XP Special Situations FIC FIM CP LP IE

XP Special Situations FIC FIM CP LP IE

Investidor em geral Investidores em Geral
33 Risco Alto

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Risco (0-100)

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Taxa de Administração (ao ano)

1,75%

Cotização de Resgate

D+360 (Dias Corridos)

Aplicação Mínima

R$ 100.000,00

Público Alvo

Investidores Profissionais

Rentabilidade no Mês

0,30%

Rentabilidade no Ano

8,65%

Rentabilidade em 12M

20,86%

Rentabilidade em 36M

62,94%

Estratégia

Informação fornecida pela gestora
O fundo gerido pelo time de Special Situations (da XP Asset, lançado em 2019 com o título de XP Crédito Estruturado 360 Profissional). A equipe é composta por profissionais com experiência nas diferentes classes ativos ilíquidos (ativos judiciais e private equity formando um time multidisciplinar. As operações de SS, por sua vez, visam alta geração de retorno com downside protection por meio de mecanismos de proteção que são criados na estruturação da operação. O fundo XP Special Situations possui uma parcela de sua rentabilidade normalizada (que não dependem de upsides) mas sua principal fonte de elevados retornos estão nos chamados eventos de liquidez nos quais o fundo busca ganhos extraordinários. Os upsides são gerados em situações específicas, sob estruturas montadas de forma a tentar maximizar as probabilidades de ocorrência desses eventos de liquidez. Do lado da proteção de risco a proteção começa na formação do time, que conta com 5 advogados internos além disso, existem mecanismos adicionais de proteção, tais como: (i) garantias reais, (ii) existência de valor incontroverso e (iii) senioridade na estrutura. A estratégia de investimento tem foco na originação, aquisição e recuperação de: (a) ativos judiciais, com destaque para precatórios e pré precatórios contra a administração pública (foco em federal) e grandes empresas público e privadas; (b) operações mezanino, em que temos uma operação de crédito com potencial upside em determinadas situações, e mecanismos de conversibilidade,conversibilidade, (c) operações de crédito estruturado, que engloba as operações High Yield NPL e Distressed e (d) securitização, que são operações que envolvem risco de crédito pulverizado em inúmeras contrapartes, como crédito consignado, FIDCs de desconto de cartão de crédito e risco sacado.

Comentário Mensal da Gestão

Informação fornecida pela gestora
A performance do XP Special Situations no mês de maio foi de 1,15%, correspondente a 111% do CDI. No mês, a estratégia de precatórios obteve destaque com seus ativos indexados à índices de juros e inflação, com a maior posição da carteira tendo uma performance de 2,01% no mês, que consiste em posição sênior de precatórios federais indexadas ao IPCA. A estratégia também trouxe retornos significativos com cotas mezanino de ativos judiciais e cotas sêniores de precatórios pulverizados de pequeno valor, obtendo retornos de 1,58% e 1,52% no mês, respectivamente. Sob a estratégia de securitização, a operação de entretenimentos segue consistente com a volta dos espetáculos e shows, retornando ao fundo R$1,5mln em amortizações no mês de maio e acumulando um retorno de 13,46% (equivalente a um retorno anualizado de 18,0%). Ainda na atividade de entretenimentos, a equipe de gestão estruturou uma CCB para a realização de shows de artistas internacionais no Brasil, com cessão fiduciária do recebimento de bilheterias, com um loan-to-value de 30%, visando retorno de CDI+ 13% a.a. em um período de 5 meses. As vendas já superaram os valores necessários para pagar o principal e juros combinados na operação, então a expectativa é de que tenhamos o retorno deste capital em breve ao fundo. Neste mês, também foi estruturado e alocado no SS posição sênior e subordinada do FIDC de Consórcio, em que os direitos creditórios são cotas de consórcio pulverizadas ativas e inativas adquiridas com deságio, cujo risco final é a própria administradora de consórcio (risco visto como high grade pelo time de gestão), com remuneração sênior de CDI+ 7% ao ano. Trata-se de uma operação com potencial de crescimento de originação, com risco pulverizado, e que poderá ter maior alocação no fundo no médio prazo.A carteira do XP SS termina o mês de maio com aproximadamente: 45% em ativos na forma de precatórios federais e estaduais já expedidos ou pré-precatórios federais, com grau de senioridade no recebimento, dos quais 44% são em precatórios alimentares (que possuem, por regulação, preferência de recebimento), 22% em fundos de liquidez, 19% em operações Mezanino, 9% em Securitização e 5% em Crédito Estruturado. Continuamos com nosso foco nas operações de crédito e securitização, com pulverização de risco, colchão de subordinação e bom loan-to-value, aproveitando a alta da Selic, mantendo nossa disciplina e diligência nas análises de risco e estruturação das operações.

Principais Gestores

Informação fornecida pela gestora

Filipe Mattos

Sócio da XP Inc, iniciou a carreira em 2010 na área de Investment Banking do Banco BTG Pactual fazendo operações de M&A e ECM, onde atuou até 2012. Posteri...

Leia a Bio completa  

A gestora

Informação fornecida pela gestora

Fundada em 2005, a XP Asset Management está sediada na cidade de São Paulo e está entre as 10 maiores gestoras do Brasil. Possui atuação nas estratégias de Renda Fixa, Crédito High Grade, Crédito High Yield, Multimercado, Ações, Imobiliário, Internacionais, Indexados, Alocação Private Equity, Infraestrutura, Venture Capital e Recursos Naturais. A empresa possui +140 colaboradores e, entre os principais executivos, estão Bruno Castro (CEO), Felipe Sarmento (COO), Fausto Filho (CIO e Gestor), Marcos Peixoto (Gestor), André Masetti (Gestor) e Danilo Gabriel (Gestor).

VER PÁGINA DA GESTORA

Rentabilidade

XP Special Situations FIC FIM CP LP IE

Rentabilidade Histórica

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 2,27 % -1,31 % 1,37 % 1,01 % 1,15 % 2,55 % 1,05 % 0,30 % - - - -
CDI 0,73 % 0,75 % 0,92 % 0,83 % 1,03 % 1,01 % 1,03 % 0,66 % - - - -
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo -1,93 % 1,99 % 1,43 % 2,92 % -0,85 % 3,26 % -2,28 % 0,78 % 2,33 % -4,23 % 3,96 % 5,84 %
CDI 0,15 % 0,13 % 0,20 % 0,21 % 0,27 % 0,30 % 0,36 % 0,42 % 0,44 % 0,48 % 0,59 % 0,76 %
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 0,88 % 0,43 % 0,57 % 0,52 % 0,41 % 0,39 % 0,58 % 0,58 % 6,62 % 0,54 % 5,89 % 8,02 %
CDI 0,38 % 0,29 % 0,34 % 0,28 % 0,24 % 0,22 % 0,19 % 0,16 % 0,16 % 0,16 % 0,15 % 0,16 %
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo - - - - - - 0,15 % 0,56 % 0,75 % 0,75 % 0,56 % 0,68 %
CDI - - - - - - 0,12 % 0,50 % 0,47 % 0,48 % 0,38 % 0,38 %
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Patrimônio Líquido

Atual R$ 970,01 mi

Volatilidade

Atual 9,01%

Cotistas

Atual 1,27 mil

Drawdown

Atual %

Risco e Retorno

No Ano 12 Meses 24 Meses 36 Meses Desde o Início
Rentabilidade 8,65% 20,86% 51,70% 62,94% N/D
Volatilidade 3,22% 8,95% 9,47% 7,74% N/D
Índice de Sharpe 0,63% 0,97% 0,09% 0,08% N/D

Consistência

Meses Positivos Meses Negativos Maior Retorno Mensal Menor Retorno Mensal Meses Acima CDI Meses Abaixo CDI Meses Acima IBOV Meses Abaixo IBOV
Fundo 33 5 8,01% -4,24% 31 7 19 19

Indicadores Técnicos

Correlação em 12 meses (IMA-B) Correlação em 12 meses (IHFA) Correlação em 12 meses (Ibovespa) Perda Máxima (Desde início)
Fundo 0,04% 0,35% 0,43% 4,23%

Documentos

Características

Conheça as principais características operacionais do fundo

Básicas

CNPJ

34.081.651/0001-75

Aplicação Mínima

R$ 100.000,00

Taxa de Administração (ao ano)

1,75%

Taxa de Performance

20,00%

Cotização de Resgate

D+360 (Dias Corridos)

Liquidação de Resgate

D+2 (Dias Úteis)

Público Alvo

Investidores Profissionais

Benchmark

CDI

Classificação XP

Alternativo Líquido
Prestadores de Serviços

Gestor

XP Asset Management

Administrador

Vórtx

Custodiante

Vórtx DTVM LTDA

Auditor

Ernst & Young Auditores Independentes S/S.
Mais Informações

Risco

33

Data de Início

24/07/2019

Benchmark

CDI

Classificação CVM

Multimercado

Rating Morningstar

-

Movimentação Mínima

R$ 50.000,00

Saldo Mínimo de Permanência

R$ 50.000,00

Cotização de Aplicação

D+0 (Dias Úteis)

Taxa Máxima de Administração (ao ano)

0,00 %

Objetivo

O FUNDO possui uma política de investimento que consiste em obter retornos superiores ao rendimento do CDI, onde a GESTORA busca alocar seus recursos em ativos que apresentem o melhor balanço entre risco e retorno, se baseando não só no mérito individual de cada um dos ativos, bem como, no impacto na composição do portfólio.

Política de Gestão

A política de investimento do FUNDO consiste em aplicar, no mínimo, 95% (noventa e cinco por cento) de seu patrimônio líquido em cotas de fundos de investimento.

Tributação

Longo Prazo - Alíquota regressiva de IR de 22,5% a 15,0% incidida sobre o lucro obtido no momento do resgate.
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Disclaimer:

Este conteúdo tem propósito exclusivamente informativo e se baseia em dados estatísticos, metodologias probabilísticas, fatos concretos do mercado financeiro e em resultados financeiros apurados. Em nenhum momento, o conteúdo desta mensagem representa opiniões pessoais ou recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. Não se configuram, portanto, como ideias, opiniões, pensamentos ou qualquer forma de posicionamento por parte da XP Investimentos CCTVM S/A. É terminantemente proibida a utilização, acesso, cópia ou divulgação não autorizada das informações presentes neste conteúdo. O investimento em ações é um investimento de risco. Na realização de operações com derivativos existe a possibilidade de perdas superiores aos valores investidos, podendo resultar em significativas perdas patrimoniais. Para avaliação da performance de um fundo de investimentos é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Leia o prospecto e o regulamento antes de investir. Todas as informações sobre os produtos, bem como o regulamento e o prospecto e regulamento aqui listados, podem ser obtidas com seu agente de investimentos, em nosso site na internet ou no site do referido gestor. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou fundo garantidor – FGC. A taxa de administração máxima compreende a taxa de administração mínima e o percentual máximo que a política do FUNDO admite despender em razão das taxas de administração dos fundos de investimento investidos. Os fundos de ações e multimercados com renda variável /sem renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Os fundos de crédito privado estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Os fundos de cotas aplicam em fundos de investimento que utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em perdas patrimoniais para seus cotistas. Os fundos de renda fixa estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Para informações e dúvidas, favor contatar seu agente de investimentos. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. As rentabilidades divulgadas não são líquidas de impostos e taxas de saída e performance. As informações publicadas não levam em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. Caso os ativos, operações, fundos e/ou instrumentos financeiros sejam expressos em uma moeda que não a do investidor, qualquer alteração na taxa de câmbio pode impactar adversamente o preço, valor ou rentabilidade. A XP Investimentos não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização dessa plataforma. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos de perda superior ao valor total do capital investido.

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