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Monitor de posicionamento dos fundos macro | 08/08/2025

Monitor semanal que busca estimar o posicionamento dos fundos multimercado macro nos principais ativos.

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Dados atualizados até 5 de agosto

Destaques:

– Fundos seguem com posições compradas no Ibovespa, aplicadas nos juros locais e apostando na apreciação do BRL. O posicionamento estimado no kit Brasil está cerca de um desvio padrão acima da média histórica, apesar do recuo nas métricas mais curtas.

– No exterior, os fundos seguem apostando no fechamento dos juros curtos americanos. Enquanto isso, as métricas apresentam indicativos contrários em relação ao SPX: enquanto a de 90 dias úteis aponta para posicionamento vendido significante, a métrica de 25 dias úteis indica posicionamento comprado que se tornou não-significante nos últimos dias.

– Nas commodities, estimativas são de posições compradas em ouro e vendidas em petróleo.

– Após retorno de -0,73% em julho, fundos iniciaram bem o mês de agosto, com rentabilidade de 0,51% até o dia 5 – principalmente devido ao retorno de 0,30% na sexta-feira de divulgação do payroll.

– A correlação dos retornos dos fundos está ao redor da média histórica.

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