Morgan Stanley Global Fixed Income Advisory FIC FIM IE

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Investidor qualificado Apenas investidor qualificado
26 Risco Alto

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Risco (0-100)

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Taxa de Administração (ao ano)

0,60 %

Cotização de Resgate

D+1 (Dias Corridos)

Aplicação Mínima

R$ 500

Público Alvo

Investidor Qualificado

Rentabilidade no Mês

0,03%

Rentabilidade no Ano

0,30%

Rentabilidade em 12M

10,48%

Rentabilidade em 36M

15,97 %

Estratégia

Informação fornecida pela gestora
A estratégia combina uma avaliação macroeconômica de cima para baixo, para determinar o posicionamento beta ideal para a carteira, com uma análise fundamental e quantitativa rigorosa para orientar as decisões de gestão ativa. Nossa abordagem para gerenciar uma estratégia ativa e flexível é gerar retornos ajustados ao risco atraentes, criando uma carteira altamente diversificada construída a partir de um amplo conjunto de ativos de renda fixa, ao mesmo tempo em que estamos atentos às correlações entre as classes de ativos, a fim de combinar riscos de forma ideal.

Comentário Mensal da Gestão

Informação fornecida pela gestora
Considerando a queda dos yields e os spreads mais apertados em resposta aos dados mais baixos da inflação, as decisões macro (longo duration) e a contribuição dos spreads setoriais (longo risco de crédito) foram positivas este mês. O posicionamento de duration da carteira nas taxas de Mercados Desenvolvidos (DM) (USD, EUR, NZD) foi positivo à medida que os yields caíram e a curva se inclinou. A contribuição para as taxas locais dos mercados emergentes (EM) também foi positiva, com os principais fatores sendo a exposição ao Brasil, Hungria e Peru. A alocação ao Grau de Investimento (preferência por EUR em vez de USD, viés para finanças, foco em instituições significativamente importantes) e títulos corporativos de alto rendimento (predominantemente industriais) contribuíram, considerando os spreads mais restritos nos EUA e na Europa. Dentro dos ativos securitizados, a alocação para ABS, RMBS de agências e não agências foi positiva. O posicionamento em moedas ficou amplamente estável, com a posição comprada em câmbio de mercados emergentes negativa no geral (CNH curto) compensada por um AUD longo positivo versus CAD. No mês o duration da carteira aumentou em 0,21 ano, fechando em 3,53 anos. Dentro do crédito, mantemos uma posição comprada em grau de investimento (IG) predominantemente por meio de finanças e uma preferência por EUR em relação ao USD, com foco geral na parte intermediária da curva versus a ponta curta. Também reduzimos as posições compradas em nomes de alto rendimento em valuaion após uma alta para realizar o lucro. Não fizemos grandes mudanças em securitizados. No geral, mantemos uma visão positiva do crédito securitizado, considerando avaliações atraentes, baixo fornecimento e forte subscrição. Com relação ao posicionamento cambial, reduzimos nossa exposição em dólares americanos à medida que os mercados estão precificando cada vez mais os cortes do Fed em 2024.

Principais Gestores

Informação fornecida pela gestora

Michael Kushma

Michael Kushma é CIO da Equipe Global Fixed Income. Ingressou no Morgan Stanley em 1987 e tem 34 anos de experiência em investimentos. Anteriormente, Michael ...

Leia a Bio completa  

A gestora

Informação fornecida pela gestora

Morgan Stanley Investment Management, “MSIM”, é uma organização centrada no cliente dedicada a fornecer soluções de investimento e gerenciamento de riscos para uma ampla gama de investidores e instituições, incluindo corporações, fundos de pensão, intermediários, fundos soberanos, bancos centrais, fundações, governos e parceiros consultores em todo o mundo. Com mais de quatro décadas de experiência em gestão de ativos, nossas estratégias de investimento abrangem o espectro de risco/retorno entre geografias, estilos de investimento e classes de ativos, incluindo ações, renda fixa, alternativos e mercados privados. O MSIM oferece aos seus clientes atenção personalizada, inteligência e criatividade de alguns dos profissionais mais brilhantes do setor e acesso aos recursos globais do Morgan Stanley. Com 752 profissionais de investimento em todo o mundo e 52 escritórios em 22 países, o MSIM é capaz de fornecer conhecimento e experiência local aprofundados enquanto canaliza a força de nossa presença e recursos globais.

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Análise Research

Análise

Conheça a visão do nosso time de experts sobre este fundo

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Rentabilidade Histórica

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 0,48% -0,21% 0,03% - - - - - - - - -
NÃO HÁ - - - - - - - - - - - -
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 2,93% -0,53% 1,54% 0,69% 0,12% 0,55% 0,99% 0,59% -0,44% 0,04% 2,74% 3,14%
NÃO HÁ - - - - - - - - - - - -
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo -0,22% -1,06% -0,18% -1,05% 0,11% -1,93% 1,99% 0,46% -1,85% 0,28% 2,16% 0,65%
NÃO HÁ - - - - - - - - - - - -
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo -0,17% -0,56% -0,30% 0,55% 0,54% 0,37% 0,57% 0,48% -0,07% 0,11% 0,05% 0,93%
NÃO HÁ - - - - - - - - - - - -
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 0,56% 0,41% -8,33% 3,49% 1,93% 2,11% 1,37% 0,37% -0,07% 0,25% 1,53% 0,82%
NÃO HÁ - - - - - - - - - - - -
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Patrimônio Líquido

Atual R$ 15.8 mil

Volatilidade

Atual 2,82%

Cotistas

Atual 386

Drawdown

Atual -0,11%

Risco e Retorno

No Ano 12 Meses 24 Meses 36 Meses Desde o Início
Rentabilidade 0,30% 10,48% 13,78 % 15,97 % 27,56%
Volatilidade 2,62% 2,82% 3,13% 2,69% 4,22%
Índice de Sharpe -3,49 -0,72 -1,84 -1,83 -0,55

Consistência

Meses Positivos Meses Negativos Maior Retorno Mensal Menor Retorno Mensal Meses Acima CDI Meses Abaixo CDI Meses Acima IBOV Meses Abaixo IBOV
41 16 3,49% -8,33% 26 31 24 33

Indicadores Técnicos

Correlação em 12 meses (IMA-B) Correlação em 12 meses (IHFA) Correlação em 12 meses (Ibovespa) Perda Máxima (Desde início)
0,64 0,74 0,46 -11,55

Documentos

Características

Conheça as principais características operacionais do fundo

Básicas

CNPJ

32.756.019/0001-59

Aplicação Mínima

R$ 500

Taxa de Administração (ao ano)

0,60 %

Taxa de Performance

0,00 %

Cotização de Resgate

D+1 (Dias Corridos)

Liquidação de Resgate

D+5 (Dias Úteis)

Público Alvo

Investidor Qualificado

Benchmark

NÃO HÁ

Classificação XP

Internacional Renda Fixa Hedgeado
Prestadores de Serviços

Gestor

XP Asset Management

Administrador

BNP Paribas

Custodiante

BNP Paribas

Auditor

KPMG
Mais Informações

Risco

26

Data de Início

16/05/2019

Benchmark

NÃO HÁ

Classificação CVM

Internacional

Rating Morningstar

★★★

Movimentação Mínima

R$ 100

Saldo mínimo de permanência

R$ 100

Cotização de Aplicação

D+1 (Dias Úteis)

Taxa Máxima de Administração (ao ano)

0,00 %

Objetivo

Obter retornos superiores ao rendimento de longo prazo, investindo primordialmente em ativos financeiros.

Política de Gestão

A política de investimento do FUNDO consiste em aplicar, no mínimo, 95% de seu patrimônio líquido em cotas do MORGAN STANLEY GLOBAL FIXED INCOME OPPORTUNITIES ADVISORY FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO INVESTIMENTO NO EXTERIOR, inscrito no CNPJ sob o nº 32.385.211/0001-86 , administrado pelo ADMINISTRADOR e gerido pela GESTORA, cuja política de investimento consiste em aplicar até 100% de seus recursos em ativos financeiros emitidos e/ou negociados no exterior. A política de investimento do Fundo Master consiste em aplicar os recursos dos cotistas em instrumentos, valores mobiliários e ativos financeiros de diferentes naturezas e características, de acordo com uma política de gestão de carteira, com o objetivo de obter oportunidades em diferentes mercados, baseada em uma sólida análise macroeconômica e sujeita às restrições descritas em seu Regulamento. Para a consecução de seus objetivos e a valorização de suas quotas, o Fundo Master poderá aplicar até 100% de seus recursos em ativos financeiros emitidos e/ou negociados no exterior, incluindo em quotas de um ou mais fundos constituídos e regulados no exterior. Estes, por sua vez, realizarão aplicações em ativos financeiros de diferentes naturezas e características. (“Fundo Master”)

Tributação

Longo Prazo - Alíquota regressiva de IR de 22,5% a 15,0% incidida sobre o lucro obtido no momento do resgate.
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Disclaimer:

Este conteúdo tem propósito exclusivamente informativo e se baseia em dados estatísticos, metodologias probabilísticas, fatos concretos do mercado financeiro e em resultados financeiros apurados. Em nenhum momento, o conteúdo desta mensagem representa opiniões pessoais ou recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. Não se configuram, portanto, como ideias, opiniões, pensamentos ou qualquer forma de posicionamento por parte da XP Investimentos CCTVM S/A. É terminantemente proibida a utilização, acesso, cópia ou divulgação não autorizada das informações presentes neste conteúdo. O investimento em ações é um investimento de risco. Na realização de operações com derivativos existe a possibilidade de perdas superiores aos valores investidos, podendo resultar em significativas perdas patrimoniais. Para avaliação da performance de um fundo de investimentos é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Leia o prospecto e o regulamento antes de investir. Todas as informações sobre os produtos, bem como o regulamento e o prospecto e regulamento aqui listados, podem ser obtidas com seu agente de investimentos, em nosso site na internet ou no site do referido gestor. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou fundo garantidor – FGC. A taxa de administração máxima compreende a taxa de administração mínima e o percentual máximo que a política do FUNDO admite despender em razão das taxas de administração dos fundos de investimento investidos. Os fundos de ações e multimercados com renda variável /sem renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Os fundos de crédito privado estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Os fundos de cotas aplicam em fundos de investimento que utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em perdas patrimoniais para seus cotistas. Os fundos de renda fixa estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Para informações e dúvidas, favor contatar seu agente de investimentos. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. As rentabilidades divulgadas não são líquidas de impostos e taxas de saída e performance. As informações publicadas não levam em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. Caso os ativos, operações, fundos e/ou instrumentos financeiros sejam expressos em uma moeda que não a do investidor, qualquer alteração na taxa de câmbio pode impactar adversamente o preço, valor ou rentabilidade. A XP Investimentos não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização dessa plataforma. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos de perda superior ao valor total do capital investido.

A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.Toda comunicação através de rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por força de falha de serviços disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A é instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.


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