Valora Guardian Advisory FIDC - Resp Limitada

Fundo de Crédito Privado High Grade sendo um dos carros chefes da casa e um dos primeiros fundos desse tipo do mercado. Ele possui como objetivo investir no mínimo 95% em cotas do fundo: Valora Guardian Master FIC FIM CP (CNPJ:22.128.298/0001-52), cujo objetivo é proporcionar ganhos de capital através da compra de Cotas de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs). As operações possuem um perfil de investimento criterioso e são realizadas mediante acompanhamentos mensais minuciosos junto aos gestores e administradores dos FIDCs investidos.

Book estruturado HY (FIDCs, CRIs e CRAs): Conforme mencionado anteriormente, a carteira do fundo tende a concentrar a maior parte da alocação em ativos de carrego. Isso significa que não realizamos movimentos frequentes de compra e venda via mercado secundário no longo prazo, a menos que surjam oportunidades interessantes. Dito isso, nos últimos meses, temos trabalhado na alocação de alguns ativos já aprovados em nosso comitê. Nosso objetivo é reduzir o caixa do fundo para um percentual mais próximo de 10% do patrimônio líquido. É importante ressaltar que continuamos buscando ativos com um maior colchão de subordinação, além de um alto nível de pulverização da carteira de direitos creditórios. O Valora Guardian Advisory registrou um retorno de 0,90% em junho, correspondendo a 113,6% do CDI. No primeiro semestre de 2024, o fundo acumulou uma rentabilidade de 6,17%, equivalente a 118,3% do CDI. Book estruturado HY (FIDCs, CRIs e CRAs): A performance do portfólio no período foi marginalmente impactada pela marcação de alguns ativos de crédito privado, que sofreram uma abertura de spread ao longo do mês. Ainda assim, obtivemos um retorno similar ao carrego líquido da estrutura. Importante mencionar que os FIDCs investidos apresentaram uma performance saudável em junho. O book de multicedentes multisacados, mais uma vez, manteve índices de inadimplência bastante controlados, em média. Quanto às consequências do evento climático no Rio Grande do Sul, é relevante mencionar que não tivemos nenhum impacto significativo na carteira até o momento e não esperamos incremento adicional na PDD devido a esse evento. Em relação aos ativos com risco pessoa física, também observamos uma melhora significativa nas estruturas, impulsionada pela diminuição da taxa de juros para alguns produtos com essa característica de risco.

Daniel Pegorini é o CEO da Valora Investimentos e atua como gestor dos fundos 555 e de previdência. Foi auditor na Price Waterhouse de 1993 a 1996, atuou no Banco Garantia e no Credit Suisse First Boston de 1996 a 2002 na área de DCM. É Sócio-Fundador da Valora (2005), atuou por mais de 7 anos em operações de reestruturação e recuperação de empresas, nos cargos de Diretor Executivo, Financeiro, Comercial e Coordenador de Reestruturação. Além disso, participou de processos de estruturação de operações financeiras em valor superior a R$ 2 bilhões. Gestor de Carteiras de Investimento (CVM) desde 2007.

Formado em Economia pela UFRJ. Atuou como analista de crédito na Icatu Seguros entre 2004 e 2010. De 2010 a 2012 trabalhou no Itaú Asset e de 2012 a 2014 no Wealth Management do BTG até migrar para Turim Investimentos onde era o responsável pela análise dos investimentos em crédito privado no mercado e off shore até 2018. Fernando é sócio fundador da Gama Investimentos e atuou como co-gestor dos fundos de crédito privado e também como chefe de análise até 2021, ano em que ingressou na Valora Investimentos para fazer a gestão de fundos 555 e de previdência.

– Iniciou a carreira em 2016 como estagiário na área de restruturação de crédito do Itaú BBA, criando estratégias voltadas para precificação e análise de ativos em atraso. Na Valora desde 2017, atua como analista de crédito de empresas e de produtos estruturados, também participando diretamente das decisões relativas à gestão dos fundos e ocupando a função de trader na área de Renda Fixa e Crédito Privado. Rodrigo é formado em Administração de Empresas pela EAESP FGV/SP.