Recap Semanal (09/11): A busca pela verdade

Sua análise semanal de mercado e impactos pelo time da XP Advisory



No texto de hoje sairemos um pouco do dia a dia de mercado, da informação, e falaremos mais sobre formação, a teoria aplicada. 

A teoria dos jogos foi definida, de forma simplificada, pelo economista Roger Myerson (um dos laureados com o Nobel da teoria dos jogos) como “o estudo de modelos matemáticos de conflito e cooperação entre tomadores de decisão racionais e inteligentes”. 

A teoria dos jogos é a base moderna para o estudo da maior parte das nossas tomadas de decisões na vida real, levando em conta os desafios das mudanças nas condições, informações ocultas, acaso e também o fato de ter várias pessoas envolvidas nas decisões. Isso parece familiar para o trabalho de gestão, não?

Felizmente, não precisamos ser um Nobel para aprender sobre a teoria dos jogos e para entender sua relevância no nosso dia a dia nas decisões de investimento. Mas a teoria dos jogos é mais sobre jogos reais do que teóricos.

As decisões que tomamos em nossas vidas, nos negócios, poupança e gastos, saúde e escolhas de estilo de vida, criar nossos filhos e relacionamentos e decisões de investimentos se encaixam facilmente na definição de “jogos reais”.  Eles envolvem incerteza, risco e engano ocasional. Essa é a melhor forma de enxergarmos a realidade sem nossos vieses.

Como no filme Matrix, as máquinas construíram uma matriz para ser uma versão mais confortável do mundo. Nossos cérebros, da mesma forma, evoluíram para tornar nossa versão do mundo mais confortável: nossas crenças estão quase sempre corretas; resultados favoráveis ​​são resultados de nossa própria habilidade; existem sempre razões plausíveis pelas quais resultados desfavoráveis ​​estão além de nosso controle; e sempre nos comparamos favoravelmente com nossos pares.  

Negamos ou pelo menos diluímos as partes mais dolorosas das mensagens. Nossos cérebros nos protegem de mensagens ruins e acabamos por não enxergar a realidades dos fatos e cenários. 

Desistir disso não é a escolha mais fácil.  Viver na matriz é muito mais confortável.  

Essa é a maneira natural como processamos informações para proteger nossa auto-imagem ou auto-estima no momento.  

Ao escolher sair da matrix e buscar a verdade, estamos afirmando que lutar por uma representação mais verdadeira da realidade e do mundo, mesmo que às vezes seja desconfortável, nos tornará mais felizes e bem-sucedidos no longo prazo.  

Quando se decide ir pelo caminho da racionalidade na tomada de decisões, tanto na alocação de capital quanto na vida, escolhe pela busca da verdade. O entendimento das teorias de decisões baseadas na racionalidade serve para nos proteger dos conflitos de interesse embutidos em nossos cérebros, que tendem a buscar confirmações e acabam por nos cegar da verdade. Para analisar cenários, probabilidades, construir premissas de retornos esperados e debater os riscos envolvidos precisamos ser “céticos organizados” e buscar sempre a verdade. Apenas aplicando na prática as melhores teorias, construiremos os portfólio mais eficientes no longo prazo, montaremos os hedges mais apropriados e atuaremos taticamente de forma precisa para atingir os objetivos de rentabilidade com o risco adequado. 

Equipe XP Advisory

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