Journey Capital Endurance Debêntures Incentivadas Juros Reais Advisory FIC FI INFRA RF

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Investidor em geral Investidores em Geral
15 Risco Médio

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Risco (0-100)

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Taxa de Administração (ao ano)

0,80 %

Cotização de Resgate

D+29 (Dias Corridos)

Aplicação Mínima

R$ 500

Público Alvo

Investidor em Geral

Rentabilidade no Mês

0,14%

Rentabilidade no Ano

4,57%

Rentabilidade em 12M

12,23%

Rentabilidade em 36M

27,42 %

Estratégia

Informação fornecida pela gestora
Lançado em 2019, é um fundo de renda fixa com estratégia em debêntures incentivadas, ou seja, investe em ativos de crédito privado incentivados (isentos de imposto de renda) com o objetivo de superar o IMA B-5. A tomada das decisões de investimento é feita de forma colegiada, com abordagem de investimentos que combina análises bottom-up e top-down.

Comentário Mensal da Gestão

Informação fornecida pela gestora
O carry (IPCA mais spread dos papéis) foi a contribuição positiva para o mês de dezembro (0,90%), seguido de perto pelo fechamento da curva de juros reais (0,62%). O restante dos fatores de risco (efetio de basis e spread de credito) tiveram resultados irrelevantes. Ao longo do mês foram compradas posições de Cteep e Algar e foram vendidas as posições em Litoral Sul, Energética Jaguara e Paranaiba Transmissora. O duration da carteira de papéis é 3,1 anos, com spread médio de 109,4bps acima da NTN-B e taxa média de 6,55%. O duration da carteira total, incluindo derivativos é de 2,1 anos, com 91,2bp de spread acima da NTN-B e 6,54% de retorno acima do IPCA, para um nocional ajustado. O fundo está com a exposição final encostada ao de seu benchmark, o IMAB-5.

Principais Gestores

Informação fornecida pela gestora

Marcelo Lara Nogueira, CGA, CFP

Formado em Engenharia Mecânica/Industrial pela IMT, com MBA pelo INSPER/IBMEC e Master of Finance pela IE Business School (Espanha), Lara foi Diretor Sênior d...

Leia a Bio completa  

A gestora

Informação fornecida pela gestora

Fundada em 2014, a Journey Capital fica em São Paulo e atua no mercado de renda fixa e crédito privado, principalmente com fundos de debêntures incentivadas e distressed assets. Com mais de 15 colaboradores, a gestora tem entre seus principais executivos Rogê Rosolini (Compliance/Risco), Luiz Fabiano Saragiotto (Crédito), Marcelo Lara Nogueira (Gestão), Ricardo Bicudo (RI) e Pedro Bianchi (Crédito) - todos com mais de 20 anos de experiência no mercado financeiro.

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Análise Research

Análise

Conheça a visão do nosso time de experts sobre este fundo

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Rentabilidade Histórica

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 1,26% 1,70% 0,91% -0,59% 1,07% 0,14% - - - - - -
IMA-B 5 - - - - - - - - - - - -
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 0,56% 0,05% 1,23% 0,75% 1,59% 1,82% 1,59% 1,04% 0,23% -0,23% 1,70% 1,43%
IMA-B 5 - - - - - - - - - - - -
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo -0,23% 0,81% 2,31% 0,80% 1,10% 0,31% -0,60% 0,08% 0,34% 0,69% -1,05% 0,40%
IMA-B 5 - - - - - - - - - - - -
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 0,55% -1,12% 0,28% 1,04% 0,75% 0,55% 0,07% 0,13% 0,64% -1,28% 2,90% 0,63%
IMA-B 5 - - - - - - - - - - - -
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 0,71% 0,23% -4,12% 1,38% 3,74% 2,33% 3,72% -0,94% -1,59% -0,23% 2,89% 3,96%
IMA-B 5 - - - - - - - - - - - -
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Patrimônio Líquido

Atual R$ 27 mil

Volatilidade

Atual 1,95%

Cotistas

Atual 652

Drawdown

Atual -0,20%

Risco e Retorno

No Ano 12 Meses 24 Meses 36 Meses Desde o Início
Rentabilidade 4,57% 12,23% 17,62 % 27,42 % 50,88%
Volatilidade 1,95% 1,95% 2,62% 2,83% 6,62%
Índice de Sharpe -0,30 0,04 -1,48 -0,87 0,16

Consistência

Meses Positivos Meses Negativos Maior Retorno Mensal Menor Retorno Mensal Meses Acima CDI Meses Abaixo CDI Meses Acima IBOV Meses Abaixo IBOV
45 12 3,95% -4,11% 29 28 28 29

Indicadores Técnicos

Correlação em 12 meses (IMA-B) Correlação em 12 meses (IHFA) Correlação em 12 meses (Ibovespa) Perda Máxima (Desde início)
0,76 0,69 0,46 -10,42

Documentos

Características

Conheça as principais características operacionais do fundo

Básicas

CNPJ

34.580.935/0001-06

Aplicação Mínima

R$ 500

Taxa de Administração (ao ano)

0,80 %

Taxa de Performance

20,00 %

Cotização de Resgate

D+29 (Dias Corridos)

Liquidação de Resgate

D+1 (Dias Úteis)

Público Alvo

Investidor em Geral

Benchmark

IMA-B 5

Classificação XP

Debêntures Incentivadas Não Hedgeado
Prestadores de Serviços

Gestor

Journey Capital

Administrador

BTG Pactual DTVM

Custodiante

BTG Pactual

Auditor

E&Y
Mais Informações

Risco

15

Data de Início

09/09/2019

Benchmark

IMA-B 5

Classificação CVM

Renda Fixa Pré-Fixado/Inflação

Rating Morningstar

★★★

Movimentação Mínima

R$ 100

Saldo mínimo de permanência

R$ 100

Cotização de Aplicação

D+0 (Dias Úteis)

Taxa Máxima de Administração (ao ano)

1,00 %

Objetivo

Superar a rentabilidade do IMA-B5.

Política de Gestão

O fundo tem como objetivo aplicar seus recursos, preponderantemente, em debêntures de infraestrutura que atendam aos critérios de elegibilidade previstos na Lei 12.431/2011 , que venham a ser selecionadosa/aprovados pela GESTORA e que atendam a este Regulamento. A exposição do FUNDO dependerá, entre outros fatores, da liquidez e volatilidade dos mercados em que estiver atuando. (“Ativos de Infraestrutura”)

Tributação

Debêntures Incentivadas - Isento de IR para pessoa física.
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Disclaimer:

Este conteúdo tem propósito exclusivamente informativo e se baseia em dados estatísticos, metodologias probabilísticas, fatos concretos do mercado financeiro e em resultados financeiros apurados. Em nenhum momento, o conteúdo desta mensagem representa opiniões pessoais ou recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. Não se configuram, portanto, como ideias, opiniões, pensamentos ou qualquer forma de posicionamento por parte da XP Investimentos CCTVM S/A. É terminantemente proibida a utilização, acesso, cópia ou divulgação não autorizada das informações presentes neste conteúdo. O investimento em ações é um investimento de risco. Na realização de operações com derivativos existe a possibilidade de perdas superiores aos valores investidos, podendo resultar em significativas perdas patrimoniais. Para avaliação da performance de um fundo de investimentos é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Leia o prospecto e o regulamento antes de investir. Todas as informações sobre os produtos, bem como o regulamento e o prospecto e regulamento aqui listados, podem ser obtidas com seu agente de investimentos, em nosso site na internet ou no site do referido gestor. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou fundo garantidor – FGC. A taxa de administração máxima compreende a taxa de administração mínima e o percentual máximo que a política do FUNDO admite despender em razão das taxas de administração dos fundos de investimento investidos. Os fundos de ações e multimercados com renda variável /sem renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Os fundos de crédito privado estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Os fundos de cotas aplicam em fundos de investimento que utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em perdas patrimoniais para seus cotistas. Os fundos de renda fixa estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Para informações e dúvidas, favor contatar seu agente de investimentos. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. As rentabilidades divulgadas não são líquidas de impostos e taxas de saída e performance. As informações publicadas não levam em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. Caso os ativos, operações, fundos e/ou instrumentos financeiros sejam expressos em uma moeda que não a do investidor, qualquer alteração na taxa de câmbio pode impactar adversamente o preço, valor ou rentabilidade. A XP Investimentos não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização dessa plataforma. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos de perda superior ao valor total do capital investido.

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