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ESG nos fundos: Onde estamos e como as gestoras investem

Ao longo deste relatório, trazemos um retrato da agenda ESG nos fundos de investimento tanto no mundo quanto no Brasil, além de exemplos de gestoras de referência no tema!

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Resiliência à prova em uma agenda que segue em desenvolvimento no mundo e no Brasil

Os investimentos ESG têm ganhado força nos últimos anos, e globalmente já são +US$35 trilhões em ativos sob gestão por fundos ESG. Após valores recordes de captação líquida em 2021, o cenário macro mais desafiador trouxe impacto para a indústria de fundos como um todo, e os fundos ESG não saíram ilesos; contudo, esse mercado segue em sólido desenvolvimento tanto no global, quanto local. Por aqui, ainda que o impulso tenha acontecido mais recentemente, temos visto avanços importantes. Neste relatório, buscamos trazer um retrato da agenda ESG nos fundos de investimento no mundo e no Brasil.


PDF do conteúdo completo abaixo!

Uma agenda em ascensão mundialmente (...) Investidores ao redor do mundo vêm demonstrando interesse crescente pela agenda ESG, o que tem contribuído para uma adoção em escala das gestoras. Globalmente, já são +US$35 trilhões em ativos sob gestão por fundos ESG (36% do total), com o número de signatários dos Princípios para o Investimento Responsável (PRI) já superando 5k instituições, e a Europa concentrando o maior número de fundos ESG (+5k).

(...) com captação recorde dos fundos ESG em 2021. Segundo dados da Morningstar, a captação líquida dos fundos ESG apresentou crescimento expressivo desde 2018, atingindo recorde em 2021 (+US$649,1bi). Contudo, o cenário macro global mais desafiador impactou a indústria de fundos como um todo desde 2022, e o universo ESG não passou ileso.

Brasil atrás dos pares globais, mas avançando. Ainda que no Brasil estejamos no início da jornada ESG, temos visto avanços importantes, com um número crescente de gestoras integrando ESG na seleção de ativos, como exemplificado pelo número crescente de signatários locais no PRI (42 em 2018 vs. 125 em 2022), embora o país ainda represente <1% do total do mundo. Segundo levantamento proprietário (veja mais detalhes no PDF abaixo), o país conta com 211 fundos ESG (175 aberto para captação), com destaque para o forte ano de 2021, em que 81 novos fundos foram lançados, e a captação líquida atingiu recorde (R$12,1bi). Por outro lado, o momento mais desafiador, assim como visto lá fora, impactou a indústria localmente, com o patrimônio líquido total dos fundos ESG recuando para R$26,1bi (vs. pico de R$48,1bi em fev/22). Por fim, no que tange aos FIIs, a integração ESG ainda é relativamente baixa, com espaço para maiores avanços.

Um mergulho nas gestoras. A incorporação ESG na decisão de investimento não é tarefa trivial. De forma geral, vemos um número significativo de gestoras locais se movendo para integrar ESG na seleção de ativos; contudo, os caminhos e velocidades acabam variando, tanto devido à adoção de diferentes estratégias, quanto por estágios de maturidade distintos. Assim, destacamos 4 gestoras que são exemplos em boas práticas: (i) Nordea; (ii) JGP; (iii) RBR; e (iv) VBI.

Para acessar a versão completa do relatório, acesse o PDF em português abaixo!

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