Relatório de Alocação – XP Advisory (Panorama macro) | Junho, 2020

Confira a carta e relatório de alocação para junho de 2020 do XP Private



Embora a pandemia ainda siga forte com os impactos na população mundial, em junho, as perspectivas do panorama financeiro é otimista. A reabertura cautelosa no hemisfério norte começou a aquecer as economias da Europa e nos EUA. Os estímulos financeiro e fiscais foram primordiais e sem precedentes, representando o equivalente a 14% do PIB global em estímulos pelo mundo.

O cenário de juros baixos e alta liquidez gera um forte interesse em ativos de maior risco. Mas ainda assim, é importante ter cautela e não entrar numa euforia coletiva: os riscos de uma segunda onda de contaminação podem levar a perdas inimagináveis.

Panorama Brasil: início de rotação de asset

Essa análise impacta diretamente a alocação dos investimentos para o mês, aumentando a participação por ativos de maior risco. Essa tendência encaminhando para uma rotação de asset já antecipada, buscando ações e títulos de high yield no lugar de ativos de high grade. A segurança da carteira é defendida com proteções de maior qualidade nas bolsas e também com o dólar, olhando para o mercado doméstico.

Panorama global: Bolsa americana é a melhor opção no risco

Internacionalmente, o conforto está em títulos de renda fixa e em manutenção de caixa. A participação na bolsa americana cresce em 2,5%, representando 35,5% da carteira, justificada pelo maior pacote de estímulos e maior flexibilidade em enfrentar choques. As eleições americanas, marcadas para novembro, são mais um fator de incerteza, levantando sinais de atenção para os impactos no mercado de uma possível vitória democrata.

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