Família Selection: confira o resumo de outubro de 2020

1. Fundos de Crédito Privado

Em outubro, o mercado de crédito privado continuou sua recuperação. Apesar do menor ritmo, muitos papéis continuaram tendo fechamento nas taxas. Isso somado ao ótimo carrego dos títulos, ajudou o Idex-CDI da JGP a ter uma alta de 0,21% no mês. Na opinião dos gestores, o risco de crédito das empresas não se elevou e as taxas de muitos papéis continuam atrativas. Muitos deles estão trocando posições que tiveram maior fechamento das taxas por outras que possuem um prêmio maior.

teve uma valorização de 0,22% no mês, contra 0,16% do CDI. Nos últimos 12 meses, o retorno acumulado foi de 0,67%, contra 3,25% do CDI no mesmo período.

No mês, os principais destaques foram o Iridium Titan (+0,44%) e o Gama Top (+0,40%).

As alocações seguem pulverizadas em fundos de estratégias de crédito “High Grade”, com investimentos em 10 gestoras diferentes, com maiores exposições aos fundos da ARX (ARX Vinson e ARX Everest), JGP (JGP Corporate), Polo (Polo Crédito Corporativo), XP (XP Investor) e SPX (SPX Seahawk).

A carteira do Selection Debêntures Incentivadas teve retorno de +0,70% no mês, contra 0,16% do CDI. Nos últimos 12 meses, o retorno acumulado foi de +1,49%, contra 3,25% do CDI no mesmo período.

No mês, os principais destaques foram os fundos da Quasar (+1,05%) e da JGP (+1,02%).

As maiores exposições continuam nos fundos de debêntures incentivadas com “hedge” das gestoras ARX, XP, JGP, Iridium e Quasar.

A carteira do Selection RF Plus teve retorno de 0,29% no mês, contra 0,16% do CDI, acumulando 4,67% desde seu início, contra 3,27% do CDI no mesmo período.

Em outubro, o mercado de crédito privado continuou sua recuperação. Muitos papéis continuaram tendo fechamento nas taxas e ainda estão com carrego bastante atrativos. Os fundos que possuem crédito estruturado possuem operações com boas taxas e bem colateralizadas, ou seja, possuem boas garantias.

No mês, os destaques positivos da carteira foram os fundos XPCE 360 Profissional (+0,54%) e XPCE 360 (+0,44%).

O fundo segue sua estratégia de investimento em fundos de crédito arrojado (“high yield”), com as alocações em 7 estratégias: Augme 90, XP Crédito Estruturado 360, XP Crédito Estruturado 360 Profissional, Empírica Lótus, Solis Capital Antares, Iridium Titan e Canvas High Yield.

2. Fundos Multimercados

A indústria dos multimercados, em geral, recuou novamente no mês de outubro, embora a queda tenha tido menor magnitude, se comparado aos meses de agosto e setembro. A dispersão de retornos entre grupos de estratégias foi elevada, com destaque positivo para os fundos de arbitragem. Nesse ambiente, os gestores em geral se mostram mais cautelosos em relação à tomada de risco, devido a fatores como a proximidade das eleições americanas, novos lockdowns na Europa e aumento do risco fiscal no Brasil.

A carteira do Selection Multimercado teve retorno de 0,11% no mês, contra 0,16% do CDI, acumulando -1,18% em 12 meses, contra 3,25% do CDI no mesmo período.

Os destaques positivos da carteira foram os fundos RPS Total Return e Gripen Advisory, enquanto na ponta negativa figuraram Giant Zarathustra e Giant Sigma.

A carteira está alocada principalmente em fundos de estratégia macro (38% PL), além de fundos das classes multiestratégia e arbitragem (19% PL), quantitativos (19% PL), long short (6% PL) e investimento no exterior (10% PL). As principais alocações da carteira são os fundos Kadima FIC FIM, Occam Retorno Absoluto e Verde X60.

A carteira do Selection Multimercado Plus teve retorno de -0,25% no mês, contra 0,16% do CDI, acumulando 2,21% em 12 meses, contra 3,25% do CDI no mesmo período.

Os destaques positivos da carteira foram os fundos Gripen Advisory e Absolute Alpha Marb, enquanto na ponta negativa figuraram Truxt Long Bias e Giant Sigma.

A carteira está alocada principalmente em fundos de estratégia macro (45% PL), além de fundos das classes long biased (20% PL), quantitativos (12% PL), arbitragem (7%) e investimento no exterior (9%). As principais alocações da carteira são os fundos Truxt Long Bias, Dahlia Total Return e Kapitalo Zeta.

A carteira do Selection Multimercado Internacional completou 5 meses de histórico no mês de outubro. Por apresentar menos de 6 meses de histórico, ainda não pode apresentar sua performance.

Os destaques positivos da carteira foram as estratégias de renda variável Neuberger Berman e Ashmore EM Equity, enquanto na ponta negativa figuraram AXA Digital Economy e Morgan Stanley Global Brands.

A carteira está alocada 56% em estratégias de multimercados, além de 21% em renda fixa e 20% em renda variável. As principais alocações da carteira são os fundos Gama BW Global Risk Premium, JPM Global Macro Opportunities e BlackRock Global Event Driven.

A carteira do Selection Multimercado Prev teve retorno de -0,48% no mês, contra 0,16% do CDI.

Os destaques positivos da carteira foram os fundos SPX Lancer e Kadima Prev, enquanto na ponta negativa figuraram Pacifico LB Prev e Navi LS Prev.

A carteira está alocada principalmente em fundos de estratégia macro (55% PL), além de fundos das classes multiestratégia (6% PL), quantitativo (9% PL), long short (12%) e long biased (12%). As principais alocações da carteira são os fundos Kinea Prev XTR, Adam Prev XP Seg e Ibiuna Previdência Master.

3. Fundos de Renda Variável

Em outubro, os principais índices acionários vinham em alta, mas a decisão de governos europeus de impor novas medidas restritivas para frear o contágio do coronavírus e a aproximação das eleições nos EUA derrubaram as ações na última semana do mês. No Brasil, o otimismo com uma possível solução para o problema fiscal ficou em segundo plano e o Ibovespa fechou em queda. Na opinião dos gestores dos fundos de ações, a seleção criteriosa dos papéis será cada vez mais importante para a geração de retornos consistentes. Os setores preferidos continuam sendo aqueles mais resilientes durante o atual momento, como comércio eletrônico, utilidades públicas, saúde e exportadoras.

A carteira do Selection Long Biased caiu 1,43% no mês, contra uma queda de 0,69% do Ibovespa e alta de 0,82% do IPCA+Yield IMA-B. Nos últimos 12 meses, o fundo acumula baixa de 1,59%, contra queda de 13,33% do Ibovespa e alta de 5,94% do IPCA+Yield IMA-B.

Os principais destaques foram Dynamo (+0,71%) e Dahlia (+0,47%).

A carteira possui alocação em 10 estratégias, sendo as principais Sharp Long Biased, DCG Advisory (Dynamo Cougar), Pacifico LB, Safari, XP Long Biased, Távola Absoluto, Oceana Long Biased e Dahlia Total Return.

A carteira do Selection Ações teve queda de 1,00% em outubro, enquanto o Ibovespa caiu 0,69%. Nos últimos 12 meses, o fundo cai 3,11% contra uma queda de 13,33% do índice.

O principal destaque do mês foi mais uma vez o fundo da Dynamo que, apesar da queda da bolsa, teve uma alta de 0,71%.

A carteira possui alocação em 8 estratégias: DCG Advisory (Dynamo Cougar), Tork Long Only Institucional, Moat Capital, Constellation Institucional, AT Advisory (Atmos), Brasil Capital 30, Occam FIC FIA e Wellington Ventura.