Tópicos do dia
Brasil
- Política Brasil: Destaques da posse de Jair Bolsonaro
- Paulo Guedes tem pronta MP que revê regras da Previdência
- Romeu Zema toma posse em Minas Gerais e promete recuperar contas do Estado
Internacional
- EUA e China fazem avanços em acordo comercial
- PMI Industrial da China – Números de dezembro abaixo das expectativas
- Indústrias da zona do euro encerram 2018 com expansão fraca
Empresas
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COE News
- Petrobras: Programa de subsídios ao diesel chega ao fim, preços elevados em +2,5%
- Equatorial: Adquire distribuidora Ceal em lance único
- Setor florestal aponta medidas para destravar aportes
Resumo
Mercados começam 2019 em queda, mas com otimismo no horizonte
Um novo ano começa, trazendo consigo novas esperanças, especialmente depois de um 2018 agitado que impactou os mercados globais. Uma mensagem promissora veio com o tweet de sábado do Presidente Trump dizendo que ele e o Presidente chinês Xi Jinping fizeram vários progressos nas negociações comerciais antes do prazo final de 1 de março.
No entanto, os desafios ainda permanecem, como observado no lançamento do PMI industrial chinês, que veio abaixo das expectativas em dezembro, em 49,7. O mesmo indicador para a zona do euro ficou aquém das expectativas.
As quedas de quarta-feira para ações foram mais agudas em Hong Kong, após a divulgação do PMI. O Hang Seng fechou em queda de -2,8%, a maior queda em sessão única desde outubro, e o índice CSI 300 caiu -1,4% para os menores níveis desde 2016.
Os mercados europeus também iniciaram 2019 em queda, recuando -1,7% para os mínimos de dois anos. Nos EUA, os mercados também devem abrir pressionados, com os futuros do Nasdaq 100 e S&P recuando -1,5% e -1,3%, respectivamente. Os preços do petróleo também caíram -1,5% com o mau humor global.
No Brasil, todos os olhos se voltaram para o discurso de Bolsonaro ontem, cujo tom foi em linha com o definido em toda a campanha e com menções breves para a reforma da previdência. As notícias também apontam que o ministro da Economia, Paulo Guedes, já elaborou uma medida provisória com o objetivo de implementar uma ampla revisão das regras da Previdência, que poderia economizar bilhões ao Tesouro.
No universo corporativo, destacamos o fim do programa de subsídio ao diesel e o aumento dos preços médios do diesel em 2,5% pela Petrobras. Além disso, a Equatorial Energia adquiriu com sucesso a Ceal, distribuidora da Eletrobras em Alagoas, sinalizando a continuidade de sua estratégia de crescimento inorgânico com retornos atrativos.
Conteúdo na íntegra
Brasil
Política Brasil: Destaques da posse de Jair Bolsonaro
- Jair Bolsonaro toma posse com discurso mais próximo das bandeiras de campanha e com menções apenas genéricas à reforma da Previdência;
- Planalto estaria prestes aa editar medida provisória para combater excessos na concessão de benefícios previdenciários que economizaria R$ 50 bilhões em 10 anos;
- Nas primeiras medidas como presidente, Bolsonaro reorganiza estrutura de governo e define valor do salário mínimo como primeira medida.
Paulo Guedes tem pronta MP que revê regras da Previdência
- Segundo a Folha de São Paulo, a equipe do ministro da Economia, Paulo Guedes, já redigiu e está prestes a lançar uma MP (medida provisória) que busca fazer uma ampla revisão das regras da Previdência;
- A proposta do novo governo é corrigir imprecisões e distorções na lei que abrem margem para concessões irregulares de benefícios e mesmo para a corrupção. A MP traria ajustes simples como maior rigor na implementação de benefícios da Previdência rural e normas para reaver recursos liberados via decisões judicias, e quem teve acesso ao texto afirmou que as mudanças são mais ambiciosas do que as propostas por Armínio Fraga e Paulo Tafner;
- Cálculos preliminares indicam que essa reestruturação legal abriria espaço para fazer uma economia anual de ao menos R$50 bilhões ao longo de uma década. O grande teste da estratégia agora ocorre no Congresso Nacional, que precisa aprovar as MPs para que virem lei;
- O pente-fino legal via MP seria um primeiro passo para a reforma. O ministro da Casa Civil, Onyx Lorenzoni, não deu detalhes, mas o ministro Gustavo Bebianno (Secretaria-geral) sugeriu que a tendência é que seja apresentada uma proposta fatiada para a Reforma da Previdência.
Romeu Zema toma posse em Minas Gerais e promete recuperar contas do Estado
- Romeu Zema (Novo) assinou ontem, na Assembleia Legislativa do Estado, o termo de posse como novo governador de Minas Gerais;
- Em seu discurso Zema reiterou o compromisso de recuperar as contas de Minas Gerais e que, para isso, buscará renegociar a dívida do Estado com a União, além de fazer cortes de gastos como nunca se fez em administrações anteriores;
- Zema sucede Pimentel, cuja gestão foi marcada por parcelamento e atraso do pagamento de salários, assim como por retenção e corte de verbas para municípios. Com isso ele pediu aos deputados e deputadas que tenham “consciência da gravidade da situação sempre que um projeto for votado aqui nesta Casa.
Internacional
EUA e China fazem avanços em acordo comercial
- Em 29 de dezembro, o presidente Trump twittou que ele e o presidente chinês, Xi Jinping, fizeram grandes progressos nas negociações comerciais que devem ser concluídas em 1º de março;
- O acordo que está sendo elaborado impulsionaria as exportações dos EUA e afrouxaria regulações para as empresas dos EUA que operam na China, de acordo com pessoas próximas às negociações. Uma equipe de autoridades de comércio dos EUA é esperada em Beijing em 7 de janeiro para vários dias de conversas, que, se bem-sucedidas, serão seguidas por negociações lideradas pelo vice-premiê chinês Liu He, pelo representante comercial dos EUA Robert Lighthizer e pelo secretário do Tesouro americano Steven Mnuchin;
- O avanço das negociações comerciais é um dos eventos mais importantes a serem monitorados no início do ano, devido aos seus impactos gerais sobre o crescimento global. Se bem-sucedido, veríamos o acordo como um grande impulso para ativos de risco como ações e commodities.
PMI Industrial da China – Números de dezembro abaixo das expectativas
- De acordo com a pesquisa divulgada pela IHS Markit, o índice de atividade industrial (PMI) na China caiu inesperadamente para 49,7 em dezembro, ante 50,2 em novembro, abaixo das expectativas;
- Pela primeira vez desde maio de 2017, o índice ficou abaixo de 50,0, contra as expectativas dos analistas de que permaneceria em 50,0, o nível que separa a contração da expansão;
- A pressão para baixo na demanda do mercado aumentou e as empresas estão cautelosas sobre as perspectivas, o que pressionou os números de dezembro.
Indústrias da zona do euro encerram 2018 com expansão fraca
- A atividade industrial da zona do euro expandiu ligeiramente no final de 2018 em uma desaceleração generalizada, de acordo com a pesquisa do IHS Markit divulgada hoje;
- O PMI final de indústria para dezembro caiu pelo quinto mês seguido, indo a 51,4 ante 51,8 em novembro, em linha com a leitura preliminar e pouco acima de 50, marca que separa o crescimento da contração;
- Foi a leitura mais fraca desde fevereiro de 2016, com sinais escassos de otimismo.
Senadora Elizabeth Warren anuncia candidatura para a Casa Branca
- Elizabeth Warren, senadora democrata de Massachusetts, deu um salto inicial na corrida presidencial de 2020 para destituir Donald Trump como presidente dos Estados Unidos em 2020, após anunciar a formação de um comitê para avaliar uma candidatura à Casa Branca;
- Warren vem de uma ala à esquerda do Partido Democrata, e seu vídeo de lançamento na segunda-feira sugeriu que sua campanha seria fortemente focada em reduzir a desigualdade de renda, enfatizando que Trump não cumpriu sua promessa de reviver a classe média americana;
- A decisão de Warren veio depois que os democratas conquistaram o controle da Câmara dos Deputados nas eleições de novembro, aumentando as esperanças entre muitos no partido de que os ventos políticos estão mudando a favor deles antes da campanha de 2020.
Empresas
Petrobras: Programa de subsídios ao diesel chega ao fim, preços elevados em +2,5%
- Com o fim do programa de subsídios ao diesel em 31 de dezembro, a Petrobras anunciou uma elevação média dos preços do combustível de 2.5% a partir de 1º de janeiro. Além disso, a empresa também anunciou que implementará mecanismos de hedge similares aos já praticados para a gasolina de forma a amortizar situações de volatilidade para consumidores;
- Após o anúncio, calculamos um prêmio de exportação de diesel para paridade de US$ 11,1 / barril, ligeiramente abaixo da média de US$ 13,1 / barril observados em dezembro e acima de nossa referência de US$ 6,9 / barril para custos de internalização (o que implica em melhores margens de refino para a Petrobras);
- Além disso, estimamos um prêmio doméstico total para paridade de US$ 9,5 / barril após a revisão de preços, que compara com (1) o prêmio de US$ 10,3 / barril observado em dezembro, (2) níveis do 3T2018 de US$ 6,0 / barril e (3) níveis anteriores à greve dos caminhoneiros de US$ 5,4 / barril.
Equatorial: Adquire distribuidora Ceal em lance único
- Em 28 de dezembro, a Equatorial arrematou em lance único a distribuidora da Eletrobras no estado do Alagoas, a Ceal;
- No lance, a Equatorial não ofereceu deságio para perdas não técnicas, cobertura extra de custos operacionais e um empréstimo de R$598,8milhões da RGR. Além disso, a Equatorial deverá realizar uma capitalização de R$545,7 milhões no ativo;
- Vemos a notícia como positiva para a Equatorial, sinalizando que a empresa está posicionada para continuar a crescer com retornos atrativos. A próxima notícia a se monitorar será a forma que a Equatorial financiará suas expansões neste ano, dado o aumento do endividamento.
Setor florestal aponta medidas para destravar aportes
- Pauta de longa data no Brasil, medidas que afetam diretamente a atividade de empresas de base florestal no país, se levadas adiante pelo novo governo, poderão destravar investimentos bilionários;
- De acordo com a Forest2Market, são três os principais anseios que deveriam ser encaminhados pela gestão de Jair Bolsonaro: (1) regras claras para o licenciamento das atividades florestais, (2) regulamentação da compra de terras por estrangeiros e (3) o estabelecimento de uma política pública para pequenos produtores;
- Frente à tais indefinições, participantes atuais do mercado e novos investidores têm postergado planos. Somente com a restrição à compra de terras por estrangeiros, estima-se que R$20bi deixaram de ser investidos no país.
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