncia recompra de ações após reportar resultados acima do esperado
A Baidu anunciou uma recompra de ações de US$ 5 bilhões após reportar uma receita acima do esperado, refletindo como seu serviço de computação em nuvem está compensando uma queda na demanda por anúncios digitais durante a crise econômica da China. As vendas se mantiveram estáveis em 33,1 bilhões de yuans (US$ 4,8 bilhões) no trimestre encerrado em dezembro, em comparação com as expectativas de 32,1 bilhões de yuans. O lucro líquido quase triplicou para cerca de 5 bilhões de yuans durante o trimestre, impulsionado por ganhos em seus investimentos.
A empresa agora está adotando a expectativa de uma recuperação econômica, à medida que a gigante setor de internet da China emerge de dois anos enfatizados por um escrutínio regulatório e uma economia chinesa fragilizada. Contudo, o cenário atual trás uma perspectiva de retomada econômica e um governo mais inclinado a colaborar com os setores privados. Em dezembro, o governo de Xi Jinping acabou com a maioria de suas restrições relacionados ao Covid e abriu as fronteiras chinesas para viajantes um mês depois, alimentando as esperanças de que a segunda economia do mundo deve voltar a acelerar.
S&P 500 registra maior queda diária de 2023
O gráfico acima, da Bloomberg, mostra que o índice S&P 500 perdeu mais de 2% nessa última terça-feira, sendo este pior dia do ano em termos de performance. Expectativas de novos aumentos na taxa de juros continuam a pressionar o sentimento do mercado, e as últimas divulgações da temporada de resultados de algumas empresas do setor de varejo aumentaram a preocupação com o estado atual do consumidor. O rendimento do Tesouro de 10 anos subiu para 3,9%, enquanto o de 2 anos avançou para 4,7%. Ambas as taxas também atingiram níveis mais altos desde novembro, com o mercado lidando com dados de inflação mais altos do que o esperado. Os analistas estão preocupados que a inflação persistente leve o Federal Reserve a manter as taxas mais altas por mais tempo , o que pode levar a economia a uma recessão.
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