Icatu Vanguarda Incentivado Infraestrutura RF LP

Icatu Vanguarda Incentivado Infraestrutura RF LP

Investidor em geral Investidores em Geral
11 Risco Médio

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Risco (0-100)

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Taxa de Administração (ao ano)

0,50 %

Cotização de Resgate

D+30 (Dias Corridos)

Aplicação Mínima

R$ 500

Público Alvo

Investidor em Geral

Rentabilidade no Mês

0,84%

Rentabilidade no Ano

5,25%

Rentabilidade em 12M

15,35%

Rentabilidade em 36M

35,14 %

Estratégia

Informação fornecida pela gestora
O Fundo Icatu Vanguarda Incentivado Infraestrutura é um Total Return de Renda Fixa com lastro em debêntures incentivadas (12.431). O objetivo do fundo é entregar um retorno real atrativo no médio prazo (líquido de IR para investidor pessoa física). Nas condições atuais de mercado, buscaremos entregar um retorno líquido de IPCA + 4% a.a. O risco de crédito é o mesmo do mandato global da gestora, investindo apenas em ativos high grade. Priorizamos investimentos em empresas com bom histórico nos negócios, management alinhado com os interesses da empresa, previsibilidade do fluxo de caixa, adequada alavancagem e garantias quando aplicável. Além da parcela de risco de crédito privado, operamos risco de mercado no fundo, definindo a duration/nível de indexação a inflação que melhor reflete o cenário macroeconômico da equipe e buscando oportunidades táticas de inclinação de curva de juros, inflação implícita e possíveis hedges.

Comentário Mensal da Gestão

Informação fornecida pela gestora
No mês o IV Infraestrutura rendeu 1,52%. Nos últimos 12 meses, o fundo acumula retorno de 11,49%, contra 4,56% do IPCA. Cabe destacar que os rendimentos do produto são isentos de imposto de renda para pessoas físicas. O portfólio de crédito privado é composto por 41 emissores diferentes, cuja exposição média representa 2,26% do patrimônio. Esta carteira apresenta spread médio de crédito de 2,26% e duration de 5,92 anos. Em dezembro houve o fechamento das curvas de juros nominais e reais, além das inflações implícitas. O processo de desinflação segue pelo mundo, como por exemplo EUA, Reino Unido e China. É relevante mencionar a mudança de discurso do FED no que tange a política monetária. Ao que tudo indica, chegou-se ao pico da taxa de juros e agora a discussão passa a ser de quando será o corte de juros. No Brasil seguimos a tendência da desinflação mundial, porém o cenário demanda cautela em relação à condução da política monetária. Por fim, a agenda econômica avançou com a aprovação de medidas de aumento de arrecadação e da LDO. Com isso e com projeções de inflação de curto prazo mais altas, inclusive por conta da sazonalidade, mantivemos a indexação do fundo próximo de 100% e duration em 2,68 anos.

Principais Gestores

Informação fornecida pela gestora

ALAN CORRÊA

Ingressou na Icatu Vanguarda em 2008, na área de Análise de Renda Variável. Em 2010, passou a integrar a equipe de Renda Fixa, tornando-se gestor dos fundos ...

Leia a Bio completa  
ANTONIO COUTINHO CORRÊA

Iniciou sua carreira na Icatu Vanguarda em 2011 como estagiário na área de análise de crédito. Em 2012 se juntou à equipe de renda fixa como responsável p...

Leia a Bio completa  

A gestora

Informação fornecida pela gestora

A Icatu Vanguarda é a empresa do grupo Icatu dedicada à gestão de ativos. Com sede no Rio de Janeiro, a empresa faz a gestão de uma família completa de fundos de investimentos que atende a variados perfis de investidores, como pessoas físicas, family offices, empresas e fundos de pensão. Sob sua gestão estão mais de R$ 33 bilhões. A vocação da Icatu Vanguarda é a gestão de recursos através de uma análise fundamentalista, tendo como horizontes de investimento o médio e longo prazos, visando assim maximizar as oportunidades de retorno para os seus clientes. A expertise da casa, que não deixa de ser o seu diferencial, vem do próprio DNA da Asset, criada inicialmente para fazer a gestão dos recursos próprios do Grupo Icatu Seguros, além dos planos de previdência tradicional, FMP, PGBL/VGBL e Capitalização. A consistência dos retornos e a visão de longo prazo são portanto uma exigência desde o berço. A Icatu Vanguarda vem reafirmar a tradição da Icatu como gestora de recursos. Passando pelo Banco Icatu, dos mais importantes bancos de investimento do Brasil nos anos 90, pela Icatu Investimentos, empresa pioneira na gestão independente de recursos, o Grupo Icatu sempre se orgulhou de formar profissionais da mais alta competência dentro de casa. A Icatu Vanguarda, nome criado em 2010, passou a buscar mais novos investidores a partir da criação de uma área de relacionamento própria, dedicada exclusivamente à comercialização dos fundos de investimento. Esse movimento foi o responsável pelo crescimento expressivo dos ativos desde então. A decisão estratégica de se manter o foco em fundos de renda fixa, renda variável (com foco em fundos dividendos) e fundos multiestratégia , além de um tratamento especial à alocação em classes de ativos, vem se mostrando muito acertada. A experiência internacional serviu de aprendizado para consolidar o objetivo de oferecer aos clientes a busca incessante pela consistência de resultados ao longo do tempo, calcada na transparência e na busca das melhores soluções de investimento para o mesmo, seja através da nossa grade de fundos abertos seja através de nossos fundos taylor made. O processo de seleção de ativos é baseado na análise de risco e retorno de médio e longo prazo e na análise fundamentalista, lastreados num cenário macroeconômico que é continuamente criticado, balanceado e ajustado todos os dias O Asset tem recebido importantes premiações ao longo do tempo e segue a ocupar posições de destaque nos mais diversos rankings de investimentos do Brasil, devido à qualidade e volume sob gestão. Entre eles destacam-se prêmios de melhor casa de Renda Fixa do país – Top Gestão (2012 e 2013) pela Valor Investe, o prêmio internacional de “Best Fund Manager Brazil 2015”, dado pela International Finance Magazine, de Londres, o prêmio de melhor gestora de Multimercado de Previdência (2017) pela Valor Investe, e o prêmio de “Best Fund Manager of the Year (Brazil)” dado pela The European no Global Banking & Finance Awards de Londres (2017). A Icatu Vanguarda mantém a tradição e valores do grupo: Transparência, foco no cliente, dedicação extrema, visão de longo prazo e a busca pelo contínuo aprendizado.

VER PÁGINA DA GESTORA

Rentabilidade

Icatu Vanguarda Incentivado Infraestrutura RF LP

Rentabilidade Histórica

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 1,33% 2,25% 1,10% -0,36% 0,84% - - - - - - -
IPCA 0,42% 0,83% 0,16% 0,38% 0,28% - - - - - - -
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 0,48% -0,78% 0,91% -0,26% 2,12% 1,82% 1,62% 1,35% 0,56% 0,01% 1,63% 1,52%
IPCA 0,53% 0,84% 0,71% 0,61% 0,23% -0,08% 0,12% 0,23% 0,26% 0,24% 0,28% 0,56%
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 0,14% 1,73% 2,29% 1,49% 1,00% 0,39% 0,47% 0,41% 0,34% 0,81% 0,05% 0,94%
IPCA 0,54% 1,01% 1,62% 1,06% 0,47% 0,67% -0,68% -0,36% -0,28% 0,59% 0,41% 0,62%
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 0,84% -0,34% 0,67% 1,03% 1,14% 0,74% 0,21% -0,04% 0,75% -1,04% 2,31% 0,90%
IPCA 0,25% 0,86% 0,93% 0,31% 0,83% 0,53% 0,96% 0,87% 1,15% 1,25% 0,95% 0,73%
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 1,44% 0,46% -2,83% 2,99% 1,29% 1,10% 2,21% 0,77% 0,21% 0,65% 1,15% 2,12%
IPCA 0,21% 0,25% 0,07% -0,31% -0,38% 0,26% 0,36% 0,24% 0,64% 0,86% 0,89% 1,35%
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Patrimônio Líquido

Atual R$ 158.3 mil

Volatilidade

Atual 1,94%

Cotistas

Atual 1.4 mil

Drawdown

Atual -0,04%

Risco e Retorno

No Ano 12 Meses 24 Meses 36 Meses Desde o Início
Rentabilidade 5,25% 15,35% 21,42 % 35,14 % 56,43%
Volatilidade 2,22% 1,94% 2,20% 2,53% 3,48%
Índice de Sharpe 1,45 1,57 -0,98 -0,15 0,66

Consistência

Meses Positivos Meses Negativos Maior Retorno Mensal Menor Retorno Mensal Meses Acima CDI Meses Abaixo CDI Meses Acima IBOV Meses Abaixo IBOV
46 7 2,98% -2,83% 32 21 28 25

Indicadores Técnicos

Correlação em 12 meses (IMA-B) Correlação em 12 meses (IHFA) Correlação em 12 meses (Ibovespa) Perda Máxima (Desde início)
0,68 0,62 0,45 -4,46

Documentos

Características

Conheça as principais características operacionais do fundo

Básicas

CNPJ

34.793.170/0001-92

Aplicação Mínima

R$ 500

Taxa de Administração (ao ano)

0,50 %

Taxa de Performance

20,00 %

Cotização de Resgate

D+30 (Dias Corridos)

Liquidação de Resgate

D+1 (Dias Úteis)

Público Alvo

Investidor em Geral

Benchmark

IPCA

Classificação XP

Debêntures Incentivadas Não Hedgeado
Prestadores de Serviços

Gestor

Icatu Vanguarda Investimentos

Administrador

BEM DTVM

Custodiante

Bradesco

Auditor

E&Y
Mais Informações

Risco

11

Data de Início

27/12/2019

Benchmark

IPCA

Classificação CVM

Renda Fixa Pré-Fixado/Inflação

Rating Morningstar

★★★★

Movimentação Mínima

R$ 500

Saldo mínimo de permanência

R$ 500

Cotização de Aplicação

D+0 (Dias Úteis)

Taxa Máxima de Administração (ao ano)

0,00 %

Objetivo

O Fundo tem por objetivo gerar retornos reais, no longo prazo, através do investimento em ativos financeiros e/ou modalidades operacionais de renda fixa, preponderantemente em debêntures de infraestrutura que atendam aos critérios de elegibilidade previstos na Lei 12.431/2011 . (Ativos de Infraestrutura)

Política de Gestão

De acordo com seu objetivo de investimento, o Fundo está sujeito aos seguintes fatores de risco: taxa de juros pós-fixadas, taxa de juros pré-fixadas, índices de preço e crédito, podendo incorrer ainda nos seguintes riscos: variação cambial, derivativos.

Tributação

Debêntures Incentivadas - Isento de IR para pessoa física.
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Disclaimer:

Este conteúdo tem propósito exclusivamente informativo e se baseia em dados estatísticos, metodologias probabilísticas, fatos concretos do mercado financeiro e em resultados financeiros apurados. Em nenhum momento, o conteúdo desta mensagem representa opiniões pessoais ou recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. Não se configuram, portanto, como ideias, opiniões, pensamentos ou qualquer forma de posicionamento por parte da XP Investimentos CCTVM S/A. É terminantemente proibida a utilização, acesso, cópia ou divulgação não autorizada das informações presentes neste conteúdo. O investimento em ações é um investimento de risco. Na realização de operações com derivativos existe a possibilidade de perdas superiores aos valores investidos, podendo resultar em significativas perdas patrimoniais. Para avaliação da performance de um fundo de investimentos é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Leia o prospecto e o regulamento antes de investir. Todas as informações sobre os produtos, bem como o regulamento e o prospecto e regulamento aqui listados, podem ser obtidas com seu agente de investimentos, em nosso site na internet ou no site do referido gestor. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou fundo garantidor – FGC. A taxa de administração máxima compreende a taxa de administração mínima e o percentual máximo que a política do FUNDO admite despender em razão das taxas de administração dos fundos de investimento investidos. Os fundos de ações e multimercados com renda variável /sem renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Os fundos de crédito privado estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Os fundos de cotas aplicam em fundos de investimento que utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em perdas patrimoniais para seus cotistas. Os fundos de renda fixa estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Para informações e dúvidas, favor contatar seu agente de investimentos. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. As rentabilidades divulgadas não são líquidas de impostos e taxas de saída e performance. As informações publicadas não levam em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. Caso os ativos, operações, fundos e/ou instrumentos financeiros sejam expressos em uma moeda que não a do investidor, qualquer alteração na taxa de câmbio pode impactar adversamente o preço, valor ou rentabilidade. A XP Investimentos não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização dessa plataforma. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos de perda superior ao valor total do capital investido.

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