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Análise (Crédito): Banco Daycoval S.A.

Saiba aqui tudo o que precisa pra tomar sua decisão de investimentos em renda fixa no Daycoval: indicadores operacionais, financeiros e riscos.

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O Banco Daycoval S.A. (“Daycoval” ou “Banco”), fundado em 1968, é um dos principais bancos do sistema financeiro brasileiro. Atua nos segmentos de empresas (middlemarket), crédito consignado e financiamento de veículos. Possui gestão familiar, que pode ser considerada conservadora, ao observar sua carteira de crédito quase 97% concentrada em créditos de baixo risco (AA – C).

Destaques positivos

  • Longo histórico.
  • Bem capitalizado.
  • Carteira de crédito conservadora.

Pontos de atenção

  • Cenário macroeconômico.
  • Concorrência e tecnologia.

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Quem é o Banco Daycoval?

História

O Banco Daycoval iniciou suas atividades em 1968 como uma Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários (DTVM). Em 1989, recebeu autorização para se tornar banco múltiplo.

A partir de 1994, passou a atuar com uma carteira comercial expandiu para atividades de câmbio, complementares às operações de crédito.

Em 2007, o banco concluiu seu processo de abertura de capital (IPO), quando levantou R$ 936 milhões.

Em 2008, abriu uma filial nas Ilhas Cayman, cuja agência funciona também como veículo para emissão de títulos no mercado internacional.

Em 2016 realizou leilão para recompra de ações, em meio à crise que provocou depreciação de ativos de maneira geral no mercado. As ações foram então adquiridas pela companhia fundadora e controladora do banco. Desta forma, embora possua capital aberto, suas ações não são negociadas na bolsa (B3).

Atuação

O Daycoval tinha como principal atividade, no começo de sua operação, a concessão de crédito a empresas. Com o tempo, passou a agregar também produtos e soluções para pessoas físicas, embora não seja seu foco de atuação.

Aos poucos, adicionou também a seu portfólio serviços como corretagem e distribuição de valores mobiliários, câmbio (comércio exterior e turismo), gestão de recursos e assessoria para investimentos, além de crédito consignado e financiamentos lastreados em imóveis e veículos. Mais recentemente, foi criada também área dedicada à prestação de serviços ao mercado de capitais, como custódia e administração de carteiras.

O banco é classificado como “S3” pelo Banco Central, de uma escala que vai de S1 a S5 de acordo com porte, atividade e perfil de crédito das instituições financeiras brasileiras (veja mais em “Análise setorial”).

Composição Acionária

A totalidade das ações do Daycoval é detida pela companhia fundadora e controladora do banco. Desta forma, embora possua capital aberto, suas ações não são negociadas na bolsa (B3).

Sasson Dayan é presidente do Conselho de Administração e Morris Dayan, conselheiro. Ambos acumulam cargo de diretores executivos do banco.

Apesar de ser essencialmente um banco de gestão familiar, o Daycoval conta com dois conselheiros independentes em seu Conselho de Administração: Gustavo Franco, ex-presidente do Banco Central, e Sergio Alexandre Clemente, ex-vice-presidente executivo no Bradesco.

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Glossário

Liquidez: A relação entre os ativos mais líquidos de curto prazo e os passivos exigíveis no curto prazo. Esta é uma medida de cobertura de seu saldo devedor mais curto. Quanto maior o índice, melhor a situação da instituição financeira.

Basileia: parte de acordos bancários firmados entre diversos bancos centrais do mundo para prevenção de risco de crédito. Mede a relação entre capital próprio e o capital de terceiros que será exposto a risco por meio da carteira de crédito do banco. As instituições financeiras são obrigadas a manter um índice mínimo de 8% mais um adicional de conservação de capital principal de 2,5% (totalizando 10,5%). Esse índice mínimo visa proteger os clientes das instituições financeiras.

Carteira D-H: Classificação determinada pelo Banco Central na resolução nº 2.682. Os créditos bancários são classificados em nove níveis, sendo eles: AA (menor risco), A, B, C, D, E, F, G e H (maior risco). Sendo assim, a carteira D-H inclui os créditos mais arriscados e aqueles com atraso de pagamento acima de 61 dias. Esses créditos exigem provisão entre 10% e 100% sobre o valor das operações.

Fonte

Banco Daycoval

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