Morning Call Private (04/08): “May you live in interesting times”

Veja a análise diária dos especialistas da XP Advisory



Estamos em um período interessante dos mercados. Temos repetido aqui que ainda conviveremos por bastante tempo num ambiente ultra estimulativo e com excesso de liquidez, mas os ativos já estão bem precificados e não encontramos mais óbvias barganhas. Nesse sentido, estamos no meio do caminho do ciclo da expansão, como colocamos no nosso roadmap.

É aqui que o mercado começa a ficar interessante, menos óbvio e mais desafiador. O título do texto é uma expressão chinesa, que também pode ser uma maldição ou uma ironia. Tempos interessantes podem ser bom ou ruim, vai depender da sua postura adotada para atravessar esse período. Afinal, tempo interessante não significa, necessariamente, tempo calmo. Mas, por outro lado, pode ser produtivo e com oportunidades. A estratégia adotada será essencial para dizer como tiraremos proveito das oportunidades surgidas nesse período.

Analisando os fundamentos estruturais de médio e longo prazos, ainda vemos espaço razoável para valorização dos ativos. Por outro lado, um ambiente mais desafiador e preços mais caros podem deixar os mercados mais sensíveis à incertezas no curto prazo.

Em outras palavras, o cenário de longo prazo continua positivo mas podemos atravessar momentos de forte queda no curto prazo, caso algum evento importante não evolua perfeitamente conforme o esperado.

Todavia, um evento negativo pode não ocorrer e, se ocorrer, pode ser muito rápido e de curta duração.

Nesse sentido, a melhor estratégia é manter uma carteira bem diversificada e aumentar as proteções. Temos que manter os portfólios alocados, porque o longo prazo segue favorável, mas diversificado e bem protegido, pois poderemos atravessar grandes solavancos no curto prazo, que podem se tornar bons momentos para aproveitar oportunidades. Quando estamos protegidos, também estamos aptos, psicologicamente falando, para analisar melhor as chances que o mercado nos oferece.

Em tempos interessantes, nos focamos nas variáveis que temos controle, diversificamos, bem dimensionamos as posições e aumentamos nossas proteções. As variáveis que não controlamos só nos resta estar preparados para elas caso ocorra um cenários adverso. Nos preparamos para o pior, mas torcemos para o melhor.

Estruturalmente o cenário segue bastante positivo mas, conjunturalmente, podemos passar por momentos de incerteza em função de eventos passageiros. Importante estarmos preparados para ventos contra de curto prazo, bem diversificados e bem dimensionados, para sofrermos pouco e aproveitarmos boas oportunidades no longo prazo.

Equipe XP Advisory

Avaliação

O quão foi útil este conteúdo pra você?


Newsletter
Newsletter

Gostaria de receber nossos conteúdos por e-mail?

Cadastre-se e receba grátis nossos relatórios e recomendações de investimentos

Telegram
Telegram XP

Acesse os conteúdos

Telegram XP

pelo Telegram da XP Investimentos

Leia também
Newsletter
Newsletter

Gostaria de receber nossos conteúdos por e-mail?

Cadastre-se e receba grátis nossos relatórios e recomendações de investimentos

A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.Toda comunicação através de rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por força de falha de serviços disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A é instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.


Este site usa cookies e dados pessoais de acordo com a nossa Política de Cookies (gerencie suas preferências de cookies) e a nossa Política de Privacidade.