Equitas Prev XP Seg FICFIA

O EQUITAS PREVIDENCIÁRIO XP FIC FIA compra cotas do EQUITAS PREVIDENCIÁRIO XP MASTER FIA, um fundo de ações que tem como objetivo obter rentabilidade real superior ao custo de oportunidade local no longo prazo e de forma descorrelacionada dos principais índices de ações brasileiros. O fundo utiliza uma carteira relativamente concentrada, usualmente contendo de 20 a 30 ações, resultante de um processo de análise fundamentalista e extensa pesquisa proprietária, almejando a valorização dessas ações negociadas abaixo de seus valores intrínsecos.

Em novembro, o Equitas Prev XP Seg apresentou uma performance de 7,8%, acumulando alta de 14,6% no ano. Já o Ibovespa subiu 12,5% no mês e registrou alta de 16% em 2023. A rentabilidade acumulada do fundo desde o início é de 311,5%, contra os 105,2% do Ibovespa. Nos três primeiros trimestres de 2023, enquanto a receita das empresas que compõem o Ibovespa apresentou uma média de queda de -5%, as empresas do nosso portfólio registraram crescimento de 27%, comparado ao mesmo período de 2022. Nesse mesmo período comparativo, o EBITDA das empresas do Ibovespa registraram em média queda de -14%, já as empresas do Equitas Selection apresentaram crescimento de mais de 24%. Diante disto, com crescimento econômico, queda de juros e inflação arrefecendo, acreditamos que as ações de companhias com alto potencial de crescimento e retorno sobre o capital investido, que compõem o fundo, têm potencial de continuar apresentando desempenho positivo. Projetamos uma TIR para portfólio superior a 30% ao ano, considerando horizonte de investimento de 3 anos, mesmo sem considerar a reprecificação dos ativos que atualmente negociam a múltiplos entre um e dois desvios padrões abaixo da média histórica. No mês de novembro, os mercados internacionais tiveram um desempenho positivo. Nos EUA, fatores como a desaceleração da inflação, crescimento do PIB acima do esperado e a percepção de que o FED encerrou o ciclo de alta de juros, contribuíram para a queda de 0,60% nas taxas de juros de longo prazo americana e impulsionaram as bolsas. O S&P 500 registrou alta de 9,1%, Nasdaq subiu 10,8%, e a bolsa brasileira, medida em dólares subiu 14,2%. No Brasil, as taxas de juros de longo prazo também caíram, principalmente na esteira internacional de maior apetite a risco. Esse contexto resultou em uma entrada de mais de 20 bilhões de reais de investidores estrangeiros na bolsa brasileira - maior volume desde março de 2022 - e a um desempenho positivo dos ativos domésticos de maior liquidez e duration.

Tem extensa experiência no mercado financeiro, com atuação em diversas organizações nacionais e internacionais. É membro do Conselho Consultivo do Instituto VIS Foundation Brasil - Colégio Mão Amiga. Entre 2014 e 2016, fez parte do Conselho de Administração da Tecnisa S/A. Foi Associate da Lehman Brothers em Nova York, de 2001 a 2003, dedicado à estruturação de operações de aquisições alavancadas em diversos setores do mercado americano. Tem ainda passagens como analista de pesquisa do Banco Crédit Agricole Indosuez entre 1996 e 1997 e como consultor da Accenture de 1995 a 1996. É formado em Engenharia Mecânica pela Escola de Engenharia de Mauá e MBA com honras pela Universidade de Chicago (EUA).

Atua na pesquisa de teses de investimentos. Juntou-se à Equitas em 2004 e desde então, exerceu diversas atividades, como execução de operações (trading) e implementação de estratégias quantitativas. Tem passagem pelo Banco Santander em São Paulo, onde, de 2001 a 2003, foi estagiário de Asset Management. É formado em Engenharia de Produção pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo.

Sua trajetória na Equitas começou em 2008 como analista de ações e em 2014 tornou-se sócio. É formado em Engenharia Civil pela Escola Politécnica da USP.

Ingressou na Equitas em 2009. Inicialmente dedicado a atividades de suporte à mesa e operações, tornou-se analista de ações em 2010 e sócio em 2015. Entre 2008 e 2009 trabalhou na mesa de operações da Convenção Corretora. É um CFA charterholder e formado em Engenharia Civil pela Escola Politécnica da USP.

Analista de ações especialista nos setores de energia, utilidades públicas e infraestrutura, juntou-se a Equitas em agosto de 2019. Trabalhou como analista sell-side no Credit Suisse por 14 anos, onde ocupou o cargo de Diretor de Pesquisa. Também participou como analista líder em vários IPOs na América Latina. Foi ranqueado por nove anos consecutivos entre os melhores analistas para Utilidades Públicas pela revista Institucional Investor. Premiado ainda pela Thomson-Reuters-Starmine e Revista Exame pelo desempenho de suas recomendações em seus setores. É formado em Engenharia de Produção pela Escola Politécnica da USP e CFA charterholder desde 2007.