Carteira Moderada – Maio 2020

Você tem perfil moderado e não é investidor qualific? Entenda nossas sugestões para investir neste mês.

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A carteira recomendada representa a combinação sugerida por nossos especialistas visando a busca por maiores retornos dado um determinado risco e volatilidade, somada à nossa perspectiva atual do cenário macroeconômico.

No caso do perfil moderado, já há um equilíbrio maior entre a tolerância para tomada de risco e a busca por maiores retornos. Essa versão é dedicada ao público geral. Para acessar a versão investidor qualificado, clique aqui.

Carteira Moderada

Abril foi um mês bastante difícil em termos de economia real, com números alarmantes de contágio do coronavírus e resultados de empresas publicados.

No entanto, o mercado já se acostumou com a idéia de um período de alguns meses “perdidos” para a economia, implicando em um ano de recessão global em 2020.

Frente à deterioração do cenário político brasileiro, optamos por seguir com o movimento de aumento de risco focando nas classes de bolsa americana e títulos de renda fixa americanos, retomando a exposição cambial em parte da carteira de bolsa.

Por fim, levando em conta os estímulos do governo, optamos por aumentar também a exposição à ativos de crédito, buscando se beneficiar do alto carrego oferecido pela precificação atual e de uma potencial reprecificação futura.

Esses aumentos foram feitos em detrimento da posição de prefixados e da de bolsa brasileira.

Moderada Alocação
Pós Fixado 37,00%
CDB Smartbank 103% CDI – Liquidez Diária 5,00%
Selection FIC FI Renda Fixa CP LP 10,00%
LCI Fidis 110% CDI – 1 ano 6,00%
CDB Haitong 135% – 3 anos 6,00%
CRI BR Malls 130% CDI Out/23 5,00%
CRI BR Properties 136% CDI Nov/23 5,00%
Inflação 15,00%
XP Debentures Incentivadas CP FIC FIM 3,00%
DEB Salus IPCA + 4,35 Out/24 3,00%
DEB Engie Brasil Energia IPCA + 4,5 Jul29 3,00%
DEB Petrobras IPCA + 4 Jan/29 3,00%
Deb Rota das Bandeiras IPCA + 4,95 Jul/34 3,00%
Multimercado 28,50%
Absolute Vertex Advisory FIC FIM 7,00%
Legacy Capital Advisory FIC FIM 6,50%
Ibiuna Long Short Advisory FIC FIM 6,00%
Giant Sigma Advisory FIC FIM 3,00%
Giant Darius FIC FIM 3,00%
Absolute Alpha Global Advisory FIC FIM 3,00%
Renda Variável 10,00%
XP Long Term Equity FIC FIM 3,50%
Dahlia Total Return Advisory FIC FIM 3,00%
Safari 45 FIC FIM II 3,50%
Renda Variável Global 9,50%
Trend Bolsa Americana Dolar FIM 4,00%
Trend Bolsa Americana FIM 5,50%

*As taxas de renda fixa indicadas correspondem às taxa de negociação de cada ativo no último dia útil do mês anterior. Para maiores informações sobre as taxas dos ativos de renda fixa acessar: https://experiencia.xpi.com.br/renda-fixa/#/home

Essa estratégia consiste no investimento em títulos de renda fixa de empresas abaixo do grau de investimento e possui um comportamento histórico mais parecido com renda variável global do que com renda fixa global com grau de investimento, ainda que com cerca de um quarto da volatilidade da bolsa americana. Historicamente essa foi uma das estratégias mais rentáveis em momentos de recuperação econômica.

Escolhemos um fundo que além de trazer o benefício da diversificação geográfica (os retornos do fundo não são afetados por instabilidades dentro do Brasil) traz também segurança por meio da diversificação de posições com uma carteira de mais de 250 títulos, e por uma diversificação setorial também bastante interessante, na qual nenhum setor possui exposição maior do que 15% e o setor de maior exposição é o da Saúde, que está entre os menos impactados pelos choques atuais. O setor de energia possui uma exposição muito baixa na carteira do fundo. A taxa dos títulos em carteira hoje, com o hedge para reais, está acima de CDI + 7,0% ao ano, com prazo médio da carteira em torno de 3 anos.

Não é sua primeira carteira de investimentos? Confira em nosso relatório de alocação os ativos mais recomendados para ajustar o seu atual portfólio.

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